Arbitrage στο τοπικό καφέ

Από την Ιορδανία Κολόβρα

Μάθετε περισσότερα για την Ιορδανία σχετικά με το Ask a Advisor από το Investmentmatome

Σήμερα ήταν μια ζεστή και γλυκιά ημέρα, σηματοδοτώντας την αληθινή αρχή του καλοκαιριού. Ως συνήθως, αποφάσισα να περπατήσω στο τοπικό καφενείο, επειδή απολαμβάνω την καφεΐνη με ένα ισχυρό φλιτζάνι καφέ. Αγοράζω τακτικά το μέγεθος των 20 ουγκιών, και στην πρίζα μου χρεώνουν $ 2,25 για το προνόμιο. Μερικοί άνθρωποι πιστεύουν ότι είναι λίγο πολύ για ένα κύπελλο, αλλά πληρώνομαι με χαρά για αυτό που πιστεύω ότι είναι καλή αξία.

Τη συγκεκριμένη ημέρα αποφάσισα να πίνουμε κάτι με την προειδοποίηση "… προσεκτικός, το ποτό που πρόκειται να απολαύσετε είναι εξαιρετικά καυτό …" μπορεί να είναι λάθος. Έτσι, λοιπόν, ρώτησα τι θα κοστίσει ένας παγωμένος καφές.

"Αυτό θα ήταν 3,25 δολάρια" ήταν η απάντηση.

"Ένα δολάριο για ένα φλιτζάνι πάγο;" ρώτησα με ένα αμηχανία.

Λοιπόν, αποφάσισα να διατάξω την κανονική καύση του καυτού κυπέλλου κατ 'αρχήν.

Αφού η παραγγελία μου έφτασε στο μητρώο για $ 2,25, ρώτησα πόσο θα κόστιζε ένα μεγάλο πλαστικό ποτήρι πάγου με άχυρο. "Ω! - χωρίς καμία επιβάρυνση."

Πρόστιμο. Πήρα τη λεία μου, περπάτησα στο σταθμό καρυκευμάτων, έριξα τον καυτό καφέ πάνω στον πάγο, έριξα το χάρτινο κύπελλο μακριά και έμεινα χαρούμενα για να αντιμετωπίσει τη θερμότητα και την υγρασία.

Πιστέψτε το ή όχι, εάν αυτό το παράδειγμα είναι λογικό για εσάς, τότε καταλαβαίνετε τι οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές αποκαλούν "Ευκαιρία Arbitrage".

Ένας έξυπνος άνθρωπος (ας το αποκαλούμε "Έμπορος") θα εντοπίσει ευκαιρίες στην αγορά και θα επωφεληθεί το εμπόριο. Μία από τις συναρπαστικές καινοτομίες των Χρηματοπιστωτικών Αγορών είναι η δυνατότητα να πωλούν κάτι "σύντομο". Το να πουλάμε σύντομα είναι να καθιερώσουμε μια θέση στην αγορά πωλώντας μια ασφάλεια που δεν ανήκει. Θα χρησιμοποιήσουμε το παράδειγμα του παγωμένου καφέ για να το δείξουμε.

Στην αγορά, ένας έμπορος που βλέπει μια ευκαιρία θα προσφέρει 3,25 φλιτζάνια παγωμένου καφέ στο κοινό σε μια κοντινή γωνιά του δρόμου. Ο έμπορος δεν έχει καφέ, οπότε αν πουλάει ένα φλιτζάνι, βγάζει γρήγορα στο καφέ και παραγγέλνει έναν καφέ στα 2,25 δολάρια με ένα δωρεάν κύπελλο πάγου. Γρήγορα μετατρέπει τον κανονικό καφέ σε παγωμένο καφέ και το παραδίδει στον αγοραστή για να κλείσει την πώληση από λίγα λεπτά νωρίτερα.

Στο παράδειγμά μας, ο Trader ήταν "σύντομος" παγωμένος καφές όταν δέχτηκε μια παραγγελία στη γωνιά του δρόμου για ένα προϊόν που δεν ήταν άμεσα σε θέση να παραδώσει. Ο ίδιος "κλείνει" τη μικρή του θέση μόνο αφού αγόρασε (ή πήγε "μακρύ") ένα φλιτζάνι καυτό καφέ στο καφέ και το έδωσε στον πελάτη του γωνιακού δρόμου.

