Το εμπόριο ανάμεσα στη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων και χρέους
Bible (STE) NT 20: Ιακώβου (James)
Πίνακας περιεχομένων:
- Χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων
- Πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια
- Μειονεκτήματα της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια
- Χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου: απόφαση Investmentmatome
- Πώς να αυξήσετε τη χρηματοδότηση με μετοχές
- Χρηματοδότηση του χρέους
- ΣΦΑΙΡΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ
- Πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης του χρέους
- Μειονεκτήματα της χρηματοδότησης του χρέους
- Χρηματοδότηση χρέους: ετυμηγορία Investmentmatome
- Πώς να δανειστείτε
Ως ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης, έχετε γενικά δύο βασικούς τρόπους για να αυξήσετε την επιχειρηματική χρηματοδότηση εκκίνησης: Μπορείτε να προσφέρετε μετοχική ιδιοκτησία επενδυτών στην εταιρεία σας ή να αναλάβετε χρέος με τη μορφή δανείου. Και οι δύο πηγές χρηματοδότησης μπορούν να προσφέρουν στην επιχείρησή σας τα χρήματα που χρειάζονται, και το καθένα έρχεται με οφέλη και μειονεκτήματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Ακολουθεί μια επισκόπηση της χρηματοδότησης σε μετοχικούς και χρεωστικούς τίτλους, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους, ποιες επιχειρήσεις μπορεί να ταιριάζουν καλύτερα σε καθέναν και πώς να αποκτήσετε χρηματοδότηση.
Χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων
Ο όρος μετοχικό κεφάλαιο ορίζεται ως το ποσοστό συμμετοχής σε μια επιχείρηση, με τη μορφή μετοχών. Με μετοχική χρηματοδότηση, μπορείτε να προσφέρετε μετοχές της επιχείρησής σας σε φίλους, οικογενειακούς και μικρούς επενδυτές ή σε επενδυτές κεφαλαίων και επενδυτές αγγέλων, οι οποίοι συνήθως παρέχουν μεγαλύτερα χρηματικά ποσά σε αντάλλαγμα για μεγαλύτερη ιδιοκτησία και έλεγχο της εταιρείας.
Πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια
Αν δεχτείτε μια επένδυση μετοχικού κεφαλαίου στη μικρή επιχείρησή σας, θα έχετε περισσότερο κεφάλαιο κίνησης για να χτίσετε την εταιρεία σας και θα αντιμετωπίσετε λιγότερο κίνδυνο απ 'ότι εάν δανειστείτε χρήματα, αφού δεν θα χρειαστεί να εξοφλήσετε ένα δάνειο. Επιπλέον, αν η επιχείρηση αποτύχει, δεν θα πρέπει να ανησυχείτε για τους δανειστές που αναλαμβάνουν τον έλεγχο της εταιρείας σας και των περιουσιακών της στοιχείων.
Υπάρχει επίσης η δυνατότητα οι επενδυτές που φέρετε στο πλοίο να έχουν βαθιά γνώση και εμπειρία στον κλάδο σας, να ενδιαφέρονται πραγματικά για την επιτυχία της επιχείρησης και να παίρνουν ενεργό ρόλο στην ανάπτυξή της. Αυτό μπορεί να είναι κερδοφόρο και για τα δύο μέρη.
Μειονεκτήματα της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια
Δεδομένου ότι οι επενδυτές κατέχουν τώρα μέρος της εταιρείας σας, δικαιούνται να λαμβάνουν μέρος των κερδών τους και ένα ποσοστό των εσόδων αν η επιχείρησή σας πωληθεί. Αυτό περιορίζει τις μακροπρόθεσμες δυνατές ανοδικές τάσεις σας, αφού θα πρέπει να μοιραστείτε τα κέρδη σας με τους επενδυτές.
Για παράδειγμα, αν η επιχείρησή σας αποτιμάται σήμερα στα $ 500.000 και πουλάτε 50% στα ίδια κεφάλαια στους επενδυτές, η θέση της μετοχής σας είναι τώρα 250.000 δολάρια. Εάν η επιχείρηση αναπτύσσεται γρήγορα και εκτιμάται σε 2 εκατομμύρια δολάρια σε πέντε χρόνια, η αξία της θέσης ιδιοκτησίας σας στην εταιρεία είναι $ 1 εκατομμύριο. Αν πήρατε ένα δάνειο και σας επιστρέψατε με επιτυχία το δάνειο, θα έχετε 1 εκατομμύριο δολάρια περισσότερα στα ίδια κεφάλαια. Εάν, κατά τύχη, η επιχείρησή σας γίνει η επόμενη Microsoft ή η Apple, θα μπορούσατε να χάσετε εκατομμύρια, αν όχι δισεκατομμύρια.
