Η κλίμακα δεσμών
Bible (PE) NT 12: Î Ï?ος Κολοσσαεις (Colossians)
Πίνακας περιεχομένων:
είναι μια επενδυτική στρατηγική με την οποία ένας επενδυτής περνάει τη λήξη του (
) Για παράδειγμα, λέτε ότι έχετε $ 75,000 για να επενδύσετε. Για να δημιουργήσετε μια κλίμακα ομολόγων , θα μπορούσατε να επενδύσετε 25.000 δολάρια σε μονοετές ομόλογο με 6%, 25.000 δολάρια σε δάνειο διάρκειας 6.25% και $ 25.000 σε τριετές ομόλογο με 6.50%. Κάθε χρόνο θεωρείται "σκαλοπάτι" στη σκάλα.
Τώρα, όταν το ομολογιακό δάνειο διάρκειας ενός έτους ωριμάζει, θα επανεπενδύσετε τα έσοδα σε ένα τριετές ομόλογο. Στο τέλος του δεύτερου έτους, θα βάζετε τα έσοδα από το ληξιπρόθεσμο διήμερο ομόλογο σε τριετές ομόλογο και ούτω καθεξής. Εδώ είναι πώς η στρατηγική, χρησιμοποιώντας δειγματοληπτικά δεδομένα, εξετάζει οπτικά: Γιατί αυτό έχει σημασία: Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα για τη διασύνδεση των ομολόγων και πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων ομολόγων χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική. Το πρώτο πλεονέκτημα είναι ότι η δέσμευση ομολόγων μπορεί να επιτρέψει στους επενδυτές να επωφεληθούν από τις αυξήσεις των επιτοκίων, επειδή ο επενδυτής είναι σε θέση να επανεπενδύσει το μερίδιό του στο κεφάλαιο του με τα επιτόκια της αγοράς. Δεύτερον, η διαφοροποίηση που είναι εγγενής στη σκάλισμα μπορεί να συμβάλει στη σταθεροποίηση του εισοδήματος του επενδυτή. Τρίτον, η απόσπαση δίνει τη ρευστότητα του επενδυτή επειδή ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου δεν ξεπερνά ποτέ το ένα έτος από την ωριμότητα.
Ωστόσο, υπάρχουν μερικά μειονεκτήματα στην απόσπαση. Πρώτον, το κόστος συναλλαγής για την αγορά αρκετών ομολόγων μπορεί να είναι υψηλότερο από την αγορά ενός μεγάλου ομολόγου. Δεύτερον, η συνεχής ωρίμανση παρουσιάζει κάποιο κίνδυνο επανεπένδυσης στον επενδυτή εάν τα επιτόκια μειώνονται αντί να αυξάνονται.