Τα τρία πιο πολύτιμα μαθήματα του Warren Buffett

Νωρίτερα αυτό το μήνα, περισσότεροι από 35.000 άνθρωποι συσπειρώθηκαν στο «Woodstock για τους καπιταλιστές» μόνο για μια ευκαιρία να καθίσουν ένα εξά ωρια Q & A με τον σπουδαιότερο επενδυτή στον κόσμο - Warren Buffett.

Για να σας δώσω μια ιδέα για το είδος αυτού του θεάματος, κοιτάξτε τις πωλήσεις της Nebrassa Furniture Mart που βρίσκεται στην Omaha, όπου βρίσκεται ο μέτοχος Berkshire Hathaway Η συνάντηση πραγματοποιείται κάθε χρόνο. Την εβδομάδα που περνούσε τη διάσημη σύσκεψη των μετόχων, η Nebraska Furniture Mart πραγματοποίησε πωλήσεις άνω των 40 εκατομμυρίων δολαρίων … κάτι που συμβαίνει συνήθως σε ένα μήνα.

Η συνάντηση των μετόχων είναι μια από τις μεγαλύτερες εμπειρίες χρηματοοικονομικής εκπαίδευσης στον κόσμο. Οι συμμετέχοντες παίρνουν χρήσιμες οικονομικές πληροφορίες όχι μόνο για το Berkshire, αλλά και για την επένδυση και την οικονομία στο σύνολό τους.

Εδώ είναι μερικές μεγάλες συμβουλές που μοιράστηκε στην πρόσφατη σύνοδο των μετόχων της.

Χρήση Ασφάλισης "Float"

"Η επένδυσή μας στις ασφαλιστικές εταιρείες αντικατοπτρίζει ένα πρώτο σημαντικό βήμα στις προσπάθειές μας να επιτύχουμε μια πιο διαφοροποιημένη βάση κερδοσκοπικής εξουσίας." - 1967 Ετήσια Έκθεση

Ασφαλιστική είναι η βασική λειτουργία της Berkshire και ο κινητήρας που έχει σταθερά προκάλεσαν την επέκτασή τους από το 1967.

Η πρώτη ασφαλιστική της προσπάθεια άρχισε με την αγορά Εθνικής Αποζημίωσης για 8,6 εκατομμύρια δολάρια το 1967. Από τότε, ο Buffett έχει κάνει μια συνήθεια να αποκτά κάθε είδους ασφαλιστικές εργασίες γεμάτες έξυπνες, αφιερωμένες διευθυντές. Το πιο σημαντικό μεταξύ των ασφαλιστικών επιχειρήσεων της Berkshire είναι η GEICO, η οποία αποκτήθηκε πλήρως τον περασμένο χρόνο το 1995.

Η Berkshire κατέχει μια σειρά από άλλες ασφαλιστικές επιχειρήσεις εκτός της GEICO - Berkshire Hathaway Reasiguration Group και της General Re - οι οποίες γράφουν πολιτικές για να ασφαλίσουν τους κινδύνους λίγες άλλες ασφαλιστικές ρούχες έχουν την επιθυμία ή την πρωτεύουσα να αναλάβουν.

Κανείς δεν καταλαβαίνει τη δύναμη της ασφάλισης καλύτερα από τον Buffett. Στη συνάντηση των μετόχων ανέφερε ότι το Berkshire έχει τώρα ένα καταπληκτικό 77 δισεκατομμύρια δολάρια επίπλευσης. Float είναι το ποσό των ασφαλίστρων που η εταιρεία συλλέγει ότι μπορεί να χρειαστεί να πληρώσει, καθώς οι πελάτες αρχειοθετούν τις ασφαλιστικές απαιτήσεις.

Όπως δήλωσε ο Buffett και άλλοι αμέτρητοι χρόνοι πριν, το Beratshire's float ασφαλιστικών είναι ουσιαστικά ελεύθερα χρήματα που ο Buffett και οι διαχειριστές του μπορούν να επενδύσουν όπως κρίνουν σκόπιμο και διατηρούν κάθε ενδιαφέρον, μερίσματα και κεφαλαιακά κέρδη από το επιταγές. Είναι μια θαυμάσια συμφωνία για το Berkshire και είναι το καύσιμο που έχει επιτρέψει στον Buffett να δημοσιεύσει ένα τόσο εντυπωσιακό ιστορικό.

