Η καλύτερη ερώτηση που οι επενδυτές δεν ρωτούν ποτέ

Με τον Kent Grealish

Μάθετε περισσότερα για το Kent στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Υπάρχει μία ερώτηση που κάθε επενδυτής πρέπει να ρωτήσει όταν αντιμετωπίζει οποιαδήποτε οικονομική απόφαση: Τι θα με κοστίσει - όλα τα έξοδα που εξετάστηκαν; Ωστόσο, δεν μπορώ να θυμηθώ ποτέ που τέθηκε αυτό το ερώτημα σε 40 χρόνια στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Αντίθετα, ακούω από τους πελάτες: "Πόσο αποδίδει;" Ή "Τι είδους επιστροφές έχει δημιουργήσει;" Ή όταν λένε ότι χρεώνω την ώρα, "Ποια είναι η ωριαία σας ισοτιμία;"

Αυτή η τελευταία ερώτηση μοιάζει με το κόστος, αλλά είναι πραγματικά τιμή, που δεν είναι το ίδιο πράγμα. Για να κατανοήσετε τη διαφορά, εξετάστε μια άλλη ερώτηση: Ποιος είναι πιο ακριβός - ένας έμπειρος, αποτελεσματικός σύμβουλος που χρεώνει $ 300 την ώρα ή ένας σύμβουλος που χρεώνει $ 150 την ώρα αλλά μπορεί να διαρκέσει δύο φορές ή είναι λιγότερο ικανός;

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι επενδυτές δεν ρωτούν για το συνολικό κόστος όσον αφορά τα τέλη για επενδυτικές συμβουλές ή διαχείριση. Κάποιοι δεν θα φέρουν ούτε το θέμα για να αποφύγουν να φανεί άσχημο ή, χειρότερα, φθηνό. Αλλά το όλο θέμα του κόστους (και της τιμής) φορτώνεται με συμπεριφορές και προκαθορισμένες παραμορφώσεις.

Είμαστε επίσης ευάλωτοι στη χειραγώγηση των τιμών. Τα τζάμια, όπως η τιμολόγηση των 99 λεπτών και "αγοράστε ένα, πάρετε έναν ελεύθερο", μας πείθουν ότι παίρνουμε μια καλή συμφωνία, όταν ίσως απλώς είχαμε εξοργιστεί για να πληρώσουμε περισσότερα ή να αγοράσουμε περισσότερα.

Η χειραγώγηση μπορεί να μην είναι ούτε σκόπιμη. Η δική μας ανθρώπινη φύση μπορεί να μας οδηγήσει σε εσφαλμένη εκτίμηση ή εσφαλμένη εκτίμηση του κόστους και ο τρόπος που πληρώνουμε για αγαθά και υπηρεσίες μπορεί να προκαλέσει παρεξηγήσεις. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις επενδυτικές συμβουλές λόγω της δυσκολίας σύγκρισης των προμηθειών (που βασίζονται σε συναλλαγές) με τα ετήσια τέλη περιουσιακών στοιχείων (για συνεχιζόμενες δεσμεύσεις) με ωριαίες τιμές (οι οποίες μπορούν να είναι και οι δύο).

Οι προμήθειες και οι "προσαυξήσεις" περιλαμβάνονται συχνά στην τιμή ενός προϊόντος (για παράδειγμα, με αμοιβαία κεφάλαια φορτίου ή δημοτικά ομόλογα). Οι προμήθειες πρέπει να αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο και ο πωλητής υποχρεούται να γνωστοποιεί το κόστος, αλλά οι λεπτομέρειες αυτές μπορούν να χαθούν στο επίπεδο πωλήσεων. Οι μη εξειδικευμένοι αγοραστές θα μπορούσαν να υποθέσουν ότι δεν χρεώνονται ή ότι ο πωλητής καταβάλλεται από τρίτο.

Ακόμη και οι περίπλοκοι αγοραστές μπορεί να πιστεύουν ότι παίρνουν ένα "freebie" αν δεν χρειάζεται να δουν το λογαριασμό. Dan Ariely, συγγραφέας του "Predictably Irrational, "Ρωτά εάν, μετά από να φάτε σε ένα ωραίο εστιατόριο, αισθάνεστε καλύτερα αν ο σύζυγός σας πληρώνει με την πιστωτική του κάρτα αντί να πληρώνετε με δική σας. Οι άνθρωποι γενικά - ακόμα και όταν τα χρήματα βγαίνουν από τον ίδιο κοινό λογαριασμό.

Τα τέλη διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στους λογαριασμούς χρηματιστηριακών εταιρειών χρεώνονται ανά τρίμηνο και αφαιρούνται αυτομάτως. Οι πελάτες βλέπουν μόνο το ένα τέταρτο της ετήσιας αμοιβής σε ένα μόνο τμήμα κάθε τρίτου μηνιαίου λογαριασμού. Ένα παράδειγμα από την όραση, από το μυαλό;

Τα ωρομίσθια ή τα δίδακτρα, από την άλλη πλευρά, συνήθως καταβάλλονται με κατ 'αποκοπήν ποσό και κανείς δεν αρέσει να γράφει ένα μεγάλο έλεγχο - σε σύμβουλο, στο IRS ή σε οποιονδήποτε άλλο. Ο Ariely ονομάζει αυτό τον "πόνο της πληρωμής". Έτσι, ενώ μπορείτε να πληρώσετε λιγότερα σε έναν ωρομίσκο, θα μπορούσατε να αισθανθείτε μεγαλύτερο πόνο.

Πόνο ή μη, είναι σημαντικό να κάνετε τα μαθηματικά. Το κόστος κοστίζει περισσότερο από οτιδήποτε άλλο όταν πρόκειται για επιστροφές. Ένας έξυπνος επενδυτής υπολογίζει όλα επενδυτικές δαπάνες, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών, των τελών παράδοσης, των CDSC (ενδεχόμενες χρεωστικές χρεώσεις πώλησης), τις ποινές απόσυρσης, το κόστος συναλλαγής, τους φόρους, τα τέλη περιουσιακών στοιχείων και τους δείκτες εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων. Αν και αυτές οι πληροφορίες είναι διαθέσιμες, δεν είναι πάντα εύκολο να βρεθούν. Και μόνο και μόνο επειδή δεν βλέπετε μια χρέωση, μην υποθέτετε ότι δεν πληρώνετε ένα. Ρώτα την ερώτηση.

Το κόστος ελέγχου είναι ένα κρίσιμο στοιχείο της επιτυχούς επένδυσης. Ο ευκολότερος, ταχύτερος και σίγουρος τρόπος για να αυξήσετε την απόδοση της επένδυσής σας είναι να εξαλείψετε τα περιττά έξοδα.

Αυτή η θέση εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο Nasdaq.

Εικόνα μέσω iStock.

Μπορεί επίσης να σας αρέσει:

Η Robo-Advisors θα βυθίσει οικονομικούς συμβούλους;

Πώς να σταματήσετε να υποπαιδεύετε τις επενδύσεις σας

Αποθέματα Ισχυρή; Αποφύγετε αυτό το ένα κοινό λάθος

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν από την άσκηση επιλογών αποθεμάτων