Πώς μπορώ να ανταλλάξω ομόλογα;
Μενέξενος
Πίνακας περιεχομένων:
από τον Stephen Vanderpool
Τα εμπορικά ομόλογα μπορεί αρχικά να φαίνονται συντριπτικά, αλλά, με λίγη έρευνα, η διαδικασία δεν είναι τόσο περίπλοκη όσο νομίζετε. Μόλις γνωρίζετε τη βασική δυναμική της διαπραγμάτευσης των ομολόγων και τη συνοδευτική ορολογία, δεν θα πρέπει να έχετε πρόβλημα να ξεκινήσετε.
Τι είναι τα ομόλογα;
Όταν μια εταιρεία ή μια κυβέρνηση χρειάζεται να δανειστεί ένα μεγάλο χρηματικό ποσό, μπορεί να επιλέξει να εκδώσει ομόλογα σε μια δημόσια αγορά. Κάθε δεσμός είναι σαν ένα μικροσκοπικό δάνειο. Οι επενδυτές που αγοράζουν τα ομόλογα δανείζουν ουσιαστικά λίγα χρήματα στην εταιρεία ή την κυβέρνηση. Ο δανειολήπτης συμφωνεί να επιστρέψει το ποσό με τόκους σύμφωνα με συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα.
Όταν οι άνθρωποι σκέφτονται να επενδύσουν, το μυαλό τους πηγαίνει συχνά κατευθείαν στο χρηματιστήριο. Πριν επενδύσετε, είναι πολύ σημαντικό να κατανοήσετε τη διαφορά μεταξύ μετοχών και ομολόγων. Τα αποθέματα είναι ίδια κεφάλαια, γεγονός που καθιστά τον αγοραστή συνιδιοκτήτη εταιρείας. Τα αποθέματα είναι συνήθως υψηλότερος κίνδυνος, αλλά αποφέρουν υψηλότερες αποδόσεις. Τα ομόλογα, από την άλλη πλευρά, είναι χρέος. Όταν αγοράζετε ένα ομόλογο, γνωρίζετε ακριβώς πόσο θα πρέπει να κερδίσετε. Ενώ τα αποθέματα μπορούν να είναι ευμετάβλητα και απρόβλεπτα, τα ομόλογα τείνουν να παράγουν ένα σταθερό, σταθερό εισόδημα. Ωστόσο, πρέπει πάντα να γνωρίζετε τη δυνατότητα προεπιλογής.
Η χρήση ομολόγων για τη δημιουργία εισοδήματος είναι απλή. Μόλις βγάλετε χρήματα για ένα ομόλογο, κερδίζετε ενδιαφέρον για την επένδυσή σας για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Τα ομόλογα μπορούν να πληρώσουν σε διάφορα χρονικά διαστήματα, αλλά τα ημιετείς είναι πιο συνηθισμένα.
Ορολογία
Για να κατανοήσετε πλήρως τους δεσμούς, θα πρέπει να μάθετε το lingo. Εδώ είναι το ζωτικής σημασίας λεξιλόγιο για τους εθελοντές των bond-trading.
Κουπόνι: Επιτόκιο που καταβάλλεται στον κάτοχο του ομολόγου. Λήξη: Η ημερομηνία εξαγοράς του ομολόγου και πλήρης εξόφληση. Ονομαστική αξία / ονομαστική αξία / κύριος τίτλος: Το ποσό που καταβάλλεται στους τόκους. Ο κύριος υπόχρεος επιστρέφεται συνήθως στο σύνολό του όταν ο τίτλος λήξει. Τιμή: Οι τιμές παρατίθενται ως ποσοστό του par (για παράδειγμα, το ποσό των 105,50 δολαρίων ισούται με 1.055,00 δολάρια ανά δάνειο 1.000 δολαρίων). Ασφάλιστρο: Όταν ένα ομολογιακό εμπόριο υπερβαίνει την ονομαστική του αξία. Εκπτωση: Όταν μια συναλλαγή ομολόγων είναι μικρότερη από την ονομαστική αξία. Απόδοση έως τη λήξη (YTM): Το συνολικό ποσοστό ενός ομολόγου θα αποφέρει αν κρατηθεί μέχρι τη λήξη του. Εκδότης: Η εταιρεία ή η κυβέρνηση που πωλεί το ομόλογο. Προσφορά: Τι ένας έμπορος θα πληρώσει για ένα ομόλογο. Προσφορά (Ζητήστε): Πόσο ένας έμπορος θα πουλήσει ένα ομόλογο για. Προσφορά προσφοράς: Η διαφορά μεταξύ του ποσού που ένας έμπορος θα πληρώσει για ένα ομόλογο και του πόσο ο έμπορος θα πουλήσει το ομόλογο για. Βασικά σημεία: Ένα σημείο βάσης αντιστοιχεί στο 0,01%. Για παράδειγμα, μια απόδοση που μειώνεται από 6% σε 5,25% κινείται 75 μονάδες βάσης. Διαδώστε τις κυβερνήσεις: Η τιμή των μη ομοσπονδιακών κρατικών ομολόγων βασίζεται συχνά σε συγκρίσιμα κρατικά ομόλογα, αλλά υπάρχει κάποια διακύμανση. Η "εξάπλωση των κυβερνήσεων" είναι η διαφορά στην YTM σε μονάδες βάσης μεταξύ ενός εταιρικού ομολόγου και του κυβερνητικού ομολόγου του.
