506 (γ) Προσφορές και Crowdfunding: Ποια είναι η Διαφορά;

Τα τελευταία δύο χρόνια, οι κανονισμοί της Επιτροπής Ασφαλείας (SEC) αλλαγές. Αυτές οι αλλαγές ήταν αποτέλεσμα του Νόμου για την εκκίνηση επιχειρήσεων για το 2012 Jumpstart. Ο νόμος JOBS, όπως είναι πιο γνωστός, αποσκοπεί, εν μέρει, "στη μείωση του φραγμού στον σχηματισμό κεφαλαίου, ιδιαίτερα για τις μικρότερες επιχειρήσεις". Με άλλα λόγια, ο νόμος JOBS έχει σκοπό να βοηθήσει τις εταιρείες να προσελκύσουν επενδυτές ευκολότερα μέσω της εγκατάστασης του άρθρου 506 (γ) του Κανονισμού και μια ώθηση για τη ρύθμιση του crowdfunding.

Πριν από τον νόμο JOBS, οι εταιρείες απαλλάσσονταν από την εγγραφή των συναλλαγών τους, εφόσον δεν υπήρχε δημόσια προσφορά. Μία από τις προϋποθέσεις ήταν ότι η εταιρεία δεν είχε το δικαίωμα να χρησιμοποιήσει "γενικές προσκλήσεις για την εμπορία των τίτλων". Ουσιαστικά, δεν επιτρέπεται στις εταιρείες να διαφημίζουν ή να χρησιμοποιούν crowdfunding για να προσελκύσουν επενδυτές.

Τι κάνει το άρθρο 506 (γ); Ξεφεύγει από την απαγόρευση της γενικής προσέλκυσης, εφόσον οι επενδυτές που προκύπτουν από αυτήν την προσβολή ακολουθούν κάποιους κανόνες.

Πώς είναι διαφορετικό από το crowdfunding, ίσως να ρωτήσετε; Ο ορισμός της Investofedia για το crowdfunding υπογραμμίζει τους περιορισμούς για το crowdfunding, δηλαδή το πόσο μπορεί να επενδυθεί. Αυτός ο περιορισμός έχει ως στόχο να προστατεύσει τα άτομα από το να χάσουν τα χρήματα που επενδύουν, ειδικά επειδή το 25% των νέων επιχειρήσεων αποτυγχάνουν στο πρώτο τους έτος (το ποσοστό αυτών που εξακολουθούν να δραστηριοποιούνται μετά από τέσσερα χρόνια κυμαίνεται από 37 έως 58%, ανάλογα με τη βιομηχανία).

Ας εξετάσουμε το βασικό πλαίσιο για το 506 (c) και το crowdfunding:

Μπορείτε να σκεφτείτε 506 (c) προσφορές και crowdfunding ως ξαδέλφια. Και οι δύο έχουν ως στόχο να διευκολύνουν τις εταιρείες να αξιοποιήσουν ένα διαφοροποιημένο δίκτυο επενδυτών και να εκμεταλλευτούν τόσο το δυναμικό των νέων τεχνολογιών ώστε να αντλήσουν κεφάλαια γρήγορα και φθηνά.

Ωστόσο, υπάρχουν κάποιες κρίσιμες διαφορές μεταξύ των δύο. Μια βασική κατευθυντήρια γραμμή είναι ότι στις περισσότερες περιπτώσεις μια προσφορά 506 (γ) έχει λιγότερους περιορισμούς από ό, τι το crowdfunding, εκτός από το πότε μπορεί να επενδύσει, όπου οι κανόνες είναι αυστηρότεροι για ένα 506 (γ). Ποιος μπορεί να επενδύσει;

Αυτός είναι ο τομέας στον οποίο το crowdfunding προσφέρει μια πιο ευέλικτη ευκαιρία να πετύχει ένα ευρύ δίκτυο. 506 (γ) οι προσφορές πρέπει να γίνονται μόνο από διαπιστευμένους επενδυτές, ενώ οι επιχειρήσεις με πολλαπλές μετοχές είναι ελεύθερες να δεχθούν τη στήριξη και από μη εγγεγραμμένους επενδυτές.

