Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

στρατηγική που χρησιμοποιείται για την εκμετάλλευση των φαινομενικών ανεπαρκειών της αγοράς. Αυτές οι εξαιρετικά βραχυπρόθεσμες θέσεις μπορεί να είναι σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων: μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, νομίσματα, χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και σχεδόν οποιοδήποτε άλλο στοιχείο που μπορεί να διατεθεί ηλεκτρονικά. Παράδειγμα:

Για να εκτελέσετε

συναλλαγές υψηλής συχνότητας, εξελιγμένοι αλγόριθμοι υπολογιστών αναλύουν τις αναφορές των δεδομένων της αγοράς για να εντοπίσουν τις σκοτεινές, ενδοημερήσιες ευκαιρίες συναλλαγών που υπάρχουν μόνο για ένα κλάσμα του δευτερολέπτου. Η διαπραγμάτευση υψηλής συχνότητας βασίζεται σε υπολογιστές, επειδή τα ανθρώπινα όντα δεν μπορούν να επεξεργαστούν και να ερμηνεύσουν το εκπληκτικό ποσό των δεδομένων που απαιτούνται για την εκτέλεση αυτών των "μικροτραπεζών". Οι μεγάλοι συνδρομητές συνήθως εκκαθαρίζουν όλο το χαρτοφυλάκιό τους καθημερινά. Στο τέλος της ημέρας, ακόμη και κλάσματα μιας δεκάρας σε κέρδη μπορούν να συγκεντρωθούν γρήγορα σε ένα μεγάλο όγκο συναλλαγών. Κάποιες φορές ονομάζεται "καίγοντας και καίνε", αυτό το είδος συναλλαγών συνήθως δεν χρησιμοποιεί μόχλευση ούτε συσσωρεύει θέσεις. Προσπαθώντας να καταλάβουν ένα απλό κλάσμα μιας δεκάρας ανά μετοχή ή νομισματική μονάδα σε κάθε εμπόριο, οι έμποροι υψηλής συχνότητας εισέρχονται και εξέρχονται από τις βραχυπρόθεσμες θέσεις τους πολλές φορές κάθε μέρα.

Η πιο συνηθισμένη μέθοδος HFT περιλαμβάνει "arbitrage, "που εκμεταλλεύεται προβλέψιμες αλλά προσωρινές αποκλίσεις από σταθερές στατιστικές σχέσεις μεταξύ τίτλων. Ένα κλασικό παράδειγμα προσπαθεί να επωφεληθεί από τις ρευστές και συνεχώς μεταβαλλόμενες σχέσεις μεταξύ των τιμών των εγχώριων ομολόγων, των ονομαστικών αξιών σε ξένο νόμισμα, των τιμών συναλλάγματος και των προθεσμιακών συμβολαίων που αποτελούν τη θεωρία της ισοτιμίας επιτοκίων.

εξαιρετικά επικίνδυνο. Μεγάλη απόδοση επιστρέφει σε ένα μικρό χρονικό διάστημα, μπορεί επίσης να οδηγήσει, τόσο γρήγορα, σε μεγάλες απώλειες.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Η συναλλαγή υψηλών συχνοτήτων γίνεται μόνο από εξαιρετικά εξελιγμένους εμπόρους με το μαθηματικό υπόβαθρο για τον προγραμματισμό πολύπλοκων αλγορίθμων καθώς και η τεχνολογική δύναμη για την εκτέλεση εκατομμυρίων συναλλαγών σε δευτερόλεπτα.

Υπάρχει σημαντική συζήτηση εντός της οικονομικής κοινότητας σχετικά με το εάν η HFT είναι καλή ή κακή για τις κεφαλαιαγορές. Οι υποστηρικτές της HFT λένε ότι παρέχει πρόσθετη ρευστότητα αυξάνοντας τον όγκο συναλλαγών σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. Οι αντίπαλοι υποδηλώνουν ότι η εμπορία υψηλών συχνοτήτων μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον χειρισμό των τιμών, παρέχοντας στις εταιρείες HFT τη δυνατότητα να κάνουν δισεκατομμύρια δολάρια σε βάρος άλλων εμπόρων