Ορισμός και Παράδειγμα Ταμείου Vulture

Τι είναι:

A είναι ένα σύνολο χρημάτων επενδυτών που κάνει επενδύσεις σε τίτλους Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ έχει χάσει το 75% των πελατών της λόγω σκανδάλου δηλητηρίασης από τρόφιμα. Το απόθεμα έχει χάσει το 90% της αξίας του και η αγορά δεν πιστεύει ότι η εταιρεία μπορεί να ανακάμψει. Η εταιρεία XYZ εξακολουθεί να έχει στην κατοχή της ένα δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για μια τεχνική συσκευασίας που θα μπορούσε να χορηγηθεί με άδεια και να εφαρμοστεί σε άλλες βιομηχανίες. Το Vulture Fund ABC το γνωρίζει αυτό και αγοράζει ομόλογα υψηλής απόδοσης στην εταιρεία XYZ, στοιχηματίζοντας ότι η αξία αυτού του διπλώματος ευρεσιτεχνίας μπορεί να αναστήσει την εταιρεία ή τουλάχιστον να εξασφαλίσει την επιστροφή κεφαλαίου συν τους τόκους εάν το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας πωληθεί κατά τη διάρκεια της πτώχευσης. αγοράζουν επίσης χρέη από δανειστές. Έτσι, αν η Bank DEF δανείσει 15 εκατομμύρια δολάρια στην εταιρεία XYZ και η τράπεζα DEF θέλει να βγάλει αυτό το χρέος από τα βιβλία, μπορεί να πουλήσει αυτό το χρέος σε ένα ταμείο βυζαντίου, παρόμοιο με τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες πιστωτικών καρτών μπορούν να πωλούν χρέη πελατών. Στη συνέχεια, το ταμείο για τα όρνιο διαπραγματεύεται με την εταιρεία XYZ για να εξασφαλίσει μια πληρωμή μεγαλύτερη από την αρχική επένδυση του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Τα ταμεία Vulture επενδύουν επίσης σε κρατικά χρέη, το οποίο είναι το χρέος των κυβερνήσεων των χωρών. Όταν οι χώρες αγωνίζονται, τα ταμεία μόσχου μπορούν να αγοράσουν αυτό το χρέος και στη συνέχεια να εμπλακούν σε μεγάλο βαθμό και να επηρεάσουν σημαντικά την αναδιάρθρωση της κυβέρνησης.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα ταμεία των vulture συχνά παίρνουν μια κακή ραπ για να γυρίσουν πεθαίνουν εταιρείες με την ελπίδα να πάρουν το τελευταίο κρέας σε ένα σφάγιο για γρήγορο κέρδος. Ωστόσο, η αναλογία θα πρέπει μερικές φορές να μοιάζει περισσότερο με τη χορήγηση CPR. Τα κεφάλαια για τα οπωροφόρα δάνεια είναι συχνά η τελευταία ευκαιρία που οι εταιρείες πρέπει να επανέλθουν στη ζωή και οι προσφορές κεφαλαίων για την παροχή μετρητών μπορεί να είναι η τελευταία προσπάθεια που μπορούν να κάνουν οι εταιρείες αυτές για να αντεπεξέλθουν.