Η αύξηση των χρημάτων με την πώληση μετοχών στην εταιρεία σας μπορεί να είναι μια έξυπνη κίνηση εάν βρίσκεστε σε πρώιμο στάδιο και δεν είστε ακόμα επικερδής, καθώς μπορεί να μην είστε σε θέση να εξοφλήσετε ένα δάνειο.
Ένα άλλο μειονέκτημα: Αν ένας επενδυτής κατέχει αρκετά μεγάλο μερίδιο στην εταιρεία, αυτός θα έχει δικαίωμα ψήφου και θα μπορούσε να επιμείνει στην εκλογή νέων διευθυντών ή στελεχών στην εταιρεία - ακόμη και αν δεν συμφωνείτε με την απόφαση. Και αν παραιτηθείς από πάνω από το 49% της ιδιοκτησίας στην επιχείρησή σας, πιθανότατα θα χάσετε τον πλήρη έλεγχο των λειτουργιών και της διαδικασίας λήψης αποφάσεων.
Αυτό μπορεί να είναι ένα πρόβλημα αν δεν συμφωνείτε με τις αποφάσεις του επενδυτή και αν επιμείνετε στη διατήρηση του ελέγχου της εταιρείας σας και της κατεύθυνσής της. Ο μόνος τρόπος για να απαλλαγείτε από τον επενδυτή θα ήταν να αγοράσετε πίσω τις μετοχές του, κάτι που θα ήταν μια ακριβή πρόταση - ειδικά εάν η εταιρεία σας έχει αυξηθεί και αξίζει περισσότερο από ό, τι όταν ο επενδυτής αγόρασε για πρώτη φορά.
Χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου: απόφαση Investmentmatome
Πώς να αυξήσετε τη χρηματοδότηση με μετοχές
Μπορείτε να συγκεντρώσετε χρήματα από τους επενδυτές μέσω μιας ιδιωτικής προσφοράς τοποθέτησης, γνωστής και ως μη καταχωρημένη προσφορά. Δεδομένου ότι η προσφορά δεν χαρακτηρίζεται ως δημόσια πώληση χρεογράφων, δεν χρειάζεται να εγγραφείτε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και είστε απαλλαγμένοι από τις υποχρεώσεις υποβολής εκθέσεων. Ωστόσο, πρέπει να πληρούν ορισμένες απαιτήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
Για παράδειγμα, στο άρθρο 505 του Κανονισμού Δ, η SEC λέει ότι μπορείτε να προσφέρετε και να πωλήσετε μέχρι και 5 εκατομμύρια δολάρια σε κάθε δωδεκάμηνη περίοδο. Το άρθρο 506 λέει ότι μπορείτε να πουλήσετε σε έναν απεριόριστο αριθμό διαπιστευμένων επενδυτών (εκείνους με καθαρή αξία 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή υψηλότερο ή εισόδημα που ξεπέρασε τα 200.000 δολάρια σε κάθε ένα από τα προηγούμενα δύο χρόνια), αλλά μόνο μέχρι 35 μη βεβαιωμένους επενδυτές.
Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με το άρθρο 504 του Κανονισμού, δεν επιτρέπεται να ζητάτε ή να διαφημίζετε τα χρεόγραφα σας στο κοινό (δεδομένου ότι πρόκειται για ιδιωτική προσφορά) και οι επενδυτές θα λάβουν "περιορισμένους" τίτλους, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορούν να πουλήσουν τους τίτλους χωρίς εγγραφή ή απαλλαγή. Δεδομένου ότι αυτό μπορεί να γίνει πολύ περίπλοκο, είναι καλύτερο να συμβουλευτείτε έναν φοροτεχνικό και έναν δικηγόρο τίτλων πριν επιχειρήσετε να εκδώσετε μετοχές της εταιρείας σας.
