Ορισμός και Παράδειγμα Αντισταθμισμένου Κεφαλαίου

Τι είναι:

Το Κερδοσκοπικό Κεφάλαιο είναι το άθροισμα των κερδών της εταιρείας, μετά από πληρωμές μερισμάτων,.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα παράδειγμα για να απεικονίσουμε:

Υποθέστε ότι η εταιρεία XYZ δραστηριοποιείται εδώ και πέντε χρόνια, και έχει αναφέρει τα ακόλουθα ετήσια καθαρά κέρδη:

Έτος 1: $ 10.000

Έτος 2: $ 5.000

Έτος 3: - $ 5.000

Έτος 4: Υποθέτοντας ότι η εταιρεία XYZ δεν κατέβαλε μερίσματα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το διακρατούμενο κεφάλαιο της XYZ είναι το άθροισμα των καθαρών κερδών της από την έναρξη: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

Κατά τα επόμενα έτη, το διακρατούμενο κεφάλαιο της XYZ θα μεταβληθεί κατά το ποσό των καθαρών κερδών κάθε χρήσεως, μείον τα μερίσματα.

Η κατάσταση των διακρατούμενων κεφαλαίων συνοψίζει τις μεταβολές του διακρατούμενου κεφαλαίου για μια φορολογική περίοδο και το σύνολο του διακρατούμενου κεφαλαίου εμφανίζεται στους μετόχους «μέρος της λογιστικής κατάστασης του ισολογισμού. Αυτό σημαίνει ότι κάθε δολάριο διατηρούμενου κεφαλαίου είναι ουσιαστικά ένα άλλο δολάριο μετοχικού κεφαλαίου.

Το διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας μπορεί να «προσαρμόζει» το σύνολο ή μέρος του διακρατούμενου κεφαλαίου της εταιρείας όταν θέλει να περιορίσει τις διανομές μερισμάτων στους μετόχους. Οι πιστώσεις γίνονται συνήθως κατά την κρίση του συμβουλίου, αν και οι κάτοχοι ομολογιών μπορούν να απαιτήσουν από το συμβούλιο να το πράξουν. Οι πιστώσεις εμφανίζονται ως ειδικός λογαριασμός στο τμήμα "Αποθεματικό διακράτησης". Όταν μια πίστωση δεν είναι πλέον απαραίτητη, μεταφέρεται ξανά στο διακρατούμενο κεφάλαιο. Επειδή το διακρατούμενο κεφάλαιο δεν είναι μετρητά, μια εταιρεία μπορεί να χρηματοδοτήσει πιστώσεις με την ανάληψη μετρητών ή εμπορεύσιμων τίτλων για τα σχέδια που αναφέρονται στην πίστωση.

Γιατί έχει σημασία:

Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι το

διατήρησε κεφάλαιο

δεν αντιπροσωπεύει επιπλέον μετρητά ή μετρητά που έμειναν μετά την πληρωμή των μερισμάτων. Αντίθετα, το διακρατούμενο κεφάλαιο δείχνει τι έκανε μια εταιρεία με τα κέρδη της. είναι το ποσό του κέρδους που η εταιρεία έχει επανεπενδύσει στην επιχείρηση από την ίδρυσή της. Αυτές οι επανεπενδύσεις είτε είναι αγορές περιουσιακών στοιχείων ή μειώσεις των υποχρεώσεων. Το διακρατούμενο κεφάλαιο αντικατοπτρίζει κάπως την πολιτική της εταιρείας για μερίσματα, διότι αντικατοπτρίζει την απόφαση μιας εταιρείας να επανεπενδύσει τα κέρδη ή να τα καταβάλει στους μετόχους. Τελικά, οι περισσότερες αναλύσεις των διακρατούμενων κεφαλαίων επικεντρώνονται στην αξιολόγηση της ενέργειας που θα δημιουργούσε ή θα δημιουργούσε την υψηλότερη απόδοση για τους μετόχους. Οι περισσότερες από αυτές τις αναλύσεις περιλαμβάνουν τη σύγκριση του διακρατούμενου κεφαλαίου ανά μετοχή με το κέρδος ανά μετοχή για μια συγκεκριμένη περίοδο ή συγκρίνουν το ποσό του κεφαλαίου που διατηρήθηκε στην μεταβολή της τιμής της μετοχής κατά το διάστημα αυτό. Και οι δύο αυτές μέθοδοι προσπαθούν να μετρήσουν τη διαχείριση της επιστροφής που δημιουργείται στα κέρδη που ξόδεψε πίσω στην επιχείρηση. Το

οι βιομηχανίες εντάσεως κεφαλαίου και οι αναπτυσσόμενες βιομηχανίες τείνουν να διατηρούν περισσότερα από τα κέρδη τους σε σύγκριση με άλλες βιομηχανίες επειδή χρειάζονται περισσότερη επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία για να λειτουργήσει. Επίσης, επειδή το διακρατούμενο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει το άθροισμα των κερδών μείον μερίσματα από την έναρξή του, οι παλαιότερες εταιρείες ενδέχεται να αναφέρουν σημαντικά υψηλότερο διακρατούμενο κεφάλαιο από ό, τι οι πανομοιότυπες νεότερες. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η σύγκριση των διακρατούμενων κεφαλαίων είναι δύσκολη, αλλά γενικά πιο σημαντική μεταξύ των εταιρειών της ίδιας ηλικίας και εντός του ίδιου κλάδου, και ο ορισμός του «υψηλού» ή «χαμηλού» διατηρούμενου κεφαλαίου πρέπει να γίνει στο πλαίσιο αυτό.