Ορισμός και Παράδειγμα Περιορισμένου Κινδύνου

Τι είναι:

Στον χρηματοοικονομικό τομέα, περιορισμένος κίνδυνος περιγράφεται οποιαδήποτε επενδυτική στρατηγική χαρτοφυλακίου έναντι ζημιών. Ο περιορισμός του κινδύνου συνήθως περιλαμβάνει τίτλους που κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση από το προστατευόμενο περιουσιακό στοιχείο.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι μέρος του επενδυτικού σας χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει 100 μετοχές της εταιρείας XYZ, η οποία κατασκευάζει αυτοκίνητα. Επειδή η αυτοκινητοβιομηχανία είναι κυκλική (δηλαδή η εταιρεία XYZ πωλεί συνήθως περισσότερα αυτοκίνητα και είναι πιο κερδοφόρα κατά τη διάρκεια οικονομικών βραχιών και πωλεί λιγότερα αυτοκίνητα και είναι λιγότερο κερδοφόρα κατά τη διάρκεια οικονομικών υποχωρήσεων), οι μετοχές της εταιρείας XYZ θα είναι πιθανώς αξίζει λιγότερες εάν η οικονομία αρχίσει να επιδεινώνεται. Πώς περιορίζετε τον κίνδυνο σας;

Ένας τρόπος είναι να αγοράσετε αμυντικά αποθέματα. Αυτά τα αποθέματα μπορεί να προέρχονται από τα τρόφιμα, τη χρησιμότητα ή άλλες βιομηχανίες που πωλούν προϊόντα τα οποία οι καταναλωτές θεωρούν απαραίτητα βασικά. Κατά τη διάρκεια οικονομικών καταστροφών, τα αποθέματα αυτά τείνουν να κερδίζουν ή τουλάχιστον να κρατούν την αξία τους. Έτσι, τα αποθέματα αυτά μπορούν να κερδίσουν όταν οι μετοχές σας XYZ χάνουν.

Ένας άλλος τρόπος για να αντισταθμίσετε είναι να αγοράσετε ένα συμβόλαιο πώλησης δικαιωμάτων αγοράς μετοχών (αυτό θα σας επέτρεπε ουσιαστικά να "κλειδώσετε" μια συγκεκριμένη τιμή πώλησης στο XYZ, το απόθεμα συνετρίβη, δεν θα υποφέρετε πολύ). Θα μπορούσατε επίσης να πωλήσετε ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, υπόσχεται να πουλήσει το απόθεμά σας σε καθορισμένη τιμή σε κάποιο σημείο στο μέλλον. Μπορείτε επίσης να περιορίσετε τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας επιλογές ευρετηρίου.

Μπορείτε να μετρήσετε περιορισμένο κίνδυνο. Ο όρος delta, για παράδειγμα, περιγράφει πόσο θα μετακινηθεί η τιμή μιας επιλογής για κάθε αλλαγή $ 1 στην τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. (Το Delta αλλάζει με κάθε μεταβολή της τιμής, της μεταβλητότητας και του χρόνου λήξης, αλλά για μικρές έως μέτριες αλλαγές, το delta είναι μια καλή προσέγγιση της αλλαγής της τιμής που πιθανότατα θα δείτε σε μια επιλογή.)

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Η τοποθέτηση περιορισμένου κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο είναι σαν την αγορά ασφάλισης. Πρόκειται για προστασία από απρόβλεπτα γεγονότα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου είναι μια σημαντική τεχνική για μάθηση. Αν και οι υπολογισμοί μπορεί να είναι πολύπλοκοι, οι περισσότεροι επενδυτές θεωρούν ότι ακόμη και μια λογική προσέγγιση θα προσφέρει ένα ικανοποιητικό αντιστάθμισμα. Η αντιστάθμιση είναι ιδιαίτερα χρήσιμη όταν ένας επενδυτής έχει βιώσει μια εκτεταμένη περίοδο κέρδους και θεωρεί ότι η αύξηση αυτή μπορεί να μην είναι βιώσιμη στο μέλλον. Όπως όλες οι επενδυτικές στρατηγικές, ο περιορισμός του κινδύνου απαιτεί μικρό προγραμματισμό. Ωστόσο, η ασφάλεια που παρέχει αυτή η στρατηγική θα μπορούσε να το κάνει αξίζει τον κόπο και την προσπάθεια σε μια περίοδο πτώσης των τιμών των μετοχών