Ορισμός και Παράδειγμα Καθαρής Μετοχής

Τι είναι:

Οι μετοχές είναι μέτρο του ποσοστού των καθαρών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα Ίδια Κεφάλαια βρίσκονται στον ισολογισμό. Έχει πέντε κύριες συνιστώσες:

• Αξία μετοχών
• Επιπρόσθετες πληρωμές σε κεφάλαιο
• Κερδομένα Κέρδη
• Συσσωρευμένα Λοιπά Συνολικά Έσοδα
• Χρηματιστήριο

Αξία Μετοχών

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ αποφασίζει ότι πρέπει να συγκεντρώσει κεφάλαια ύψους 10 εκατ. Δολαρίων για την κατασκευή ενός νέου εργοστασίου. Το κάνει αυτό με την έκδοση 1 εκατομμυρίου μετοχών νέων μετοχών στα 10 δολάρια ανά μετοχή.

Η εταιρεία καταγράφει την παραλαβή 10 εκατομμυρίων δολαρίων μετρητών στην πλευρά του ενεργητικού του ισολογισμού της μετά την ολοκλήρωση της προσφοράς. Καταγράφει επίσης τα πρόσθετα αντίστοιχα ίδια κεφάλαια στον ισολογισμό. Ωστόσο, το ποσό των 10.000.000 δολαρίων στρέφεται σε δύο στοιχεία γραμμής: την ονομαστική αξία του μετοχικού κεφαλαίου και οτιδήποτε πάνω από την ονομαστική αξία του μετοχικού κεφαλαίου.

Πρόσθετες πληρωμές σε κεφάλαιο

Παραδοσιακά, οι εταιρείες αποδίδουν μια αυθαίρετη ονομαστική αξία $ 0.01 σε κάθε νέα μετοχή. Οτιδήποτε πάνω από αυτό, $ 9.99 στο παράδειγμά μας, καταγράφεται ως πρόσθετο καταβεβλημένο κεφάλαιο (APIC). Επίσης, ονομάζεται κεφάλαιο που υπερβαίνει την ονομαστική αξία, είναι ένα μέτρο για το πόσα χρήματα οι επενδυτές έχουν αντλήσει στην εταιρεία από την έναρξή τους ως αντάλλαγμα για ίδια κεφάλαια.

Κερδομένα Κέρδη

Τα αδιανέμητα κέρδη είναι το άθροισμα των κερδών μιας εταιρίας μετά το μέρισμα από την έναρξη της επιχείρησης. Ονομάζονται επίσης κερδοσκοπικό πλεόνασμα, διακρατούμενο κεφάλαιο ή συσσωρευμένα κέρδη.

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ βρίσκεται εδώ και πέντε χρόνια. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, αναφέρθηκε το ακόλουθο καθαρό εισόδημα:

Έτος 1: $ 10.000

Έτος 2: $ 5.000

Έτος 3: - $ 5.000

Έτος 4: $ 1.000

Έτος 5: > Υποθέτοντας ότι η εταιρεία XYZ δεν κατέβαλε μερίσματα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τα διακρατούμενα κέρδη της XYZ ισούται με το άθροισμα των καθαρών κερδών της από την έναρξη ή, στην περίπτωση αυτή, τα 8.000 δολάρια. Κατά τα επόμενα έτη, τα αδιανέμητα κέρδη της XYZ θα μεταβληθούν κατά το ποσό του καθαρού εισοδήματος κάθε χρήσης, μείον τα μερίσματα.

Η κατάσταση των κερδών εις νέον συνοψίζει τις μεταβολές στα κέρδη εις νέον για μια οικονομική χρήση και τα συνολικά κέρδη εις νέον εμφανίζονται στο μέρος των ιδίων κεφαλαίων τον ισολογισμό. Αυτό σημαίνει ότι κάθε δολάριο των κερδών εις νέον σημαίνει ένα άλλο δολάριο μετοχών ή καθαρή αξία.

Συσσωρευμένα Λοιπά Συνολικά Έσοδα

Τα συσσωρευμένα λοιπά συνολικά έσοδα είναι κέρδη που δεν εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Αυτά τα κέρδη γενικά δεν πραγματοποιούνται, δηλαδή είναι απλώς κέρδη σε χαρτί. Σχεδόν πάντοτε πρόκειται για συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις, μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες που πραγματοποίησε η εταιρεία για χάρη της επένδυσης και όχι για την εκμετάλλευση αυτών των επενδύσεων, των συναλλαγών σε ξένο νόμισμα και της αντισταθμιστικής δραστηριότητας. Οι κανόνες για όσα συμβαίνουν εδώ είναι στην Κατάσταση Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων # 130, Αναφορά συνολικού εισοδήματος.

