7 Κρίσιμα Χαρακτηριστικά των Καλύτερων Επενδύσεων του κόσμου |

Είμαι ένας μεγάλος οπαδός της μουσικής, όχι μόνο για απόλαυση - πιστεύω ότι είναι μια βιομηχανία που διδάσκει πολλά για τη σημασία της μαζικής έκφρασης στην επένδυση

Υπάρχει μια ιστορία που διάβασα πρόσφατα για ένα αστέρι που φιλοδοξεί να καθίσει μαζί με έναν κορυφαίο παραγωγό μουσικής - ο παραγωγός αμέσως βγάζει μια σειρά καρτών flash - και ζητά από τον υποψήφιο καλλιτέχνη να τα δει μέσα.

Κάνοντας αυτό, ο νεαρός άνδρας βρίσκει ασπρόμαυρες σιλουέτες γνωστών ραπ αστέρων, τις οποίες ο παραγωγός αμέσως άρχισε να τον πει: «Ποιος είναι αυτός "Ποιος είναι αυτός;"

Το ξεκίνημα ονομάζει το καθένα εύκολα. Αναγνωρίζοντας με ακρίβεια ποιοι είναι οι καλλιτέχνες, ακόμη και χωρίς πρόσωπα - με το μηδενισμό σε εμφανή χαρακτηριστικά όπως ένα καπέλο με σήμα κατατεθέν, κολιέ υπογραφών ή μια μοναδική στάση.

Σε ποιο σημείο ο παραγωγός ακούει και λέει: «Ακριβώς. θα ήθελα να σας αναγνωρίσω; "

Το επιχείρημά του ήταν το εξής: Για να είναι ελκυστική και αξέχαστη, ένα εμπορικό σήμα πρέπει να κατέχει ορισμένες ιδιότητες και να είναι εύκολο να οριστεί.

Το ίδιο ισχύει και για τις μεγάλες επιχειρήσεις. οι επιχειρήσεις στον κόσμο - και συνήθως μερικές από τις καλύτερες επενδύσεις - έχουν μάρκες που είναι εύκολο να οριστούν και να έχουν μόνο λίγα βασικά χαρακτηριστικά.

Σκεφτείτε μόνο πόσες επιτυχημένες εταιρείες μπορούν να συνοψιστούν με λίγα λόγια.

Η Wal-Mart (NYSE: WMT) είναι γνωστή για τις "χαμηλές τιμές". Η Apple (Nasdaq: AAPL) είναι "πρωτοποριακή και δροσερή". Το "Berkshire Hathaway" (NYSE: BRK-B) είναι "αξιόπιστο".

Όλες αυτές οι επιχειρήσεις έχουν επίσης χαράξει κυρίαρχα κόγχες που καθιστούν σαφές στους επενδυτές τι ακριβώς μπορούν να περιμένουν από αυτές τις επιχειρήσεις και γιατί πρέπει να τους ενθουσιάσουν

Δεν μπορώ να σκεφτώ ένα καλύτερο παράδειγμα από το RadioShack (NYSE: RSH) - μια επιχείρηση που καταρρέει ενώπιον των επενδυτών, παρόλο που είναι μια φορά -άλλου ονόματος σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η επιχείρηση λιανικής πώλησης ανέφερε τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου και του τέλους του έτους στις αρχές του μήνα. Τα αποτελέσματα ήταν άσχημα

Η απώλεια του τέταρτου τριμήνου του RadioShack διευρύνθηκε σε περισσότερα από 190 εκατομμύρια δολάρια - μεγαλύτερη από τριπλάσια την απώλεια των 63 εκατομμυρίων δολαρίων που ανακοίνωσε η εταιρεία για την ίδια περίοδο του 2012.

Το απόθεμα έπεσε κατά 17% Νέα. Ωστόσο, όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα, οι επενδυτές του RadioShack έχουν πληγεί σχεδόν απόλυτα τα τελευταία τέσσερα χρόνια, με το απόθεμα να μειώνεται κατά 90% από τις αρχές του 2010.

Το μέλλον δεν φαίνεται να βελτιώνεται. Η RadioShack ανακοίνωσε ότι θα κλείσει έως και 1.100 καταστήματα στις Ηνωμένες Πολιτείες - πάνω από το 20% των καταστημάτων της. Όλα αυτά έχουν αναλυτές που προβλέπουν την πτώχευση και την πιθανή απώλεια της εταιρείας.

Η έλλειψη ενός ραδιοφωνικού σταθμού από το RadioShack δείχνει πως το

δεν είναι

να χτίσει μια επιτυχημένη επιχείρηση. Στην πραγματικότητα, είναι η χειρότερη επιχείρηση που μπορώ να σκεφτώ. Οι διαδρομές είναι ιδιαίτερα εμφανείς όταν τρέχουμε την εταιρεία μέσω της λίστας των ιδιοτήτων που χρησιμοποιώ για να ψάξω για μεγάλες επιχειρήσεις στο ενημερωτικό μου newsletter, Top 10 Stocks

. (Αγοράζουμε μόνο αυτό που θεωρούμε ότι είναι μερικές από τις καλύτερες επιχειρήσεις στον κόσμο.) Σκεφτείτε τα εξής: Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου πωλούν τα προϊόντα τους σε τιμές υψηλής ποιότητας. Το RadioShack προσπαθεί πραγματικά αυτή τη στρατηγική - επιχειρώντας να αυξήσει τα περιθώρια κέρδους του. Το πρόβλημα είναι ότι οι καταναλωτές χρειάζονται μια αιτιολόγηση για την πληρωμή των ασφαλίστρων. Ένα iPhone είναι πιο συναρπαστικό από ένα LG Optimus. Ο κοκ (NYSE: KO) είναι πιο αγαπητός από τον κ. PiBB. Υπάρχει κάτι πιο ειδικό για ένα διαμάντι σε ένα κουτί Tiffany (NYSE: TIF) από ένα διαμάντι από τον J.C. Penny (NYSE: JCP). Το RadioShack είναι … κανένα από τα παραπάνω.