Μπορείτε επίσης να συγκεντρώσετε χρήματα σε μια πλατφόρμα crowdfunding μετοχών, η οποία παρέχει σε επιχειρήσεις με υψηλό δυναμικό την ευκαιρία να αντλήσουν κεφάλαια εκ των προτέρων από μια ομάδα επενδυτών σε αντάλλαγμα για ίδια κεφάλαια. Για να συμμετάσχετε σε crowdfunding μετοχών, θα χρειαστεί να κάνετε online αίτηση σε μια πλατφόρμα. ορισμένες δημοφιλείς εταιρείες περιλαμβάνουν το AngelList, το CircleUp και το Crowdfunder.
Εάν είστε εγκεκριμένοι από την πλατφόρμα, μπορείτε να ξεκινήσετε να δημιουργείτε την καμπάνια σας, η οποία υπογραμμίζει τα προϊόντα και το επιχειρηματικό σας μοντέλο, τις επιχειρηματικές προβολές και το γενικό σας επίπεδο στους επενδυτές. Το μειονέκτημα: Οι εταιρείες μετοχικού κεφαλαίου τείνουν να είναι εξαιρετικά επιλεκτικές, επομένως υπάρχει μια καλή πιθανότητα να μην επιλεγεί η επιχείρησή σας.
Χρηματοδότηση του χρέους
ΣΦΑΙΡΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ
Ο ορισμός της χρηματοδότησης του χρέους είναι δανεισμός χρημάτων από έναν δανειστή με την υπόσχεση της αποπληρωμής του ποσού δανεισμού για ένα προκαθορισμένο χρονικό διάστημα, πλέον των τόκων. Για παράδειγμα, ένα τραπεζικό δάνειο ύψους 100.000 δολαρίων μπορεί να έρχεται με πενταετή προθεσμία αποπληρωμής και ετήσιο πραγματικό επιτόκιο 10%. αυτό το δάνειο θα επιστραφεί στη συνέχεια σε ένα σταθερό χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής, συνήθως εβδομαδιαία ή μηνιαία, έως ότου εξοφληθεί πλήρως ο δανειστής.
Εάν λάβετε ένα δάνειο που εξασφαλίζεται με εξασφάλιση, σημαίνει ότι έχετε ένα περιουσιακό στοιχείο (όπως ακίνητα ή εξοπλισμό) που υποστηρίζει το δάνειο. Αυτό σημαίνει ότι η αποπληρωμή του χρέους μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του περιουσιακού στοιχείου στον δανειστή, οπότε μπορεί να αποκαταστήσει τις ζημίες του.
Το δανεισμό χρημάτων έχει νόημα αν είστε βέβαιοι ότι τα χρήματα θα οδηγήσουν σε υψηλότερη απόδοση από το συνολικό κόστος του κεφαλαίου.
Εάν, από την άλλη πλευρά, το δάνειο σας είναι ακάλυπτο, δεν υπάρχει εγγύηση που να το υποστηρίζει. Αυτό συχνά οδηγεί σε υψηλότερο επιτόκιο, καθώς ο δανειστής αναλαμβάνει τον κίνδυνο να είστε σε θέση να εξοφλήσετε το χρέος χωρίς έκδοση, χωρίς να έχετε τα χρήματά του πίσω αν δεν μπορείτε να επιστρέψετε.
Ωστόσο, οι δανειστές συχνά απαιτούν από τους δανειολήπτες να υπογράψουν προσωπική εγγύηση αν κατέχουν τουλάχιστον 20% στην επιχείρηση. Μια προσωπική εγγύηση αναφέρει ότι είστε προσωπικά υπεύθυνος για την αποπληρωμή του δανείου. Θα πρέπει πιθανότατα να θέσετε τόσο τη βαθμολογία πίστωσης και τα προσωπικά σας περιουσιακά στοιχεία (όπως το σπίτι και το αυτοκίνητό σας) στη γραμμή για να λάβετε το δάνειο, ακόμα και αν ο δανειστής δεν απαιτεί εξασφαλίσεις.
Πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης του χρέους
Με ένα δάνειο μικρής επιχείρησης ή άλλο είδος χρηματοδότησης χρέους, μπορείτε να αγοράσετε νέα κτίρια, εξοπλισμό, αποθέματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να σας βοηθήσουν να αναπτύξετε την επιχείρησή σας περισσότερο από το συνολικό κόστος των κεφαλαίων.
