15 Χρηματοοικονομικοί Δείκτες Κάθε Χρήστης θα πρέπει να χρησιμοποιεί

Οι οικονομικοί δείκτες μπορούν να συμβάλουν στην κατανόηση της συντριπτικής ποσότητας πληροφοριών που μπορούν να βρεθούν στα οικονομικά δηλώσεις.

Γνωρίζοντας πώς να διαλέγουμε μικρά κομμάτια σημαντικών πληροφοριών, να τα συνδυάζουμε με άλλα μικρά κομμάτια πληροφορίας και να ερμηνεύουμε τον προκύπτοντα αριθμό είναι περισσότερο μια τέχνη παρά μια επιστήμη. Αλλά είναι αναμφισβήτητα μία από τις σημαντικότερες τέχνες που πρέπει να ασκήσει ένας επενδυτής. Για να ξεκινήσετε το ταξίδι σας σε αναλυτική ανάλυση, θα χρειαστείτε τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, που βρίσκονται στο 10-K της εταιρείας και διατίθενται δωρεάν στο SEC δικτυακός τόπος. Οι τρεις πιο σημαντικές οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Παρακολουθήστε τα παρακάτω πριν συνεχίσετε.

Ενώ υπάρχουν αρκετοί οικονομικοί δείκτες, οι επενδυτές χρησιμοποιούν μια χούφτα τους ξανά και ξανά. Οι 15 αυτές αναλογίες είναι απαραίτητα εργαλεία που πρέπει να αποτελούν μέρος της ερευνητικής διαδικασίας κάθε επενδυτή.

__________________________________________________________________

Δείκτες Τιμών

Οι αναλογίες τιμών χρησιμοποιούνται για να δούμε αν η τιμή ενός αποθέματος είναι εύλογη ή όχι. Είναι εύκολο στη χρήση και γενικά αρκετά διαισθητικό, αλλά μην ξεχνάτε αυτή τη σημαντική προειδοποίηση: Οι αναλογίες τιμών είναι "σχετικές" μετρήσεις, που είναι χρήσιμες μόνο όταν συγκρίνουμε τη σχέση μιας επιχείρησης με την αναλογία κάποιας εταιρείας, την αναλογία της επιχείρησης με την ίδια την πάροδο του χρόνου ή η αναλογία μιας επιχείρησης σε ένα σημείο αναφοράς.

1) Λόγος τιμής προς κέρδος (P / E)

Τι χρειάζεστε: Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Πιο Πρόσφατη Απόθεμα

/ Κέρδη ανά μετοχή Τι σημαίνει

: Σκεφτείτε τον λόγο τιμής προς κέρδος ως την τιμή που θα πληρώσετε για $ 1 κέρδη. Ένας πολύ, πολύ γενικός κανόνας είναι ότι οι μετοχές που διαπραγματεύονται σε ένα "χαμηλό" P / E είναι μια αξία, αν και ο ορισμός του "χαμηλού" διαφέρει από τη βιομηχανία στη βιομηχανία. [Στοιχείο Επένδυσης: Ο λόγος P / E - ένα πραγματικό μέτρο κερδών;]

2) Αναλογία PEG

: Αναλογία PEG = (P / E Ratio) / Προβλεπόμενη ετήσια αύξηση κερδών ανά μετοχή Τι σημαίνει

: Ο λόγος PEG χρησιμοποιεί τη βασική μορφή του λόγου P / E για έναν αριθμητή και στη συνέχεια χωρίζει από τη δυνητική αύξηση για το EPS, το οποίο θα πρέπει να υπολογίσετε. Οι δύο λόγοι μπορεί να φαίνονται πολύ παρόμοιοι, αλλά ο λόγος PEG μπορεί να λάβει υπόψη τη μελλοντική αύξηση των κερδών. Ένας πολύ γενικός κανόνας είναι ότι κάθε λόγος PEG κάτω από 1.0 θεωρείται καλή τιμή 3) Δείκτης Τιμής προς Πώληση

Τι χρειάζεστε: Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Ο τύπος

: Δείκτης τιμής προς πώληση = Τιμή ανά μετοχή / ετήσιες πωλήσεις ανά μετοχή Τι σημαίνει

