Κατανομή περιουσιακών στοιχείων χωρίς κρατήσεις

Από: James Shagawat

Μάθετε περισσότερα για τον James σχετικά με το Ask a Advisor από το Investmentmatome

Αναθεωρήσατε το χαρτοφυλάκιό σας φέτος;

Πριν έρθει σε αυτήν την επιχείρηση, σκέφτηκα ότι διαφοροποιήσαμε επενδύοντας σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη Vanguard S & P500. Σκέφτηκα: hey, είμαι σε 500 μετοχές, αυτό είναι διαφοροποίηση. Στην πραγματικότητα, όλα τα χαρτοφυλάκιά μου ήταν σε μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, μεγάλα κεφαλαιακά εγχώρια αποθέματα. Η πραγματική διαφοροποίηση περιλαμβάνει πολλές κατηγορίες επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων, μεταξύ άλλων, μικρών αποθεμάτων, μεγάλων αποθεμάτων, διεθνών μετοχών και ομολόγων.

Όσον αφορά τους νικητές και τους ηττημένους της κατηγορίας ενεργητικού, η τελευταία φορά που τα μεγάλα αποθέματα έδωσαν την υψηλότερη απόδοση ήταν το 1998. Έκτοτε, τα ομόλογα και τα διεθνή αποθέματα είχαν καλύτερη απόδοση. Γιατί λοιπόν να διαφοροποιήσουμε; Οι νικητές περιστρέφονται. δεν θέλετε να χάσετε τις καλύτερες κλάσεις περιουσιακών στοιχείων.

Για να μειωθεί η μεταβλητότητα των αποδόσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο, συνδυάστε τα στοιχεία ενεργητικού που τείνουν να έχουν χαμηλό συσχετισμό μεταξύ τους.

Για παράδειγμα, μια ροκ ομάδα χρειάζεται μουσικούς με διαφορετικά χαρακτηριστικά και ταλέντα - η ομάδα πρέπει να διαφοροποιηθεί. Η οικοδόμηση μιας ομάδας με τέσσερις κιθαρίστες δεν είναι μια μεγάλη ιδέα, όσο μας αρέσουν οι κιθαρίστες. Απαιτείται ένας τραγουδιστής, καθώς και ένας τυμπανιστής. Επειδή έχουν διαφορετικά χαρακτηριστικά και ταλέντα, η συσχέτιση μεταξύ του κιθαριστή και του ντράμερ είναι χαμηλή - και χαμηλός συσχετισμός είναι αυτό που ακολουθείτε.

Η χαμηλή συσχέτιση ισοδυναμεί με διαφοροποίηση. Ο καθηγητής οικονομικών Harry Markowitz συνοψίζει τη βασική προϋπόθεση για τη διαφοροποίηση και την κατανομή του ενεργητικού χαρτοφυλακίου σε μια φράση: "Για να μειωθεί ο κίνδυνος, είναι απαραίτητο να αποφύγουμε ένα χαρτοφυλάκιο του οποίου οι τίτλοι είναι πολύ συσχετισμένοι μεταξύ τους."

Η προτιμώμενη κατανομή του ενεργητικού θα πρέπει να βασίζεται στους επενδυτικούς στόχους σας, την ανοχή κινδύνου, την ηλικία και τον χρονικό σας ορίζοντα. Ένα χαρτοφυλάκιο όλων των μετοχών ή όλων των ομολόγων ενδέχεται να μην είναι κατάλληλο για εσάς. Μια ισορροπία πολλών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων είναι ιδανική.

Σχετικά Άρθρα:

Τι πρέπει να κάνει ο επενδυτής με σταθερό εισόδημα;

Ομαδική εργασία στη διαχείριση του πλούτου

10 πιο κοινά λάθη χρηματοοικονομικού προγραμματισμού