Επιπλέον, το άρθρο 506 (γ) πρέπει να επαληθεύεται ως αναγνωρισμένοι επενδυτές. Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια υπηρεσία τρίτου μέρους, όπως η Verify Investor, ή να αναλάβουν τον κίνδυνο να πραγματοποιήσουν τη διαπίστευση στο σπίτι. Το πρόβλημα είναι ότι οι επενδυτές συχνά διστάζουν να παράσχουν ευαίσθητες οικονομικές πληροφορίες για τον εαυτό τους σε μια εταιρεία που συμφωνούν να υποστηρίξουν, οπότε η μετάβαση με μια υπηρεσία τρίτων είναι συχνά ο πιο γρήγορος και ευκολότερος τρόπος να ξεπεράσετε το εμπόδιο επαλήθευσης.. Πόσα κεφάλαια μπορείς να αντλήσεις;

Αυτός είναι ο σημαντικότερος περιορισμός του crowdfunding. Ενώ οι προσφορές 506 (c) δεν έχουν κανένα όριο στην πιθανή άνοδο κεφαλαίου τους, οι crowdfunders περιορίζονται σε ετήσιο ανώτατο όριο 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Ενώ αυτό συχνά λειτουργεί για μουσικούς, συγγραφείς και μερικές επιχειρήσεις, μπορεί να μην είναι χρήσιμο για μια επιχείρηση που χρειάζεται πολύ κεφάλαιο προς τα εμπρός για να προχωρήσει.

3. Επιτρέπεται η διαφήμιση;

Εδώ είναι κάτι που μπορεί να σας εκπλήξει: ενώ 506 (c) προσφορές διατίθενται στο εμπόριο και διαφημίζονται ελεύθερα τώρα, οι κανόνες που επιβλέπουν την προσέλκυση του crowdfunding είναι πολύ πιο περιοριστικοί. Η γενική διαφήμιση είναι πολύ περιορισμένη και η αρχική αποκάλυψη πρέπει να πραγματοποιηθεί σε μια καθιερωμένη "πύλη χρηματοδότησης", που σημαίνει έναν από τους ιστοτόπους crowdfunding που όλοι έχουμε δει στις τροφές κοινωνικών μέσων.

4. Τι είναι νόμιμο τώρα;

506 (c) είναι νόμιμο τώρα. Το crowdfunding είναι κάπως νόμιμο. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν έχει ακόμη εκδώσει τελικές συστάσεις, και μέχρι στιγμής μόνο 11 κράτη έχουν νομιμοποιήσει τη συγκέντρωση μετοχών για επιχειρήσεις. Ωστόσο, αυτά τα κράτη δεν επιτρέπουν τη χρήση των κοινωνικών μέσων ενημέρωσης για την προσέλκυση επενδυτών, δεδομένου ότι το διαδίκτυο δεν περιορίζεται προφανώς στις κρατικές γραμμές. Παρόλο που υπάρχει ένα προτεινόμενο πλαίσιο, η συγκέντρωση κεφαλαίων (εκτός εάν μέσω του άρθρου 506 (γ) του άρθρου 50) εφαρμόζεται σε διαπιστευμένους επενδυτές) δεν είναι ακόμη νόμιμη.

Τι είναι σωστό για την επιχείρησή σας;

Για να αποφασίσετε αν θα πάτε με προσφορές 506 (c) ή crowdfunding, παίρνετε μια σειρά παραγόντων

.

Το μέγεθος και το εύρος της επιχείρησής σας:

Είναι αρκετά 1 εκατομμύριο δολάρια για εσάς ή χρειάζεστε περισσότερα από αυτά για να ξεκινήσετε; Αν χρειάζεστε περισσότερα χρήματα μπροστά, θα πρέπει να πάτε με τα 506 (c) προσφορές. Εάν οι οικονομικές σας ανάγκες είναι λιγότερες στην αρχή, θεωρήστε το crowdfunding

• Εσείς προϊόν ή υπηρεσία και το ακροατήριό της: Να θυμάστε ότι το ακροατήριό σας περιλαμβάνει επίσης τους πιθανούς επενδυτές σας. Είναι πιθανό να έχει διαπιστωθεί η χρηματοοικονομική ασφάλεια; Εάν ναι, πηγαίνετε με το 506 (c). Εάν αναζητάτε μια ευρύτερη ποικιλία επενδυτών, το crowdfunding μπορεί να είναι πιο ελκυστικό.
• Το χρονοδιάγραμμά σας: Χρειάζεστε τώρα κεφάλαιο, το οποίο θα απαιτούσε να χρησιμοποιήσετε το άρθρο 506 (γ) ή μπορείτε να περιμένετε
• Νομιμότητα: Να θυμάστε ότι το crowdfunding εξακολουθεί να περιλαμβάνει κάποιες νόμιμες παγίδες σχετικά με το πόσο μπορεί να επενδυθεί. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές έχουν την αίσθηση του κινδύνου που λαμβάνουν όταν επενδύουν, ενώ οι μικροί επενδυτές σε ένα site crowdfunding μπορεί να μην το κάνουν. Εξετάστε το ενδεχόμενο αντίδρασης στο σχέδιό σας προς τα εμπρός και θυμηθείτε να το παίξετε ασφαλές και να συμβουλευτείτε τον πληρεξούσιό σας.
• Εξακολουθείτε να μην είστε σίγουροι ποια επιλογή λειτουργεί καλύτερα για την επιχείρησή σας; Ρωτήστε μας τις ερωτήσεις σας στα παρακάτω σχόλια