Η συντριβή της τιμής των μετοχών της HP: Είναι η Hewlett-Packard ένα προνόμιο για τους επενδυτές;

Η Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) είναι από καιρό πρωτοπόρος στη βιομηχανία, αλλά η HP αγωνίζεται να συνεχίσει τις προσπάθειές της με τους συμμαθητές της στο Silicon Valley όπως το Google (NASDAQ: GOOG) και η Apple (NASDAQ: AAPL). Η HP παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση από το S & P 500 σε σύγκριση με αυτή την περίοδο πέρυσι. το απόθεμα πέφτει αυτή την εβδομάδα περίπου 35% και κυμαίνεται σε χαμηλό 9 ετών. Τα πράγματα δεν φαίνονται καλά για την εταιρεία Palo Alto, CA που βρίσκεται αυτή τη στιγμή.

Μήπως αυτή η αναταραχή σημαίνει ότι είναι μια μεγάλη στιγμή για τους επενδυτές αξίας να αγοράσουν και να κρατήσουν;

Ο Meg Whitman διορίστηκε Διευθύνων Σύμβουλος πριν από ένα χρόνο και οι παρατηρήσεις της την Τετάρτη χτύπησαν το νύχι στο κεφάλι. Δεν υπάρχει αρκετή έρευνα και ανάπτυξη για την αντιμετώπιση του επιθετικού ανταγωνισμού και τα προϊόντα της HP έχουν έλλειψη εστίασης. Η HP θα πρέπει να μάθει από τα νέα παιδιά στο μπλοκ όπως το Facebook (NASDAQ: FB) και το Groupon (NASDAQ: GRPN). Ο Whitman έχει υποσχεθεί ότι οι αλλαγές θα διαμορφωθούν για να μεταμορφώσουν την HP, αλλά τα πράγματα φαίνονται ζοφερά στο εγγύς μέλλον.

HP με τους αριθμούς

Το απόθεμα υποχώρησε την Τετάρτη μετά την ομιλία της Whitman στην ημέρα των αναλυτών της εταιρείας που μειώθηκε από $ 17.13 σε $ 15.94. Οι επενδυτές αναρωτιούνται εάν η HP είναι πράγματι ένα απόθεμα ευκαιρίας, αλλά το γεγονός είναι ότι το απόθεμα πέφτει για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Είναι αλήθεια ότι τα κέρδη ανά μετοχή των 2,98 δολαρίων αυξήθηκαν από μια δεκαετία πριν όταν ήταν στα 0,83 δολάρια. Επιπλέον, η HP καταβάλλει ετήσιο μέρισμα 0,52 δολαρίων και έχει υψηλή μερισματική απόδοση σε σύγκριση με τους ηγέτες της βιομηχανίας. Το μέρισμα φαίνεται να είναι βιώσιμο όταν εξετάζει τα οικονομικά της επιχείρησης. Ωστόσο, όταν πρόκειται για την ανάπτυξη, η HP είναι η βιομηχανία καθυστερημένη.

Η επιχειρηματική διάβρωση είναι ανησυχητική;

Επιπλέον, η HP μπορεί να δει ότι πολλές από τις δραστηριότητές της διαβρώνονται με τη μετάβαση σε κινητές συσκευές και tablet. Δεν φαίνεται πιθανό η HP να μπορεί να ανταγωνιστεί σε αυτές τις αγορές υψηλής ανάπτυξης. Επίσης, ενδέχεται να μην είναι εφικτό για την HP να εισαγάγει ένα tablet που θα μπορούσε να ανταγωνιστεί το iPad της Apple. Παρά το γεγονός ότι, έχει το HP ElitePad 900 που χρησιμοποιούν ορισμένες επιχειρήσεις.

Η κινητή βάρδια είναι μια μελλοντική τάση και το ίδιο ισχύει και για τις διαδικτυακές και τις ηλεκτρονικές υπηρεσίες. Η Google γιόρτασε πρόσφατα τη δεκατέσσερη επέτειό της και καινοτομούσε σε μεγάλο ρυθμό με ενδιαφέροντα προϊόντα όπως ένα αυτοκίνητο που οδηγεί στον ορίζοντα. Η HP εξαπολύει ένα μεγάλο ποσοστό από το 350.000 εργατικό δυναμικό της και οι μέτοχοί της πρέπει να ελπίζουν ότι η εταιρεία θα φέρει μερικά λαμπρά νεαρά μυαλά που θα μπορούσαν να ταιριάξουν με ό, τι συμβαίνει στις βιομηχανικές διαδρομές όπως το Facebook και το Groupon.

