Ορισμός ζευγαριού αντιστάθμισης και παράδειγμα

Τι είναι:

Χρησιμοποιείται στρατηγική για να κλειδώσετε το μέγιστο κέρδος και τη μέγιστη απώλεια ενός αποθέματος. Για να εκτελέσετε ένα περιτύλιγμα αντιστάθμισης, ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα και μια επιλογή πώλησης εκτός χρημάτων, ενώ ταυτόχρονα πωλεί μια επιλογή κλήσης εκτός χρημάτων. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Στο ένα

hedge wrapper, ο επενδυτής έχει μια μακρά θέση σε ένα απόθεμα, οπότε ωφελείται όταν αυξάνεται η τιμή των μετοχών. Για να εφαρμόσει μια επιτυχημένη στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου, η τιμή απεργίας για την κλήση που πωλεί πρέπει να είναι υψηλότερη από εκείνη της αγοράς που αγοράζει. Και οι δύο επιλογές θα πρέπει να έχουν την ίδια ημερομηνία λήξης. Για παράδειγμα, πείτε ότι κατέχετε 100 μετοχές της εταιρείας XYZ στα $ 45. Για να εφαρμόσετε ένα κατάλληλο περιτύλιγμα αντιστάθμισης, αγοράζετε ένα τετράγωνο με τιμή κούρσας $ 43 και πωλήστε μια κλήση με τιμή άσκησης $ 47. Η ημερομηνία λήξης και στις δύο επιλογές είναι η ίδια.

Αν το XYZ ξεπεράσει τα 47 δολάρια, ο αγοραστής της πρόσκλησης θα ασκήσει την επιλογή του και θα πρέπει να του πουλήσει 100 μετοχές της XYZ στα 47 δολάρια, ακόμη και αν οι μετοχές πωλούν περισσότερο από ότι στην αγορά. Αν η εταιρεία XYZ πέσει κάτω από τα 43 δολάρια, τότε χάνετε μόνο 2 δολάρια ανά μετοχή, επειδή έχετε το δικαίωμα να πουλήσετε 100 μετοχές της XYZ στα 43 δολάρια, ακόμα κι αν είναι

Εάν το XYZ διαπραγματεύεται μεταξύ $ 43 και $ 47 όταν φτάσει η ημερομηνία λήξης, οι επιλογές λήγουν χωρίς αξία και διατηρείτε τα μερίδιά σας στην τρέχουσα αγοραία αξία

Σημειώστε ότι το περιτύλιγμα αντιστάθμισης εξασφαλίζει ότι μπορείτε να " t χάνει ή κάνει περισσότερα από $ 2 στο εμπόριο δεν έχει σημασία πόσο ψηλά XYZ αυξάνεται ή πόσο χαμηλά πέφτει. Έχετε μια στάση προς τα πάνω, αλλά έχετε επίσης μια στάση στο μειονέκτημα.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Το κύριο πλεονέκτημα ενός περιτυλίγματος αντιστάθμισης είναι να περιορίσει τον κίνδυνο. τα περιτυλίγματα αντιστάθμισης κινδύνου περιορίζουν επίσης τα κέρδη στην αντίθετη κατεύθυνση, γι 'αυτό χρησιμοποιούνται συχνότερα κατά τη διάρκεια των κάτω αγορών.

Η αντιστάθμιση hedge είναι μια συντηρητική στρατηγική και γενικά εφαρμόζεται για την προστασία των κερδών, όχι για την παραγωγή τους. Οι επενδυτές πρέπει πάντα να αξιολογούν την αναλογία κινδύνου / ανταμοιβής κάθε θέσης που εξετάζουν. Ευτυχώς, το σενάριο κινδύνου / ανταμοιβής για τα περιλαίμια είναι σαφές: Είναι χαμηλός κίνδυνος, χαμηλή ανταμοιβή

Αντίθετα, εάν το κατώτατο όριο κινδύνου είναι χαμηλό, τα περιτυλίγματα αντιστάθμισης κινδύνου είναι ένας καλός τρόπος για να προστατεύσετε το χαρτοφυλάκιό σας από το απροσδόκητο.

[Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις στρατηγικές αντιστάθμισης αντιστάθμισης στη δυνατότητα InvestingAnswers: Προσθέστε Προστασία ενάντια σε μια κάμψη της αγοράς με Επιλογές Collar.]