: Όπως P / E ή P / B, τιμή που θα πληρώσετε για $ 1 από τις πωλήσεις. Αν συγκρίνετε δύο διαφορετικές επιχειρήσεις και βλέπετε ότι ο λόγος P / S μίας επιχείρησης είναι 2 φορές και ο άλλος είναι 4x, είναι λογικό να υπολογίσετε γιατί οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα για την εταιρεία με P / S 4x. Ο λόγος P / S είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο, επειδή τα στοιχεία για τις πωλήσεις θεωρούνται σχετικά αξιόπιστα, ενώ άλλα στοιχεία της κατάστασης εσόδων, όπως τα κέρδη, μπορούν εύκολα να χειραγωγούνται χρησιμοποιώντας διαφορετικούς λογιστικούς κανόνες. 4) Λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B)

Τι χρειάζεστε: Ισολογισμός, Πιο πρόσφατο απόθεμα Τιμή

/ Λογιστική αξία ανά μετοχή

Τι σημαίνει: Η λογιστική αξία (BV) είναι ήδη καταχωρημένη στον ισολογισμό, είναι ακριβώς κάτω από ένα διαφορετικό όνομα: μετοχικό κεφάλαιο. Το μετοχικό κεφάλαιο είναι το τμήμα της εταιρείας που οι ιδιοκτήτες (δηλαδή οι μέτοχοι) κατέχουν ελεύθεροι και σαφείς. Η διαίρεση της λογιστικής αξίας κατά τον αριθμό των μετοχών που έχετε εκκρεμείς, σας παρέχει λογιστική αξία ανά μετοχή.

Όπως το P / E, ο λόγος P / B είναι ουσιαστικά ο αριθμός των δολαρίων που θα πρέπει να πληρώσετε για $ 1 μετοχών. Και όπως το P / E, υπάρχουν διαφορετικά κριτήρια για το τι κάνει λόγο P / B "υψηλό" ή "χαμηλό". [

599)> Τι χρειάζεται: Κατάσταση Αποτελεσμάτων, η πιο πρόσφατη τιμή των μετοχών

Ο τύπος

: Το μέρισμα Απόδοση = Μερίδιο ανά μετοχή / Τιμή ανά μετοχή

Τι σημαίνει

: Τα μερίσματα είναι ο κύριος τρόπος για να επιστρέψουν τα χρήματα στους μετόχους τους. Εάν μια επιχείρηση καταβάλλει μέρισμα, θα εμφανίζεται στον ισολογισμό, ακριβώς πάνω από την κατώτατη γραμμή. Η απόδοση του μερίσματος χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των διαφόρων μετοχών που πληρώνουν μερίσματα. Μερικοί άνθρωποι προτιμούν να επενδύουν σε εταιρείες με σταθερό μέρισμα, ακόμα και αν η μερισματική απόδοση είναι χαμηλή, ενώ άλλοι προτιμούν να επενδύουν σε μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση. 6) Ο λόγος απόδοσης

: Αναλογία εισοδήματος: Ο δείκτης απόδοσης

: Ο δείκτης απόδοσης: Το ποσοστό των κερδών που διανέμονται ως το μέρισμα ονομάζεται μέρισμα αποπληρωμής. Ορισμένες εταιρείες διατηρούν ένα σταθερό ποσοστό αποπληρωμής, ενώ άλλοι προσπαθούν να διατηρήσουν σταθερό αριθμό δολλαρίων που καταβάλλονται κάθε χρόνο (πράγμα που σημαίνει ότι ο δείκτης αποδόσεων θα κυμαίνεται). Κάθε εταιρεία θέτει τη δική της πολιτική μερισμάτων σύμφωνα με αυτό που θεωρεί ότι είναι προς το συμφέρον των μετόχων της. Οι επενδυτές εισοδήματος θα πρέπει να παρακολουθούν ιδιαίτερα τις αλλαγές στην πολιτική των μερισμάτων.