Η πρωταρχική χρηματοοικονομική δύναμη της Berkshire και η προτίμησή της για επιχειρήσεις με ευρεία τάφρους αποτελούν κάτι μοναδικό στον ασφαλιστικό κόσμο. Ο συνδυασμός είναι ένα τεράστιο περιουσιακό στοιχείο για τους μετόχους της Berkshire που θα πρέπει να πάρουν περισσότερο πολύτιμο με το χρόνο.

Όχι όλα λειτουργούν τόσο καλά όσο οι ασφαλιστικές εταιρείες του Berkshire έχουν.

Μάθηση από τα λάθη του Buffett

«Ευτυχώς, σχετικά μεγάλες αγορές.Οι μεγάλες αγορές μας έχουν γενικά δουλεψει καλά και, σε λίγες περιπτώσεις, περισσότερο από καλά.Δεν έκανα, όμως, το τελευταίο λάθος μου στην αγορά είτε επιχειρήσεων είτε μετοχών.Δεν όλα λειτουργούν όπως είχε προγραμματιστεί. " - Ετήσια Έκθεση για το 2013

Για να μπορέσουμε να επιτύχουμε όσα έχει επιτύχει ο Buffett - ένα ενοποιημένο ετήσιο κέρδος 19,7% - δεν έρχεται χωρίς λίγους λόξυγκους. Ο Buffett άρχισε να αγοράζει μετοχές της ConocoPhillips το 2007. Θυμηθείτε … εκείνη την περίοδο οι τιμές του πετρελαίου είχαν αυξηθεί σε πάνω από $ 150 ανά βαρέλι. Έπεσε 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε COP, καθιστώντας τη μοναδική επένδυση Buffett που έγινε ποτέ εκείνη την εποχή. Αντιπροσώπευε σχεδόν το 15% της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου της Berkshire. Μέσα σε 12 μήνες, θα πωλούσε το μεγαλύτερο μέρος του αποθέματος σε τεράστια ζημιά, κοστίζοντας το Berkshire μερικά δισεκατομμύρια δολάρια. Ήταν, μακράν, η χειρότερη επένδυση που έχει κάνει ποτέ.

- Ένα άλλο παράδειγμα είναι η εταιρεία κοινής ωφέλειας του Τέξας που υπέβαλε πρόσφατα πτώχευση, Energy Future Holdings. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2007 για να εξαγοράσει ενεργητικό ηλεκτρικής ενέργειας στο Τέξας. Η Berkshire αγόρασε 2 δισεκατομμύρια δολάρια από το χρέος της. Το 2012, η ​​Berkshire πούλησε τα χαρτοφυλάκιά της για $ 259 εκατομμύρια μετρητά, ενώ εισέπραξε 837 εκατομμύρια δολάρια σε τόκους μετρητών. Συνολικά, η Berkshire υπέστη ζημία προ φόρων ύψους 873 εκατ. Δολαρίων ή το 45% της αρχικής επένδυσης.

- Ακόμα και η απόκτηση της ίδιας της Berkshire αποτελεί παράδειγμα ενός λάθους, το οποίο ο εταίρος και ο συμπρόεδρος του Buffett, Charlie Munger, σημείωσαν στη συνάντηση των μετόχων. Η Berkshire Hathaway ήταν αρχικά στην επιχείρηση κλωστοϋφαντουργίας όταν ο Buffett άρχισε να αποκτά μετοχές στη δεκαετία του 1960. Ο Buffett άρχισε τη σταδιοδρομία του στο Berkshire, κόβοντας το λίπος, λέγοντας, στέλνοντας ασύμφορα εργοστάσια και πωλώντας εξοπλισμό, αλλά σύντομα έγινε φανερό ότι τα χαμηλά περιθώρια και ο ανταγωνισμός στο εξωτερικό ήταν ένα ανυπέρβλητο εμπόδιο για τα σχέδια που είχε ο Buffett για την εταιρεία. Όπως ανέφερα προηγουμένως, δεν συμβαίνει πάντα όπως έχει προγραμματιστεί, αλλά εκείνα που κάνουν και εκείνα που δεν έχουν και τα δύο πολύτιμα διδάγματα για τους επενδυτές. Στην πραγματικότητα, ένα από τα σπουδαιότερα μαθήματα που έχει μάθει ποτέ ο Buffett ήταν από την απόκτηση της Candy της See το 1972 … την αξία της ιδιοκτησίας μιας μεγάλης επωνυμίας.

Βρίσκοντας "Forever" επενδύσεις για επιτυχία

"Είναι πολύ καλύτερο να αγοράστε μια θαυμάσια επιχείρηση σε μια δίκαιη τιμή από μια δίκαιη εταιρεία

σε μια θαυμάσια τιμή ».

