Δείκτες Αμοιβαίων Κεφαλαίων έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων: Οι διαφορές που έχουν σημασία
ΙστοÏ?ίαι (Histories) Βιβλίον 7 (Book 7)
Πίνακας περιεχομένων:
- Γρήγορη ματιά: Ταμείο δείκτη έναντι αμοιβαίου κεφαλαίου
- Παθητική έναντι ενεργού διαχείρισης
- Επενδυτικοί στόχοι
- Η μεγαλύτερη διαφορά στους επενδυτές: Κόστος
- Τι έπεται?
- Ξεκίνα: Εδώ είναι πώς να επενδύσουν σε κεφάλαια δείκτη
- Βλέπω αυτή η συρρίκνωση των τυπικών δεικτών εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων
- Συγκρίνω οι καλύτεροι σε απευθείας σύνδεση μεσίτες αμοιβαίων κεφαλαίων
Τρία βασικά πράγματα διακρίνουν ένα ταμείο δείκτη από ένα ενεργό διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο: ποιος - ή τι - αποφασίζει ποιες επενδύσεις κατέχει το ταμείο, τον επενδυτικό στόχο του αμοιβαίου κεφαλαίου και πόσο οι επενδυτές πληρώνουν με τέλη για να το αποκτήσουν.
Αλλά ίσως η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ αυτών των δύο ξεχωριστών κατηγοριών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι αυτή: Εάν δοθεί η επιλογή, οι επενδυτές έχουν έναν καλύτερο πυροβολισμό για την επίτευξη υψηλότερων αποδόσεων με ένα ταμείο δείκτη. Η διερεύνηση των διαφορών αποκαλύπτει γιατί.
Γρήγορη ματιά: Ταμείο δείκτη έναντι αμοιβαίου κεφαλαίου
| Ταμείο αναγν | Αμοιβαίο κεφάλαιο | |
|---|---|---|
| Επενδυτικός στόχος | Ταίριασμα των αποδόσεων των επενδύσεων ενός δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς αναφοράς (π.χ. το S & P 500) | Κατακτήστε τις αποδόσεις των επενδύσεων ενός σχετικού δείκτη αναφοράς |
| Επενδύει σε | Αποθέματα, ομόλογα και λοιπούς τίτλους | Αποθέματα, ομόλογα και λοιπούς τίτλους |
| Στυλ διοίκησης | Παθητικός. Ο συνδυασμός επενδύσεων είναι αυτοματοποιημένος ώστε να ταιριάζει με τις ακριβείς συμμετοχές του δείκτη αναφοράς | Ενεργός. Οι φορείς συλλογής αποθεμάτων (διαχειριστές κεφαλαίων / αναλυτές) επιλέγουν την κατοχή κεφαλαίων |
| Μέση αμοιβή διαχείρισης (δείκτης εξόδων) * | 0.09% | 0.82% |
| Επιστροφή μετά την αμοιβή των $ 1.000 ετήσιας επένδυσης που κερδίζει 7% μέση ετήσια απόδοση σε 30 χρόνια | $99,000 | $86,000 |
| Ποσό που χάνεται σε τέλη άνω των 30 ετών | $1,800 | $15,000 |
* Πηγή: σταθμισμένοι μέσοι όροι από 2016 στοιχεία από το Ινστιτούτο Επενδυτικής Εταιρείας
Παθητική έναντι ενεργού διαχείρισης
Η διαχείριση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου απαιτεί την πραγματοποίηση καθημερινών (μερικές φορές ωριαίων) επενδυτικών αποφάσεων. Μία από τις διαφορές μεταξύ δείκτη και τακτικών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ποιος είναι πίσω από την κουρτίνα που καλεί τις λήψεις.
Δεν υπάρχει ανάγκη για ενεργό ανθρώπινο έλεγχο για τον προσδιορισμό των επενδύσεων για αγορά και πώληση μέσα σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη, του οποίου οι μετοχές είναι αυτοματοποιημένες για την παρακολούθηση ενός δείκτη - όπως το Standard & Poor's 500 - έτσι εάν ένα απόθεμα βρίσκεται στο ευρετήριο, θα είναι στο ταμείο, επίσης.
»Είστε έτοιμοι να ξεκινήσετε; Δείτε πώς μπορείτε να επενδύσετε με αμοιβαία κεφάλαια
Επειδή κανείς δεν διαχειρίζεται ενεργά το χαρτοφυλάκιο - η απόδοση βασίζεται απλώς στις μεταβολές των τιμών των μεμονωμένων μετοχών του δείκτη και όχι σε κάποιον που εμπορεύεται και αποθέτει μετοχές - η επένδυση στο δείκτη θεωρείται παθητική επενδυτική στρατηγική.
Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται ενεργά, ένας διαχειριστής κεφαλαίων ή μια ομάδα διαχείρισης πραγματοποιεί όλες τις επενδυτικές αποφάσεις. Είναι ελεύθεροι να προβαίνουν σε αγορές για επενδύσεις για το αμοιβαίο κεφάλαιο μέσω πολλαπλών δεικτών και σε διάφορους τύπους επενδύσεων - εφ 'όσον αυτό που επιλέγουν συμμορφώνεται με τον καταστατικό χάρτη του αμοιβαίου κεφαλαίου. Διαλέγουν ποια αποθέματα και πόσες μετοχές θα αγοράσουν ή θα τοποθετήσουν από το χαρτοφυλάκιο. Και εδώ ξεκινάει το πρόβλημα για τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά.
