Αναλογία τιμής προς βιβλίο (P / B) Ορισμός & Παράδειγμα
Μενέξενος
Πίνακας περιεχομένων:
- > αναλογία τιμής προς βιβλίο
- Έτος που λήγει την 31 Δεκεμβρίου 2009
- Ο λόγος τιμής προς βιβλίο δεν είναι τόσο χρήσιμος για επιχειρήσεις με μεγάλες δαπάνες για Ε & Α ή επιχειρήσεις με υψηλά επίπεδα περιουσιακών στοιχείων ή άλλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Δεδομένου ότι τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία κατέχονται στον ισολογισμό με το αρχικό κόστος, εάν οι αγοραίες τιμές αυτών των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται ή μειώνονται δραματικά, η λογιστική αξία μπορεί να διαφέρει δραματικά από την αγοραία αξία.
> αναλογία τιμής προς βιβλίο
μετρά την τιμή αγοράς μιας εταιρείας σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Ο δείκτης δηλώνει πόσα επενδυτές μετοχών πληρώνουν για κάθε δολάριο σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία. Η λογιστική αξία, που συνήθως βρίσκεται στον ισολογισμό μιας εταιρείας ως "μετοχικό κεφάλαιο", αντιπροσωπεύει το συνολικό ποσό που θα παρέμενε εάν η εταιρεία εκκαθάρισε όλα ( )> Υπάρχουν δύο τρόποι για να υπολογίσετε την αξία του λογαριασμού, ανάλογα με την εταιρεία. Για τους σκοπούς αυτού του παραδείγματος, θα υποθέσουμε ότι το καλύτερο μέτρο της λογιστικής αξίας είναι Σύνολο Ενεργητικού - Σύνολο Υποχρεώσεων. Υποθέτουμε επίσης ότι το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας XYZ διαπραγματεύεται σε $ 6 ανά μετοχή και υπάρχουν 100 μετοχές που εκκρεμούν.
Ισολογισμός Εταιρείας XYZ
Έτος που λήγει την 31 Δεκεμβρίου 2009
Ενεργητικό
Μετρητά 1.000
Εισπρακτέοι λογαριασμοί 500
Αποθέματα 500
Σύνολο τρέχον ενεργητικού 2.000
Υποχρεώσεις
Λογαριασμοί πληρωτέοι 500
Σύνολο βραχυπρόθεσμων χρεών 500
Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 1.000
500
Σύνολο Υποχρεώσεων 1.500
Ίδια Κεφάλαια 500
Αναλογία P / B = Τιμή Μετοχής / Λογιστική Αξία ανά Μερίδιο
Λογιστική αξία: 2.000 - 1.500 = 500 είναι ίδια με τα ίδια κεφάλαια)
Λογιστική αξία ανά μετοχή: 500/100 = $ 5
P / B ratio = $ 6 / $ 5 = 1.2
ενώ η αναλογία μεγαλύτερη από 1,0 μπορεί να υποδεικνύει ότι ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο
Παρακαλείσθε να σημειώσετε ότι δεν είναι πάντοτε λογικό να υπολογίσετε την αξία του λογαριασμού ως Σύνολο Ενεργητικού - Σύνολο Υποχρεώσεων. Ανάλογα με τον ισολογισμό της εταιρείας, ίσως είναι λογικό να αφαιρέσετε άυλα περιουσιακά στοιχεία, υπεραξία ή / και προνομιούχο απόθεμα από τα κατάλληλα τμήματα του ισολογισμού
Γιατί αυτό είναι σημαντικό:
Η τιμή < book ratio
υποδεικνύει αν η αξία του ενεργητικού μιας επιχείρησης είναι συγκρίσιμη με την αγοραία τιμή του αποθέματός της. Για το λόγο αυτό, μπορεί να είναι χρήσιμο για την εξεύρεση αποθεμάτων αξίας. Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο όταν αποτιμάται εταιρίες που αποτελούνται κυρίως από ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως χρηματοπιστωτικές, επενδυτικές, ασφαλιστικές και τραπεζικές επιχειρήσεις.
Ο λόγος τιμής προς βιβλίο δεν είναι τόσο χρήσιμος για επιχειρήσεις με μεγάλες δαπάνες για Ε & Α ή επιχειρήσεις με υψηλά επίπεδα περιουσιακών στοιχείων ή άλλων πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Δεδομένου ότι τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία κατέχονται στον ισολογισμό με το αρχικό κόστος, εάν οι αγοραίες τιμές αυτών των περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται ή μειώνονται δραματικά, η λογιστική αξία μπορεί να διαφέρει δραματικά από την αγοραία αξία.
Όπως και οι περισσότερες αναλογίες, αναλογία μεταξύ των βιομηχανιών. Τα αποθέματα τεχνολογίας, για παράδειγμα, συχνά διαπραγματεύονται πάνω από τη λογιστική αξία, ενώ οι χρηματιστηριακές μετοχές συχνά διαπραγματεύονται κάτω από τη λογιστική αξία.