Η HP έχει καθαρό χρέος ύψους 20 δισ. Δολ. Και ακολουθεί μια στρατηγική που βασίζεται στις εξαγορές και στην οποία η HP καταλαμβάνει την εταιρία λογισμικού επιχειρησιακής αυτονομίας και ηλεκτρονικών συστημάτων δεδομένων κάτω από την πτέρυγα της. Αυτό έχει οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμες απώλειες. Εντούτοις, αυτό είναι όπου η HP ελπίζει ότι αυτές οι εξαγορές θα πυροδοτήσουν την ανάκαμψη της. Το 2015, η αγορά λογισμικού για επιχειρήσεις θα μπορούσε να ανέλθει σε 15 δισεκατομμύρια δολάρια. Η HP παρέμεινε επικεντρωμένη στην παροχή μεγάλων δεδομένων, ασφάλειας και βελτιώσεων στη διαχείριση σύννεφων.

Το ζήτημα είναι ότι η HP καθυστερεί από τους ανταγωνιστές της στις περιοχές που έχει προβλέψει αύξηση. Η Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), οι διεθνείς επιχειρησιακές μηχανές (NYSE: IBM) και η ηγετική θέση στην αγορά της Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL)

Target Target

Οι αναλυτές σε επιχειρήσεις επενδύσεων όπως η JP Morgan και η Goldman Sachs έχουν διαγράψει την HP με βάση τις βασικές αρχές. Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, δεδομένου ότι η τιμή των μετοχών βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο σε 10 χρόνια. Οι στόχοι τιμών που συνιστούν αυτές οι επενδυτικές τράπεζες μειώνονται με την Deutsche Bank να έχει $ 10 και η Goldman να θέτει το στόχο τιμής στα 16 δολάρια. Από την άλλη πλευρά, πρέπει να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαθέτει μεγάλη οικονομική ευελιξία και οι αποτιμήσεις δείχνουν πολλές δυνατότητες όταν βασίζονται σε προηγούμενες επιδόσεις.

Την ίδια στιγμή, η Meg Whitman αντιμετωπίζει μια μεγάλη πρόκληση στην καθοδήγηση του γιγαντιαίου υπολογιστή για το όραμα που έχει γι 'αυτό. Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι υπερβάλλει τα προβλήματα που πλήττουν τον τεχνολογικό κολοσσό, ώστε να μπορεί να υποσχεθεί και να παραδώσει υπερβολικά. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η HP θα πρέπει να απομακρυνθεί από τους εκτυπωτές και τους υπολογιστές όπου η εταιρεία έκανε την περιουσία της.

Takeaway: Να είστε προσεκτικοί με την HP

Η HP θα μπορούσε να δει σήμερα την ενεργό διαπραγμάτευση και η πώληση θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου ακόμη περισσότερο από το κλείσιμο της στα 14,91 δολάρια. Ο Whitman τόνισε τη λέξη πολύχρονα, αλλά μπορεί να χρειαστεί ένα δεκαετές σχέδιο για να πάρει πίσω τα δισεκατομμύρια δολάρια της αγοραίας αξίας που η μείωση της τιμής των μετοχών προκάλεσε την Τετάρτη ως απάντηση στα σχόλια της.

Θα μπορούσε να υπάρξει βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη εάν η HP αποφασίσει να πωλήσει σημαντικά μια στρατηγική διαίρεσης ή αλλαγής. Αλλά όταν εξετάζουμε προσεκτικά τα βασικά στοιχεία, συνεπάγεται χαμηλότερα κέρδη για το προβλεπτό μέλλον. Η HP δεν είναι καλή αγορά αυτή τη στιγμή και υπάρχει αρκετή αστάθεια. Το απόθεμα μπορεί στην πραγματικότητα να είναι μια παγίδα αξίας.