Η ιστορία έχει δείξει ότι είναι εξαιρετικά δύσκολο να νικήσουμε τις παθητικές αποδόσεις της αγοράς σταθερά χρόνο και έτος.
Η ιστορία έχει δείξει ότι είναι εξαιρετικά δύσκολο να νικήσουμε τις παθητικές επιστροφές της αγοράς (a.k.a.s indexes) χρόνο και έτος. Στην πραγματικότητα, για τα δεκαπέντε χρόνια που λήγουν τον Δεκέμβριο του 2016, πάνω από το 90% των κεφαλαίων των Ηνωμένων Πολιτειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μικρής κεφαλαιοποίησης που χειρίστηκαν οι διαχειριστές, χειρότερα από το S & P 500, σύμφωνα με τα στοιχεία των S & P Dow Indices.
»Δεν υπάρχει λογαριασμός μεσιτείας; Δείτε πώς μπορείτε να επιλέξετε το καλύτερο για εσάς
Επενδυτικοί στόχοι
Αν δεν μπορείτε να τους νικήσετε, να τους ενώσετε. Αυτό είναι ουσιαστικά τι κάνουν οι δείκτες επενδυτές.
Ο μοναδικός επενδυτικός στόχος ενός ταμείου δείκτη είναι να αντικατοπτρίζει την απόδοση του υποκείμενου δείκτη αναφοράς. Όταν το S & P 500 zigs ή zags, το ίδιο κάνει και ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S & P 500.
Ο επενδυτικός στόχος ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με ενεργό διαχείριση είναι να ξεπεράσει τους μέσους όρους της αγοράς - να κερδίσει υψηλότερες αποδόσεις, εάν οι εμπειρογνώμονες επιλέξουν στρατηγικά επενδύσεις που πιστεύουν ότι θα ενισχύσουν τη συνολική απόδοση.
Η δυνητική υπεραπόδοση του δείκτη είναι ο λόγος για τον οποίο ένας επενδυτής θα επιλέξει ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο έναντι ενός ταμείου δείκτη. Αλλά πληρώνετε υψηλότερη τιμή για την εμπειρία του διευθυντή, η οποία μας οδηγεί στην επόμενη - και πιο κρίσιμη - διαφορά μεταξύ των δεικτών και των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά.
»Είστε έτοιμοι να ξεκινήσετε; Μάθετε πώς να επενδύσετε με κεφάλαια δείκτη
Η μεγαλύτερη διαφορά στους επενδυτές: Κόστος
Όπως μπορείτε να φανταστείτε, κοστίζει περισσότερο οι άνθρωποι να τρέχουν την εκπομπή. Υπάρχουν μισθοί διαχειριστή επενδύσεων, μπόνους, παροχές σε εργαζόμενους, χώρους γραφείων και το κόστος των υλικών μάρκετινγκ για την προσέλκυση περισσότερων επενδυτών στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Ποιος πληρώνει αυτά τα έξοδα; Εσείς, ο μέτοχος. Είναι συνδυασμένα σε μια αμοιβή που ονομάζεται αναλογία αμοιβών αμοιβαίου κεφαλαίου.
Και εδώ βρίσκεται ένα από τα μεγαλύτερα Catch-22s του επενδυτικού κόσμου: οι επενδυτές πληρώνουν περισσότερα για να κατέχουν μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά, ελπίζοντας ότι θα έχουν καλύτερες επιδόσεις από τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη. Αλλά οι υψηλότερες αμοιβές των επενδυτών πληρώνουν άμεσα στις αποδόσεις που λαμβάνουν από το ταμείο, οδηγώντας την πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά σε χαμηλότερη απόδοση.
Τα κεφάλαια του δείκτη έχουν γίνει γνωστά και γιορτάζονται για το χαμηλό επενδυτικό κόστος τους.
Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη κοστίζουν χρήματα για να τρέξουν, αλλά πολύ λιγότερο όταν παίρνεις αυτούς τους μισθούς της Wall Street με πλήρη απασχόληση από την εξίσωση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια - και οι ομολόγους τους, τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) - έχουν γίνει γνωστά και γιορτάζονται για το χαμηλό επενδυτικό κόστος τους σε σύγκριση με ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.
Αλλά η τσέπη των τελών δεν τελειώνει με το λόγο δαπανών.Επειδή αφαιρείται απευθείας από τις ετήσιες αποδόσεις ενός επενδυτή, αυτό αφήνει λιγότερα χρήματα στο λογαριασμό για να συνθέτουν και να αναπτυχθούν με την πάροδο του χρόνου. Είναι μια αμοιβή διπλό-whammy και η τιμή μπορεί να τρέξει ψηλά. (Υπολογίσαμε ότι μια διαφορά τελών 1% θα μπορούσε να κοστίσει μια χιλιετηρίδα πάνω από μισό εκατομμύριο δολάρια με την πάροδο του χρόνου.)
Η κατώτατη γραμμή: Όσο χαμηλότερο είναι το κόστος διαχείρισης, τόσο υψηλότερη είναι η απόδοση της επένδυσης για τους μετόχους.