- Ετήσια Έκθεση 1989

Η αγορά του Candy της See δίδαξε Buffett ότι τίποτα δεν κτυπά το να κατέχει ένα μεγάλο εμπορικό σήμα που αγαπούν οι πελάτες. Και αυτό το μάθημα άνοιξε το δρόμο για την αγορά μετοχών της Coca-Cola το 1988. Μιλήσαμε για τη συμμετοχή του Buffett στο Coke πολλές φορές πριν. (Στην πραγματικότητα, σε αυτό το τεύχος του

StreetAuthority Daily

, σας είπαμε ακόμη και για έναν ελάχιστα γνωστό τρόπο που ο Buffett έκανε 7.5 εκατομμύρια δολάρια από την Coke - χωρίς καν να χρειάζεται να αγοράσει ένα μερίδιο μετοχών.) Ενώ μπορεί να μην είναι το πιο συναρπαστικό πράγμα που πρέπει να μιλήσουμε, αυτό είναι ένα μάθημα που αξίζει να το επαναλάβετε … αγοράζοντας μετοχές σε μια μεγάλη επιχείρηση σε λογική τιμή και η μακροχρόνια κατοχή είναι ένας από τους ασφαλέστερους και ευκολότερους τρόπους να κερδίσετε χρήματα Σύμφωνα με μελέτες, η μέση περίοδος κατοχής για μεμονωμένους επενδυτές είναι μικρότερη του ενός έτους. Για να κερδίσετε πραγματικά το πλήθος, θα πρέπει να κάνετε ό, τι κάνει ο Buffett - αγοράστε μόνο καλές εταιρείες σε λογικές τιμές και κρατήστε για μακροπρόθεσμη βάση.

Τελικές σκέψεις

Υπάρχουν πολλά πολλά που μπορούμε να πούμε για τον Buffett και τα πράγματα που μπορούμε μάθετε από αυτόν. Στην πραγματικότητα, υπήρξαν αμέτρητα βιβλία και άρθρα που προσπαθούν να κάνουν ακριβώς αυτό. Αλλά θα ήταν μια κακή εξυπηρέτηση αν δεν ανέφερα έναν από τους καλύτερους καλύτερους πόρους Buffett εκεί έξω … Οι ετήσιες επιστολές του Buffett στους μετόχους

Μπορείτε να βρείτε τις επιστολές στην ιστοσελίδα του Berkshire ή μπορείτε να αγοράσετε αυτό το εύχρηστο e-book και να τα διαβάσετε μόνοι σας στο Kindle ή στο iPad σας. (Σε 2,99 δολάρια, αυτό το ηλεκτρονικό βιβλίο είναι ίσως ένας από τους φθηνότερους και καλύτερους τρόπους για να αποκτήσετε μια παγκόσμια τάξη γνώσης σχετικά με την επένδυση.)

Αλλά ειλικρινά, τίποτα από αυτά δεν θα σας κάνει καλό αν δεν ενεργήσετε σε αυτό. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, με τη μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική του Buffett ως έμπνευση, ο συνάδελφός μου Dave Forest και το ερευνητικό του προσωπικό αναζήτησαν πρόσφατα αποθέματα που ήταν αρκετά στερεά για να αγοράσουν και να κρατήσουν "για πάντα".

Αυτό που βρήκαμε ήταν 10 παγκόσμιες εταιρείες που καταβάλλουν στους επενδυτές λίγα μερίσματα, σκάβουν ένα βαθύ ρέμα γύρω από την επιχείρησή τους για να απομακρύνουν τους ανταγωνιστές τους και να αγοράσουν τεράστιες ποσότητες αποθέματος

. Επίσης διαπιστώσαμε ότι πολλά από αυτά τα αποθέματα "Forever" ανήκαν σε πολλούς από τους πλουσιότερους επενδυτές του κόσμου, πολιτικούς και επιχειρηματίες - συμπεριλαμβανομένου του ίδιου του Warren Buffett. Έχουν πλουτίσει από αυτά τα αποθέματα εδώ και δεκαετίες τώρα.

Μη διστάσετε να δείτε την παρουσίασή μας - "Τα 10 καλύτερα αποθέματα για να κρατήσετε για πάντα" - όπου θα μάθετε ποιοι πλούσιοι κατέχουν αυτά τα αποθέματα, για να ξεκινήσετε ένα δικό σας χαρτοφυλάκιο "Forever".

Αυτό το άρθρο δημοσιεύθηκε αρχικά από την StreetAuthority με τον τίτλο:

3 Πολύτιμες Συμβουλές από τη Συνάντηση Μετόχων Buffett