Card ".

Με απλά λόγια, ο Buffett ισχυρίστηκε ότι ένας επενδυτής στην αρχή της καριέρας του θα έπρεπε να του δοθεί μια κάρτα με μόνο 20 τρύπες, περιορίζοντας τον αριθμό των επενδύσεων που μπορούν να γίνουν. Ναι, επιτρέπονται μόνο 20 επενδύσεις σε μια ολόκληρη καριέρα.

Περιορίζοντας σε 20 επενδύσεις σε μια καριέρα, ο Buffett ένας επενδυτής θα σταθμίζει καλύτερα τα αποτελέσματα των αποφάσεών του. Όχι μόνο θα βελτιωθούν οι επιδόσεις, αλλά ο κίνδυνος που θα αναληφθεί θα μειωθεί σημαντικά.

Ο Buffett σίγουρα προσχώρησε σε αυτή τη φιλοσοφία στο ταξίδι του για να γίνει ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον πλανήτη. Πολλά από τα δισεκατομμύρια του μπορούν να αποδοθούν σε λίγες μεγάλες επενδύσεις. (Η συνάδελφός μου, η Amy Calistri, εξηγεί τα πολλαπλά οφέλη του επιχειρήματος του Buffett σε αυτό το πρόσφατο άρθρο.)

Ένας που πραγματικά εξαφανίζεται είναι οι επενδύσεις του Buffett στο

American Express (NYSE: AXP) . αποτέλεσμα του διαβόητου «σκάνδαλο για τα σαλάτα» το 1964 - όπου η εταιρεία βρισκόταν στο γάντζο για να εξασφαλίσει εγγύηση ύψους 150 εκατομμυρίων δολαρίων για δάνεια τα οποία δεν υπήρχαν - οι μετοχές της American Express χτυπήθηκαν. Η δυνητική ευθύνη της εταιρείας έστειλε επενδυτές που τρέχουν για τους λόφους. Το απόθεμά του υποχώρησε περισσότερο από το 50% και κοστίζει περίπου $ 58 εκατομμύρια. Ενώ όλοι τραβούσαν έξω και κόβουν τις απώλειές τους, ο Buffett το είδε ως μια χρυσή ευκαιρία. Πιστεύει ότι οι φόβοι για την τελική ευθύνη ήταν υπερβολικοί και έκανε μια μεγάλη συγκέντρωση στην American Express.

Στην πραγματικότητα, ο Buffett άλλαξε πραγματικά τους επενδυτικούς κανόνες του στο Buffett Partnership, αυξάνοντας το ποσό που του επιτράπηκε να τοποθετηθεί σε μία θέση στο 40% για να εκμεταλλευτεί πλήρως την ευκαιρία. Πριν από την American Express, ο Buffett είχε υποσχεθεί στους επενδυτές ότι καμία επένδυση δεν θα αποτελούσε πάνω από το 25% της εταιρικής σχέσης Buffett.

Προφανώς, ο Buffett έκανε μια τεράστια δέσμευση, βασιζόμενη στην πίστη του στη δύναμη αυτής της εταιρείας. Και μέσα σε δύο χρόνια, ο Buffett υπερδιπλασίασε τα χρήματά του στο American Express, αφήνοντας τους αποτρόπαιους επενδυτές του στο δέος.

Πράγματι, οι βασικές αρχές πίσω από την επιτυχία του American Express ήταν οι δοκιμές του χρόνου, μέσα από τα υψηλά και χαμηλά επίπεδα της αγοράς. Και σήμερα οι μετοχές εξακολουθούν να αποτελούν σχεδόν το 12% του χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway αξίας $ 117 δισεκατομμυρίων.

Πιστεύω ότι είναι κρίσιμη στιγμή να ακολουθήσουμε το προβάδισμα του Buffett …

Είμαστε τώρα πέντε χρόνια μετά την πιο πρόσφατη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς. Στις αρχές Μαρτίου του 2009, ο δείκτης S & P ήταν χαμηλός όλων των εποχών (666), αλλά έκτοτε τριπλασιάστηκε.

Φαίνεται ότι η χρηματιστηριακή αγορά δεν είχε να περάσει, πέντε χρόνια εύκολο για τους επενδυτές. Αλλά τα επόμενα πέντε είναι πιθανόν να είναι πιο δύσκολα.

Πολλά από τα αποθέματα που είχαν το καλύτερο αποτέλεσμα από το κάτω μέρος της αγοράς είναι εκείνα με μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις, διασκεδαστικά επιχειρηματικά μοντέλα ή αδύναμους ισολογισμούς. Ίσως έχετε ακούσει τη φράση: "Μια ανερχόμενη παλίρροια ανυψώνει όλα τα σκάφη."