__________________________________________________________________

Λόγοι κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας σας δείχνουν πόσο καλή είναι μια επιχείρηση στη μετατροπή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων σε κέρδη. Το κέρδος είναι βασικός μοχλός της τιμής των μετοχών και είναι αναμφισβήτητα μία από τις πιο στενές μετρήσεις στην επιχειρηματικότητα, τη χρηματοδότηση και την επένδυση. 7) Απόδοση Περιουσιακών Στοιχείων (ROA)

Τι χρειάζεστε: Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Ισολογισμός

σημαίνει: Μια επιχείρηση αγοράζει περιουσιακά στοιχεία (εργοστάσια, εξοπλισμό κ.λπ.) για να ασκεί τις δραστηριότητές της. Η ROA σας λέει πόσο καλή είναι η εταιρεία να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να κερδίσει χρήματα. Για παράδειγμα, εάν η Εταιρεία Α έχει αναφέρει καθαρό εισόδημα 10.000 και κατέχει 100.000 δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, η ΑΤΕ είναι 10%. Για πάντα $ 1 των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει, μπορεί να δημιουργήσει κέρδη $ 0,10 κάθε χρόνο. Με την ROA, η υψηλότερη είναι καλύτερη.

8) Απόδοση Ίσων Κεφαλαίων

Τι χρειάζεστε

: Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Ισολογισμός

Ιδιοκτησία Μετόχων

Τι σημαίνει: Το Equity είναι μια άλλη λέξη για την ιδιοκτησία. Η ROE σας λέει πόσο καλή είναι η εταιρεία να επιβραβεύει τους μετόχους της για την επένδυσή τους. Για παράδειγμα, αν η Εταιρεία Β ανέφερε καθαρό εισόδημα 10.000 $ και οι μέτοχοί της έχουν 200.000 δολάρια στα ίδια κεφάλαια, το ROE της είναι 5%. Για κάθε 1 δολάριο ιδίων μετοχών, η εταιρεία παράγει κέρδη 0,05 δολ. Ετησίως. Όπως και με το ROA, το υψηλότερο είναι καλύτερο

9) Περιθώριο Κέρδους Τι χρειάζεστε

: Κατάσταση Αποτελεσμάτων

: Το περιθώριο κέρδους υπολογίζει πόσο μέρος των συνολικών πωλήσεων μιας εταιρείας διαρρέει στην κατώτατη γραμμή. Όπως πιθανόν να πείτε, τα υψηλότερα κέρδη είναι καλύτερα για τους μετόχους, καθώς και ένα υψηλό (ή και αυξανόμενο) περιθώριο κέρδους.

__________________________________________________________________ Λόγοι ρευστότητας

Οι αναλογίες ρευστότητας δείχνουν πόσο ικανή είναι μια επιχείρηση να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Η ρευστότητα είναι σημαντική για μια εταιρεία, διότι όταν οι καιροί είναι δύσκολες, μια επιχείρηση χωρίς επαρκή ρευστότητα για να πληρώσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη της θα μπορούσε να αναγκαστεί να κάνει δυσμενείς αποφάσεις προκειμένου να συγκεντρώσει χρήματα (να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία σε χαμηλή τιμή, να δανειστεί με υψηλά επιτόκια, να πωλούν τμήμα της επιχείρησης σε επενδυτή με όρνιο, κ.λπ.). 1099) 10) Current Ratio

Τι χρειάζεστε: Ισολογισμός

Ο τύπος

: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities την ικανότητα της εταιρείας να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία. Αν ο δείκτης είναι πάνω από 1,0, η επιχείρηση έχει περισσότερα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία από τα βραχυπρόθεσμα χρέη. Αλλά εάν ο τρέχων λόγος είναι μικρότερος από 1,0, το αντίθετο ισχύει και η εταιρεία θα μπορούσε να είναι ευάλωτη σε απροσδόκητα χτυπήματα στην οικονομία ή το επιχειρηματικό κλίμα.

11) Γρήγορος λόγος Τι χρειάζεστε

: Ισολογισμός Ο τύπος

: Γρήγορος λόγος (Current Assets - Απογραφή) (επίσης γνωστή ως λόγος οξύ-δοκιμή) είναι παρόμοια με τη γρήγορη αναλογία, δεδομένου ότι είναι ένα μέτρο για το πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της. Εντούτοις, παίρνει την έννοια ένα βήμα παραπέρα. Ο γρήγορος λόγος αναστέλλει το απόθεμα επειδή υποθέτει ότι η απογραφή των πωλήσεων θα διαρκέσει αρκετές εβδομάδες ή μήνες. Ο γρήγορος δείκτης λαμβάνει υπόψη μόνο τα περιουσιακά στοιχεία που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν σήμερα για την πληρωμή βραχυπρόθεσμων οφειλών.