Ταυτόχρονα, μπορείτε να διατηρήσετε την κυριότητα στην επιχείρησή σας, η οποία σας δίνει μεγαλύτερη ανοχή από τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια εάν η επιχείρησή σας είναι επιτυχημένη. Αν έχετε ένα σταθερό πιστωτικό αποτέλεσμα και τα περιουσιακά στοιχεία για την υποστήριξη του δανείου, μπορεί να είστε σε θέση να πάρετε ένα πολύ ανταγωνιστικό επιτόκιο. Ο τόκος που πληρώνετε για το δάνειο μπορεί επίσης να εκπέσει από το φόρο.
Τέλος, η ανάληψη του χρέους μπορεί να συμβάλει στην αύξηση της επιχειρηματικής σας πίστωσης (εάν εξοφλήσετε το δάνειο εγκαίρως), γεγονός που μπορεί να σας βοηθήσει να αποκτήσετε μεγαλύτερα δάνεια με καλύτερους ρυθμούς και όρους στο μέλλον.
Μειονεκτήματα της χρηματοδότησης του χρέους
Εάν παίρνετε χρέος, ουσιαστικά στοιχηματίζετε στη μελλοντική σας ικανότητα να επιστρέψετε το δάνειο. Εάν στοιχηματίσετε εσφαλμένα, θα μπορούσατε να χάσετε την επιχείρησή σας, το σπίτι σας και άλλα προσωπικά περιουσιακά στοιχεία και να υποβάλετε σοβαρά το πιστωτικό σας ιστορικό.
Το χρέος απαιτεί τακτικές αποπληρωμές, οι οποίες μπορούν να βλάψουν την ταμειακή ροή μιας επιχείρησης και την ικανότητά της να αναπτύσσεται. Τέλος, η λήψη ενός τραπεζικού δανείου δεν είναι πάντα εύκολη για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις, καθώς οι τράπεζες γενικά θέλουν να δουν ένα σταθερό πιστωτικό ιστορικό, ισχυρά οικονομικά στοιχεία για τις επιχειρήσεις και εξασφαλίσεις για την υποστήριξη του δανείου.
Χρηματοδότηση χρέους: ετυμηγορία Investmentmatome
Για παράδειγμα, εάν λάβετε δάνειο μικρού μεγέθους ύψους 200.000 δολ. Σε 8% ΑΠΤ αλλά προβείτε σε απόδοση κεφαλαίου 15%, αυτό το δάνειο θα μπορούσε να αξίζει τον κόπο, δεδομένου ότι θα έχετε καθαρό κέρδος 7%.
Ωστόσο, ένα δάνειο μικρής επιχείρησης δεν είναι για όλους. Εάν η μικρή επιχείρησή σας θα έχει πρόβλημα να παράγει αρκετή ταμειακή ροή για την εξόφληση του χρέους, θα πρέπει ίσως να προσπαθήσετε να αντλήσετε μετοχές αντί. Πρέπει επίσης να γνωρίζετε τους κινδύνους: Εάν αποτύχετε να επιστρέψετε το δάνειο θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλεια της επιχείρησής σας και των προσωπικών σας περιουσιακών στοιχείων και θα μπορούσε να καταστρέψει το προσωπικό σας πιστωτικό ιστορικό.
Πώς να δανειστείτε
Υπάρχουν πολλοί τρόποι δανεισμού χρημάτων. Μπορείτε να πάρετε ένα δάνειο από την οικογένεια ή τους φίλους σας και να συντάξετε μια επιταγή (νόμιμη σύμβαση) με έναν πληρεξούσιο? να υποβάλετε αίτηση για δάνειο μικρής επιχείρησης σε τράπεζα ή πιστωτική ένωση μέσω του προγράμματος χορήγησης δανείων 7 (a) της U.S. Small Business Administration. ή να εξετάσει μια σειρά εναλλακτικών επιλογών.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο εκκίνησης μιας μικρής επιχείρησης, επισκεφθείτε τη διεύθυνση Ο δικτυακός μας Οδηγός μικρών επιχειρήσεων .
Ο Steve Nicastro είναι ένας συγγραφέας προσωπικού που καλύπτει προσωπική χρηματοδότηση Investmentmatome . Τον ακολουθήστε στο Twitter @StevenNicastro και επάνω Google+ .
Φωτογραφίες μέσω iStock.