Όταν έρχεται η αναπόφευκτη διόρθωση της αγοράς, αυτά είναι και τα αποθέματα που θα πέσουν τα πιο απομακρυσμένα. Τώρα, στο τέλος μιας τεράστιας πενταετούς πορείας, θα μπορούσε να είναι η στιγμή να επικεντρωθεί ο πλούτος στην ποιότητα (όπως ο Buffett).

Δεν προτείνω να προσπαθούμε απλά να είμαστε σαν Buffett. Λέω ότι πρέπει να επικεντρωθούμε στα χαρτοφυλάκια μας, όπου ο Buffett έχει συγκεντρώσει το.

Ο άνδρας έχει το 55% του χαρτοφυλακίου των 117 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας του σε τέσσερα αποθέματα εξαιρετικά υψηλής ποιότητας. Αυτά είναι αποθέματα που έχουν αποδειχθεί ότι συγκρατούν καλά σε μια πιο δύσκολη χρηματιστηριακή αγορά.

Ακολουθεί ανάλυση των συμμετοχών της Berkshire Hathaway σε αυτές τις τέσσερις δεσπόζουσες εταιρείες:

Εταιρεία

Μερίδια (εκατομμύρια)

)	Αξία (δισεκατομμύρια)	% χαρτοφυλακίου	Απόδοση
					1,299
16,524	14,06%	3,00%	Wells Fargo (WFC)	483	11.871
21.950	18.68%	2.70%	1.79%		980>
					26,138
65,008	55,32%	2,38%	Stock Coca-Cola (NYSE: KO)	Buffett κατέκτησε τη θέση της Berkshire στην Coca- ξεκίνησε στα τέλη της δεκαετίας του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Σύμφωνα με τον Buffett, ένας ανταγωνιστής δεν θα μπορούσε να βλάψει την τάφρο γύρω από το εμπορικό σήμα Coca-Cola με απεριόριστο προϋπολογισμό.	Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)
Πόσο κοστίζει ο Buffett το Wells Fargo; Επιτρέψτε μου να απαριθμήσω τους τρόπους. Σχεδόν 22 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτά, που είναι ο αριθμός των δολαρίων που ο Buffett έχει επενδύσει στην τράπεζα για λογαριασμό του Berkshire. Αυτά είναι τα περισσότερα χρήματα που ο Buffett έχει επενδύσει ποτέ σε μετοχές που διαπραγματεύονται στο κοινό.	Η αγάπη του Buffett για την Wells Fargo προέρχεται από την τεράστια, σταθερή και χαμηλού κόστους κατάθεση της βάσης, η οποία είναι ένα τεράστιο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. (NYSE: AXP)	Ναι, ο Buffett εξακολουθεί να κατέχει την American Express μετά από όλα αυτά τα χρόνια. Η αρχική επένδυση της Berkshire ύψους $ 151 εκατομμυρίων έχει μετατραπεί σε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια.	Όπως και η Coca Cola, η American Express διαθέτει κυρίαρχη παγκόσμια μάρκα που της επιτρέπει να συνδυάζει μετοχές με πολύ παραγωγικούς συντελεστές. Και ό, τι η American Express δεν μπορεί να επανεπενδύσει με υψηλά ποσοστά επιστροφής, η εταιρεία επιστρέφει στους μετόχους μέσω μερισμάτων και μετοχών επαναγοράς.	Όλοι οι άνθρωποι έκπληκτοι όταν ο Buffett ανακοίνωσε ότι είχε επενδύσει 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια εταιρεία τεχνολογίας. Αλλά ο Buffett βλέπει την IBM ως μια εταιρεία παροχής υπηρεσιών σε σχέση με μια εταιρεία τεχνολογίας υλικού σε αυτό το σημείο.	Από τα τέσσερα μεγάλα του μεγέθη, οι επενδυτές σήμερα μπορούν να αγοράσουν την IBM πλησιέστερα στην μέση αρχική επένδυση του Buffett. να ακολουθήσουν το προβάδισμα και την έκθεση του Buffett σε μικρές και χαμηλής ποιότητας εταιρείες και να επικεντρωθούν στις τέσσερις μεγάλες Buffett. Σε οποιοδήποτε είδος υποχώρησης στη χρηματιστηριακή αγορά, τα αποθέματα αυτά πιθανότατα θα συγκρατηθούν πολύ καλύτερα από την αγορά. Και η σημερινή εποχή είναι η στιγμή να επικεντρωθούμε στην ποιότητα