Τι συμβαίνει τώρα? Λοιπόν, δεν είναι όλοι που θέλουν να πληρώσουν 3,25 δολάρια για τον παγωμένο καφέ, ειδικά όταν συνειδητοποιούν ότι βλέποντας τον έμπορο να τρέχει μπρος-πίσω ότι και αυτοί θα μπορούσαν να δημιουργήσουν το ποτό για λιγότερα χρήματα. Έτσι, καθώς ο έμπορος ασχολείται με όλο και περισσότερους καφέ μέσω αυτής της κερδοφόρου μηχανής, παρατηρεί τις αγορές και πρέπει να μειώσει την τιμή, ώστε οι άνθρωποι να συνεχίσουν να αγοράζουν. Οι προσφορές ξεκινούν από $ 3,20, σύντομα $ 3,00 και τέλος $ 2,80.

Οι φίλοι του καφέ μας δεν είναι πολύ ευχαριστημένοι. Δεν θα χρειαζόταν πολύς χρόνος για να καταλάβουν τι κάνει ο έμπορος, έτσι σύντομα αρχίζουν να χρεώνουν 25 ¢ για τον πάγο, στη συνέχεια 50 ¢, και τέλος 75 ¢, και στη συνέχεια "presto" η ευκαιρία έχει φύγει. Ο έμπορος μπορεί να δημιουργήσει ένα παγωμένο καφέ από κομμάτια που κοστίζουν τώρα 3,00 δολάρια, αλλά μπορούν να το πουλήσουν μόνο για 2,80 δολάρια. Έτσι θα πακετάρει τις τσάντες του και θα περιμένει την επόμενη ευκαιρία.

Για εσάς καθαρό καφέ εκεί έξω (και γνωρίζετε ποιοι είστε), επισημαίνουν ότι ο παγωμένος καφές ζυγίζεται και ψύχεται και ο καφές μου "πάγου πάγου" αραιώνεται καθώς ο πάγος λιώνει. Ναι, πήρα μια εννοιολογική ελευθερία, αλλά αυτός ο Νεάντερταλ εξακολουθεί να πιστεύει ότι ο καφές μου έχει μεγάλη γεύση.

Αυτός ο τύπος δραστηριότητας εκδηλώνεται κατά καιρούς στις χρηματοπιστωτικές αγορές σε όλα τα είδη περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ομολόγων και των βασικών προϊόντων. Στην πραγματικότητα οι συμμετέχοντες έχουν προγράμματα ηλεκτρονικών υπολογιστών που αναλύουν συνεχώς διαφορετικούς συνδυασμούς επενδύσεων για να βρουν λιγότερο δαπανηρούς τρόπους για να αγοράσουν και να πουλήσουν ισοδύναμα περιουσιακά στοιχεία. Μόλις τα προγράμματα αυτά προσδιορίσουν μια ευκαιρία, αυτομάτως εμπορεύονται για να επωφεληθούν από αυτό.

Καταπληκτικό δεν είναι; Ευνόητος. Ωστόσο, επειδή οι χρηματοπιστωτικές μας αγορές είναι λογικά αποδοτικές, είναι δύσκολο να εκτελεστεί arbitrage. Τουλάχιστον όχι χωρίς λίγες διδακτορικές σπουδές Φυσικής και Μαθηματικών στη διάθεσή σας, μαζί με έναν επενδυτή τραπεζίτη ή δύο.

Μου αρέσει να σκέφτομαι τέτοιου είδους πράγματα, επειδή τα οικονομικά μέσα ενημέρωσης συχνά αναφέρουν τις εν λόγω έννοιες κατά τρόπο σχεδόν αδιαπέραστο για το κοινό. Κρατώντας μακριά όλη την ορολογία, είναι διασκεδαστικό να μιλάμε για μια πολύπλοκη δραστηριότητα με έναν προσβάσιμο τρόπο και να μοιραζόμαστε την εμπειρία μου.

Καλώς. Όλη αυτή η συζήτηση με κάνει να διψάω.

Ζεστό (Iced) Με γνώμονα, Ιορδανία Κολόβρα

Εικόνα παγωμένου καφέ μέσω του Shutterstock