Είδη ομολόγων
Όταν αποφασίζουμε για το πού πρέπει να επενδύσουμε, υπάρχουν τέσσερις κύριοι τύποι ομολόγων που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Κρατικά ομόλογα: Τα ομόλογα που εκδίδονται από τις κυβερνήσεις τείνουν να είναι από τα ασφαλέστερα, ειδικά σε σταθερές, ανεπτυγμένες χώρες. Οι τίτλοι που εκδίδει η αμερικανική κυβέρνηση περιλαμβάνουν ομόλογα του Δημοσίου, νόμισμα του Δημοσίου και έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου. Είναι εντελώς αφορολόγητο. Δημοτικά Ομόλογα: Τα ομόλογα που εκδίδουν οι πόλεις (μερικές φορές αναφέρονται ως "munis") είναι επίσης πολύ ασφαλή. Εξαιρούνται από τους ομοσπονδιακούς φόρους και μερικές φορές απαλλάσσονται από τους τοπικούς φόρους (αν και κατά συνέπεια έχουν χαμηλότερη απόδοση). Εταιρικά Ομόλογα: Τα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες είναι συνήθως υψηλότερα, αλλά υψηλότερη απόδοση. Δύο συγκεκριμένοι τύποι εταιρικών ομολόγων είναι: 1) μετατρέψιμα ομόλογα τα οποία μπορούν να μετατραπούν σε απόθεμα και 2) εκπεστέα ομόλογα τα οποία η εταιρεία μπορεί να εξαγοράσει πριν από τη λήξη της. Ομόλογα Μηδενικού Κουπονιού: Πρόκειται για ομόλογα που δεν καταβάλλουν τόκους μέχρι τη λήξη, αλλά εκδίδονται με σημαντική έκπτωση. Για παράδειγμα, μπορείτε να αγοράσετε ένα ομόλογο με ονομαστική αξία 2.000 $ για $ 1.200. Όταν το ομόλογο φτάσει σε ωριμότητα, είστε $ 800.
Σκέψεις
Κατά τη λήψη απόφασης σχετικά με το ποια ομόλογα πρέπει να επενδύσουν, υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Αρχικά, αξιολογήστε τις προσωπικές σας ανάγκες. Αν θέλετε να μεγιστοποιήσετε απλώς τα κεφαλαιακά κέρδη, ίσως θέλετε να αγοράσετε μακροπρόθεσμα ομόλογα όταν τα επιτόκια είναι υψηλά. Αν ψάχνετε για μια σταθερή πηγή εισοδήματος, τα βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα ομόλογα μπορεί να είναι η σωστή επιλογή.
Προφανώς, θέλετε τόσο υψηλή απόδοση όσο και, το σημαντικότερο, υψηλή συνολική απόδοση για να αξιοποιήσετε στο έπακρο την επένδυσή σας. Αλλά πρόσεχε. Η υψηλή απόδοση είναι συχνά ενδεικτική υψηλού κινδύνου. Ελέγξτε τη βαθμολογία των ομολόγων του εκδότη πριν κάνετε μια επένδυση. Οι βαθμολογίες κυμαίνονται από το ΑΑΑ στο υψηλό τέλος έως το Δ στο χαμηλό τέλος. Όσο χαμηλότερη είναι η βαθμολογία, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η επένδυση. Όταν η πιστοληπτική αξιολόγηση του εκδότη πέφτει κάτω από ένα συγκεκριμένο σκορ, τα ομόλογα του θεωρούνται "junk bonds" και οδηγούν σε χρηματοοικονομικές διαμάχες εντός της εταιρείας. Ενώ τα ομόλογα θεωρούνται γενικά ως ασφαλής επένδυση, τα ομόλογα junk μπορούν να είναι πιο ριψοκίνδυνα απ 'ό, τι η αγορά μετοχών.
Θα πρέπει επίσης να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Τα ομόλογα μπορεί να είναι μια σχετικά ασφαλής επένδυση, αλλά δεν πρέπει να είναι η μόνη επένδυσή σας. Επειδή παρέχουν ένα σταθερό εισόδημα, τα ομόλογα συχνά συνιστώνται για τους ηλικιωμένους επενδυτές που πλησιάζουν τη συνταξιοδότησή τους.
Από που να αγοράσω
Όταν είστε έτοιμοι να δείτε τα ομόλογα, έχετε μερικές επιλογές.Μπορείτε να αγοράσετε απευθείας μέσω της κυβέρνησης, μέσω ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή μέσω ενός μεσίτη ομολόγων. Εάν χρησιμοποιείτε έναν μεσίτη, αναμένετε να χρεώσει προμήθεια. Εάν ένας μεσίτης ισχυρίζεται ότι δεν χρεώνει προμήθεια, να είναι δύσπιστος. Μερικές φορές θα χτυπήσουν την τιμή της αγοράς σας, η οποία είναι πραγματικά ένας συγκαλυμμένος τρόπος χρέωσης προμήθειας. Αναζητήστε την πιο πρόσφατη προσφορά του ομολόγου για να βεβαιωθείτε ότι η σήμανση δεν είναι πλήρης.
Μια τελευταία συμβουλή: Κάντε την εργασία σας! Όσο περισσότερος χρόνος και έρευνα κάνετε στις επενδύσεις σας, τόσο πιο έξυπνες θα είναι οι επιλογές σας. Αυτό το άρθρο παρέχει μια βασική επισκόπηση και εισαγωγή στον κόσμο των ομολόγων, αλλά είναι μόνο η αρχή. Η πραγματοποίηση σοφών επενδύσεων είναι ένα απλό θέμα ενημέρωσης.