Κίνδυνοι που πρέπει να λάβουμε υπόψη	:	Εάν συνεχίσει η ταραχώδης αγορά των ταύρων, αυτές οι εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου θα μπορούσαν να βγάλουν προσωρινά τους γενικούς δείκτες. -> Αγοράστε τις μετοχές των μεγάλων τεσσάρων Buffett και κοιμάστε καλά γνωρίζοντας ότι σε μια πιο δύσκολη χρηματιστηριακή αγορά αυτές θα μπορούσαν να είναι οι καλύτερες εταιρείες που κατέχουν.	Ενδιαφέροντα άρθρα 2024 Κάνετε λάθος: Μάρκετινγκ μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου Έλαβα ένα Email την επόμενη μέρα από μια εταιρεία συμβούλων που έχω χρησιμοποιήσει στο παρελθόν για το Google Analytics. Το ηλεκτρονικό ταχυδρομείο ήταν για σεμινάριο στο Columbus, Ohio. Ήταν ένα ολοκληρωμένο σεμινάριο ενός και δύο ημερών που, σίγουρα, απευθύνθηκε σε ένα ευρύ φάσμα ατόμων που χρησιμοποιούν την υπηρεσία. Το κόστος ήταν ... 2024 Ο τίτλος σας είναι η γραμμή παραλαβής σας Πριν από μερικούς μήνες παρακολούθησα το πρώτο μου συνέδριο μάρκετινγκ ηλεκτρονικού ταχυδρομείου και επέστρεψα στο γραφείο με σελίδες σημειώσεων, το μυαλό μου γεμάτο από πληροφορίες και μια πυρκαγιά στην κοιλιά μου για να ανανεώσω πλήρως το πρόγραμμα μάρκετινγκ ηλεκτρονικού ταχυδρομείου. Λόγω περιορισμών χρόνου, περιορισμένου εύρους ζώνης, άλλων έργων που χρειάζονται άμεση προσοχή και έλλειψη ... 2024 Το οικονομικό σας στιγμιότυπο για την υγεία: Οι βασικές μετρήσεις που χρειάζεστε Ενώ μια ορισμένη ενόχληση είναι μόνο μέρος του τρόπου ζωής για να απαντήσετε σε αυτά τα βασικά ερωτήματα θα πρέπει να σας βοηθήσουν να κοιμάστε έντονα τη νύχτα. 2024 Η επενδυτική στρατηγική σας μπορεί να είναι παράνομη Συχνά ερωτώ ποια είναι η συμφωνία με τους φίλους και την οικογένεια, όπως στη χρηματοδότηση της εκκίνησης σας με ανθρώπους που δεν είναι εξελιγμένων επενδυτών όπως ορίζονται από τους νόμους περί τίτλων και συναλλάγματος. Αυτό που σημαίνει, με λίγα λόγια, είναι ότι μπορεί να είναι παράνομο να παίρνετε χρήματα σε αντάλλαγμα για μετοχές από κάποιον που δεν έχει το εισόδημα ... 2024 Η δουλειά του γραφείου σας είναι επικίνδυνη για την υγεία σας Αν εσείς ή / και οι εργαζόμενοί σας ξοδεύουν πολύ χρόνο στο γραφείο σας υπολογιστές, μπορείτε να συντομεύσετε τη ζωή σας. Ακούγεται τρομακτικό, έτσι δεν είναι; Σύμφωνα με πρόσφατο άρθρο της New York Times, η καρέκλα σας είναι ο εχθρός σας. Δεν έχει σημασία αν τρέχετε κάθε πρωί ή είστε τακτικοί ... 2024 Η ιστορία της αγοράς σας Η ιστορία της αγοράς σας δεν αφορά την επίσημη έρευνα αγοράς ή τη συγκέντρωση των υποστηρικτικών πληροφοριών που θα πρέπει να συμπεριλάβετε σε ένα σχέδιο για τους επενδυτές , καθηγητές ή σε ορισμένες περιπτώσεις για την τράπεζα, το αφεντικό, τους συνεργάτες σας ή οποιοδήποτε άλλο δικαστή ή αναγνώστη τρίτου μέρους. Όχι. Πρόκειται για το να γνωρίζεις την αγορά για τον εαυτό σου, έτσι ώστε να ... Δημοφιλείς Αναρτήσεις 5 Κανόνες των δαχτυλιδιών αρραβώνων που πρέπει να γνωρίζετε πριν από την απόσπαση της ερώτησης Πώς να καθαρίσετε το μηχάνημα Nespresso Αγορές για διακοπές με προϋπολογισμό: 10 Πορτοφόλια & μοναδικά δώρα κάτω από $ 50 Δημοφιλείς κατηγορίες Επιχειρηματικό σχεδιασμό Οικονομικό λεξικό ΕΠΕΝΔΎΟΝΤΑΣ