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου πωλούν προϊόντα που χρησιμοποιούνται στην καθημερινή ζωή. Το RadioShack κινείται απέναντι σε αυτόν τον κανόνα - επιδιώκει να πουλήσει πιο περίπλοκα και συγκεχυμένα προϊόντα ιδιωτικής μάρκας. Όσο πιο απλή γίνεται το προϊόν σας, τόσο πιο σκληρή γίνεται η εκτέλεση της επιχείρησής σας.

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν παγκόσμια εμβέλεια και ελκυστικότητα για το προϊόν τους. Όποιος βρισκόταν στην γιγαντιαία ηλεκτρονική περιοχή Akihabara του Τόκιο ξέρει ότι το RadioShack δεν θα έχει ποτέ παγκόσμια εμβέλεια. Οι περισσότερες χώρες διαθέτουν τις δικές τους ηλεκτρονικές επιχειρήσεις λιανικής - πολλές από αυτές είναι εξαιρετικά προηγμένες. Για να είναι πραγματικά παγκόσμια, μια επιχείρηση πρέπει να προσφέρει μια εντελώς νέα εμπειρία, η οποία δεν είναι διαθέσιμη στην πατρίδα - ο τρόπος που κάνει μια επιχείρηση όπως η Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν απεριόριστο αναπτυξιακό δυναμικό. Είναι δύσκολο να προσθέσετε νέα προϊόντα ή ροές εισοδήματος στην επιχείρησή σας, όταν οι πελάτες αποφεύγουν όλο και περισσότερο τις υπάρχουσες γραμμές σας. Μόλις χάσετε τα μάτια των καταναλωτών, έχετε χάσει μεγάλο μέρος της δυνατότητάς σας να προχωρήσετε σε νέες κατευθύνσεις.

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν σαφή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα που κυριαρχούν στον ανταγωνισμό τους. Αυτό είναι ένα πλήρες προτομή για το RadioShack. Ονομάστε οποιαδήποτε πτυχή του λιανικού εμπορίου και υπάρχει μια ανταγωνιστική επιχείρηση που το κάνει καλύτερα. Το RadioShack δεν είναι το φθηνότερο, το πιο hippest ή το πιο ευρύ.

< Όπως αναφέρθηκε, το RadioShack προσπαθεί να αλλάξει τα πράγματα με την προσθήκη νέων προϊόντων στα καταστήματά του. Αλλά κάθε νέο προϊόν σημαίνει μια εντελώς νέα αγορά αποθέματος - με σημαντικό κόστος. Αυτό είναι ακόμη πιο επικίνδυνο όταν πρόκειται για μη αποδεδειγμένα νέα προϊόντα. Το RadioShack θα μπορούσε να καταλήξει σε πολλές κεφαλαιουχικές δαπάνες και ελάχιστα στον τρόπο πώλησης.

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν εξαιρετικά υψηλά περιθώρια κέρδους ή τουλάχιστον περιθώρια που ξεπερνούν την ευρύτερη βιομηχανία τους. Αυτό είναι δύσκολο να το κάνετε όταν δεν μπορείτε να χρεώσετε πριμοδότηση. RadioShack δεν έχει το μέγεθος ενός ανταγωνιστή όπως το Best Buy, που θα της επιτρέψει να μειώσουν το κόστος απογραφής και διανομής με σκοπό τη βελτίωση των περιθωρίων.

Για να καλέσετε RadioShack χειρότερη των επιχειρήσεων του κόσμου είναι κάπως υπερβολή. Αλλά υπάρχουν πάρα πολλές προειδοποιητικές σημεία εδώ -. Μοιραία λάθη που όλοι οι επενδυτές θα πρέπει να ψάχνει για όσο θα ερευνήσει άλλες επιχειρήσεις στον τομέα του λιανικού εμπορίου και πέρα ​​

Πιστεύω ότι αυτό ενισχύει, επίσης, μία από τις βασικές πεποιθήσεις του

Top 10 Αποθέματα

- ότι οι καλύτερες επενδύσεις στον κόσμο κρατούν απλά αλλά θεμελιώδη κοινά πράγματα. Αυτοί οι οδηγοί επιτυχίας καταλήγουν στη φιλοσοφία και όχι στα οικονομικά.

Μέχρι στιγμής, έχουμε δει εξαίρετα αποτελέσματα τα τελευταία χρόνια ακολουθώντας αυτή τη στρατηγική. Στην πραγματικότητα, από τις 16 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο των Top 10 Stocks, οι 14 ήταν κερδοφόρες και περισσότερο από το ήμισυ είναι πάνω από 22%, δεδομένου ότι τους συνιστούσαμε. Ορισμένοι έχουν κερδίσει ακόμη και 41%, 45% ή ακόμα και 59% σε λιγότερο από 3 χρόνια. (Μιλάω για μερικές από αυτές τις εταιρείες που κυριαρχούν στην αγορά στην τελευταία μου έρευνα, την οποία μπορείτε να δείτε εδώ.) Με απλά λόγια, αναζητώντας τις επιχειρήσεις που κάνουν τα "μικρά πράγματα" σωστά, μπορείτε να βρείτε επενδύσεις που θα παράγουν αξία για τα επόμενα χρόνια - και αποφύγετε εκείνους που καταστρέφουν τον πλούτο των μετόχων.