Ορισμός και Παράδειγμα Ομολόγων Δημόσιου Χρέους

Τι είναι:

Ο δημόσιος δεσμόςχρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση έργων που ωφελούν το ευρύ κοινό και όχι ιδιωτικές ομάδες ή άτομα. Αντίθετα, ο δημόσιος όμιλος αντιτίθεται σε ομόλογα ιδιωτικής χρήσης, τα οποία χρησιμοποιούν ένα σημαντικό ποσό από τα έσοδά τους για να χρηματοδοτήσουν ιδιωτικές δραστηριότητες ή να ωφεληθούν ιδιώτες.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι η ABC Town θέλει να ανοίξει ένα νέο δημόσιο αλλά δεν έχει τα χρήματα για τη χρηματοδότηση της κατασκευής. Μια επιλογή μπορεί να είναι η έκδοση δημοτικών ομολόγων. Επειδή τα ομόλογα θα χρηματοδοτήσουν ένα έργο που ωφελεί το ευρύ κοινό, τα δημοτικά ομόλογα θα θεωρούνται πιθανώς ομόλογα δημοσίου χρήματος. Αν και ο καθορισμός των έργων που ωφελούν πραγματικά το ευρύ κοινό μπορεί να είναι αμφιλεγόμενο, το όριο για να αποφασιστεί εάν ένα δημοτικό ομόλογο είναι ιδιωτικού ή δημόσιου χρήματος είναι συνήθως εάν οι ιδιωτικοί φορείς λαμβάνουν περισσότερο από το 10% των εσόδων και εάν το έργο έχει ευρεία κοινωνική αξία. Ο νόμος περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986 δημιούργησε τις διακρίσεις μεταξύ δημόσιων και ιδιωτικών ομολόγων σε μια προσπάθεια να περιορίσει τους τεράστιους πειρασμούς που οι δήμοι αντιμετώπισαν ουσιαστικά ως εμπορικές ζώνες για ιδιωτικούς φορείς με έργα που δεν είχαν ουσιαστικό κοινωνικό όφελος. Ο Νόμος, ο οποίος κατέστησε το ομόλογο ιδιωτικής χρήσης ως φορολογητέα επένδυση, διέκοψε μεγάλο μέρος αυτού του πειρασμού. Toda, υπάρχουν πολλά είδη ομόλογων δημοσίου χρήματος (δηλ. Γενικά ομόλογα υποχρεώσεων, ομόλογα εισοδήματος, σημειώματα φορολογικών προβλέψεων κλπ.), Αλλά συνολικά, τα ομόλογα αυτά χρηματοδοτούν έργα όπως δρόμους, βιβλιοθήκες και συστήματα υποδομής. (9)> Ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα είναι ότι οι τόκοι συνήθως απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους (και οι περισσότεροι κρατικοί και τοπικοί φόροι αν ο επενδυτής μένει στο κράτος ή στον δήμο που εκδίδει το χρέος), αλλά αυτή η απαλλαγή ισχύει μόνο για ομόλογα δημοσίου σκοπού και ακόμη και τότε το IRS μπορεί να εφαρμόσει τον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο (AMT) στα έσοδα από τόκους υπό ορισμένες περιστάσεις. Έτσι, κάθε επενδυτής δημοτικών ομολόγων πρέπει να αφιερώσει χρόνο για να διαβάσει τις δηλώσεις προσφοράς των ομολόγων του, να μάθει αν τα ομόλογα του είναι δημόσιου ή ιδιωτικού σκοπού και να κατανοήσουν την ατομική του φορολογική κατάσταση.

εξουσιοδοτημένος φορολογικός πληρεξούσιος, ο οποίος δηλώνει εάν οι τόκοι επί του ομολόγου φορολογούνται ή απαλλάσσονται από φόρους σύμφωνα με το νόμο περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986 και άλλους συναφείς νόμους. Τα δημοτικά ομόλογα θα πρέπει επίσης να τύχουν του ίδιου ελέγχου, διότι εάν κάποιο από τα ομόλογα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου έχει ιδιωτικό σκοπό, οι επενδυτές θα μπορούσαν να υπόκεινται σε φόρους και εκεί.