Χρηματιστήριο Ιδίων Κεφαλαίων

Το απόθεμα του δημοσίου είναι το απόθεμα που επαναγοράζει ο εκδότης και προορίζεται για συνταξιοδότηση ή μεταπώληση στο κοινό. Αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του αριθμού των εκδομένων μετοχών και του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν.

Το μετοχικό κεφάλαιο εμφανίζεται στο κόστος κτήσης ή στην ονομαστική αξία του τμήματος των μετοχών του ισολογισμού και ως εκ τούτου εμφανίζεται ως αντισταθμιστικός λογαριασμός ή " αρνητικό "στην ενότητα μετοχών. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι εάν και όταν μια εταιρεία αποφασίσει να μεταπωλήσει το ίδιο ταμείο, δεν μπορεί να υπάρξει αναγνώριση των κερδών ή ζημιών από τις καταστάσεις αποτελεσμάτων για συναλλαγές με μετοχές. Δηλαδή, αν η εταιρεία κερδίζει (ή χάνει) από τη μεταπώληση ιδίων μετοχών, απλώς καταγράφει αύξηση στα μετρητά και αντίστοιχη μείωση των ιδίων κεφαλαίων.

Γιατί Σημαίνει:

Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι τα ίδια κεφάλαια δεν αντιπροσωπεύουν το πλεόνασμα μετρητών ή μετρητών που απομένουν μετά την πληρωμή μερισμάτων. Αντίθετα, τα ίδια κεφάλαια αποδεικνύουν τι έκανε μια εταιρεία με τα κέρδη και το κεφάλαιό της - είναι το ποσό που οι ιδιοκτήτες (οι μέτοχοι) έχουν επενδύσει στην επιχείρηση από την ίδρυσή της. Αυτές οι επανεπενδύσεις είτε είναι αγορές περιουσιακών στοιχείων είτε μειώσεις υποχρεώσεων.

Το μετοχικό κεφάλαιο αντικατοπτρίζει κάπως την πολιτική της εταιρείας για μερίσματα, επειδή αντικατοπτρίζει την απόφαση της εταιρείας να επανεπενδύσει τα κέρδη ή να τα καταβάλει στους μετόχους. Σε γενικές γραμμές, οι περισσότερες αναλύσεις των μετοχικών κεφαλαίων επικεντρώνονται στην αξιολόγηση της ενέργειας που θα δημιουργούσε ή θα αποδώσει την υψηλότερη απόδοση στους μετόχους.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι, επειδή τα κέρδη εις νέον αντιπροσωπεύουν το άθροισμα των κερδών μείον μερίσματα από την αρχή, υψηλότερο μετοχικό κεφάλαιο από ό, τι οι ίδιες νεότεροι. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η σύγκριση των ιδίων κεφαλαίων είναι δύσκολη, αλλά γενικά πιο σημαντική μεταξύ των εταιρειών της ίδιας ηλικίας και εντός του ίδιου κλάδου, και ο ορισμός του "υψηλού" ή "χαμηλού" πρέπει να γίνει σε αυτό το πλαίσιο. μια εταιρεία χτυπά τα σκιά και πρέπει να εκκαθαριστεί, οι ομολογιούχοι και άλλοι δανειστές παίρνουν τα πρώτα dibs στα μετρητά. Αυτό τους δίνει πολύ μεγαλύτερη επιρροή σε ό, τι συμβαίνει κατά τη διάρκεια διαδικασιών πτώχευσης, συγχωνεύσεων και άλλων καταστάσεων υψηλού άγχους. Δεν είναι επίσης ασυνήθιστο για τους κατόχους ομολόγων να μετατρέπουν το χρέος τους σε μετοχές (καθιστώντας έτσι τους μετόχους τους) και να γίνονται "το αφεντικό". Με βάση την αποκάλυψη του ποιοι είναι οι δανειστές και του ποσού που τους οφείλεται, τα ίδια κεφάλαια απεικονίζουν το μέγεθος της σειράς των κλοπών.