Μέσος όρος ετήσιας απόδοσης (AAR)
ΠαÏ?αμÏ?θι χωÏ?ίς όνομα (Tale Without Name)
Πίνακας περιεχομένων:
- είναι ο αριθμητικός μέσος της σειράς των ποσοστών απόδοσης
- Ας δούμε ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο XYZ καταγράφει τις ακόλουθες ετήσιες αποδόσεις:
είναι ο αριθμητικός μέσος της σειράς των ποσοστών απόδοσης
Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Ο τύπος για το AAR είναι: AAR = (Επιστροφή στην Περίοδο Α + Επιστροφή στην Περίοδο Β + Επιστροφή στην Περίοδο C + … Επιστροφή στην Περίοδο X) / Αριθμός Περιόδων
Ας δούμε ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο XYZ καταγράφει τις ακόλουθες ετήσιες αποδόσεις:
Έτος Επιστροφής
2000 20%
2001 25%
2002 22%
2003 1% , μπορούμε να υπολογίσουμε την ΕΣΕ για την περίοδο από το 2000 έως το 2003: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%
Γιατί Σημαίνει:
τάσεις. Εντούτοις, επειδή επιστρέφουν σύνθετα (γενικά δεν προσθέτουν), το AAR συνήθως δεν θεωρείται ως μια σωστή μορφή μέτρησης επιστροφής και έτσι δεν είναι ένας κοινός τύπος για ανάλυση. Επιπλέον, ένα ή μερικά ιδιαίτερα υψηλά ή χαμηλά σημεία δεδομένων ("απόκλιση") μπορεί να στρέψει τον μέσο όρο και να παραπλανήσει τα αποτελέσματα. Έτσι, οι περισσότεροι αναλυτές προτιμούν να χρησιμοποιούν τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) όταν αξιολογούν τις μεταβαλλόμενες αποδόσεις.