Broker-Dealer
What is a broker-dealer?
Πίνακας περιεχομένων:
- είναι ένα άτομο ή εταιρεία που αγοράζει και πουλάει κινητές αξίες για τους πελάτες της και για τον εαυτό της. Οι έμποροι διανομέων διαφέρουν από τους μεσίτες της απλής-βανίλιας, οι οποίοι μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν μόνο για τους πελάτες τους. Οι περισσότεροι διαμεσολαβητές είναι διαμεσολαβητές.
- Για παράδειγμα, αν ενδιαφέρεστε να πουλήσετε τις μετοχές της Εταιρείας XYZ , που σχεδόν ποτέ δεν έχουν αγοραστές, ένας μεσίτης θα πραγματοποιήσει τη συναλλαγή για εσάς εάν είχε έναν άμεσα διαθέσιμο αγοραστή. Αλλά ένας μεσίτης-αντιπρόσωπος θα πραγματοποιήσει τη συναλλαγή ακόμα κι αν έπρεπε να αγοράσει τις μετοχές σας και να τις κρατήσει στο δικό του χαρτοφυλάκιο για κάποιο χρονικό διάστημα - ειδικά αν ο μεσίτης ήταν διαπραγματευτής στην εταιρεία XYZ και ήταν υπεύθυνος για να διασφαλίσει ότι η Εταιρεία Το χρηματιστήριο XYZ ήταν «εμπορεύσιμο».
είναι ένα άτομο ή εταιρεία που αγοράζει και πουλάει κινητές αξίες για τους πελάτες της και για τον εαυτό της. Οι έμποροι διανομέων διαφέρουν από τους μεσίτες της απλής-βανίλιας, οι οποίοι μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν μόνο για τους πελάτες τους. Οι περισσότεροι διαμεσολαβητές είναι διαμεσολαβητές.
Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Ένας διαμεσολαβητής μπορεί να εκτελεί συναλλαγές για δικό του λογαριασμό, όχι μόνο για λογαριασμό ενός πελάτη. Όταν ο διαμεσολαβητής αγοράζει ή πωλεί τίτλους για δικό του λογαριασμό, ενεργεί ως κύριος. Αν ο μεσίτης είναι διαπραγματευτής σε συγκεκριμένο απόθεμα, μερικές φορές ο μεσίτης-αντιπρόσωπος υποχρεούται να αγοράζει μετοχές που ο πελάτης πωλεί. Είναι υποχρεωμένο να το πράξει αυτό επειδή η θέση του δημιουργού της αγοράς είναι να διευκολύνει τη ρευστότητα για τη συγκεκριμένη ασφάλεια. Σε μερικές περιπτώσεις, ο μεσίτης-πωλητής απλώς θα πουλήσει αυτό το απόθεμα σε άλλον αγοραστή και θα πραγματοποιήσει μικρό κέρδος ή θα μπορούσε να κρατήσει τις μετοχές στο ιδιωτικό του χαρτοφυλάκιο.
Για παράδειγμα, αν ενδιαφέρεστε να πουλήσετε τις μετοχές της Εταιρείας XYZ, που σχεδόν ποτέ δεν έχουν αγοραστές, ένας μεσίτης θα πραγματοποιήσει τη συναλλαγή για εσάς εάν είχε έναν άμεσα διαθέσιμο αγοραστή. Αλλά ένας μεσίτης-αντιπρόσωπος θα πραγματοποιήσει τη συναλλαγή ακόμα κι αν έπρεπε να αγοράσει τις μετοχές σας και να τις κρατήσει στο δικό του χαρτοφυλάκιο για κάποιο χρονικό διάστημα - ειδικά αν ο μεσίτης ήταν διαπραγματευτής στην εταιρεία XYZ και ήταν υπεύθυνος για να διασφαλίσει ότι η Εταιρεία Το χρηματιστήριο XYZ ήταν «εμπορεύσιμο».
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών και οι ανταλλαγές είναι υπεύθυνες για την αδειοδότηση και τη ρύθμιση των δραστηριοτήτων των χρηματιστών-διανομέων. Οι διανομείς που ασκούν φυσική δραστηριότητα εντός των Ηνωμένων Πολιτειών πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ακόμη και αν οι δραστηριότητές τους απευθύνονται μόνο σε ξένους επενδυτές εκτός των ΗΠΑ.
Γιατί Σημαίνει:
Οι διανομείς είναι εξαιρετικά σημαντικοί επειδή διευκολύνουν το υγρό - και επομένως αποδοτικές - αγορές. Χωρίς αυτούς, οι αγοραστές και οι πωλητές θα δυσκολεύονταν να βρουν ο ένας τον άλλον, οι συναλλαγές θα ήταν πιο επαχθές για να ολοκληρωθούν και τα ανενεργά αποθέματα θα γίνονταν ακόμα δυσκολότερα, αν όχι αδύνατα, στο εμπόριο.