__________________________________________________________________

Λόγοι χρέους

Οι δείκτες αυτοί επικεντρώνονται στη μακροπρόθεσμη υγεία μιας επιχείρησης, ιδιαίτερα στην επίδραση της κεφαλαιακής και χρηματοπιστωτικής διάρθρωσης στην επιχείρηση:

12) Τι χρειάζεται

: Ισολογισμός Ο τύπος

: Δείκτης Ισοζυγίου = Σύνολο Υποχρεώσεων / Σύνολο Μετοχών και οι δύο βρίσκονται στον ισολογισμό. Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια μετρά τη σχέση μεταξύ του ποσού του κεφαλαίου που δανείστηκε (δηλ. Του χρέους) και του ποσού του κεφαλαίου που συνεισέφεραν οι μέτοχοι (δηλαδή τα ίδια κεφάλαια). Σε γενικές γραμμές, καθώς αυξάνεται ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο μιας επιχείρησης, γίνεται όλο και πιο επικίνδυνος, διότι εάν αδυνατεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, θα αναγκαστεί να πτωχεύσει.

13) Λόγος Κάλυψης Τόκων

Τι χρειάζεται

: Κατάσταση Αποτελεσμάτων Τόσο τα λειτουργικά κέρδη (EBIT) όσο και τα έξοδα από τόκους εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Ο δείκτης κάλυψης των τόκων, γνωστός και ως τόκος κερδισμένος τόκος (TIE), είναι ένα μέτρο για το πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις πληρωμής τόκων. Εάν μια εταιρεία δεν μπορεί να κάνει αρκετά για να καταβάλει τόκους, θα αναγκαστεί να πτωχεύσει. Οτιδήποτε χαμηλότερο από το 1,0 είναι συνήθως ένα σημάδι του προβλήματος.

Λόγοι απόδοσης

Οι δείκτες αυτοί δίνουν στους επενδυτές μια εικόνα για το πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί πόρους που επενδύονται σε πάγια περιουσιακά στοιχεία και κεφάλαια κίνησης. Είναι επίσης μια αντανάκλαση του πόσο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας.

14) Δείκτης Κύκλου Εργασιών

Τι χρειάζεστε : Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Ισολογισμός: Όπως η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA), ο δείκτης κύκλου εργασιών σας δείχνει πόσο καλή είναι η εταιρεία να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να κάνει τα προϊόντα να πωλούν. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία Α ανέφερε πωλήσεις 100.000 δολ. Και κατέχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 50.000 δολαρίων, ο δείκτης κύκλου εργασιών της είναι 2 φορές. Για πάντα $ 1 του ενεργητικού που κατέχει, μπορεί να παράγει 2 δολάρια σε πωλήσεις κάθε χρόνο. 15) Δείκτης Κύκλου Αποθέματος Τι χρειάζεστε: Κατάσταση Αποτελεσμάτων, Ισολογισμός αυτό σημαίνει : Αν η εταιρεία που αναλύετε κρατά έχει απογραφή, θέλετε αυτή η εταιρεία να την πουλάει όσο το δυνατόν γρηγορότερα, όχι να την αποθηκεύει. Ο δείκτης κύκλου εργασιών αποθέματος μετρά αυτή την αποτελεσματικότητα στην απογραφή ποδηλάτων. Με τη διαίρεση του κόστους των πωληθέντων προϊόντων (COGS) από το μέσο ποσό αποθέματος που κατείχε η εταιρεία κατά τη διάρκεια της περιόδου, μπορείτε να διακρίνετε πόσο γρήγορα η εταιρεία πρέπει να αναπληρώσει τα ράφια της. Γενικά, ένας υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών αποθέματος δείχνει ότι η επιχείρηση πωλεί απογραφή (με αποτέλεσμα να δαπανήσει χρήματα για να προβεί σε νέο απόθεμα) σχετικά γρήγορα. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους χρηματοοικονομικούς δείκτες δείτε αυτά τα άρθρα: Διακοσμητικά Αποθέματα: Ο καλύτερος τρόπος να ξεκινήσετε την Έρευνα Επενδύσεων σας? Πώς να Δημ. Οικονομικές Καταστάσεις.