Tech. Ο επικεφαλής της ομιλίας του CNBC έκανε μια τολμηρή διακήρυξη: τα επόμενα χρόνια, οι Η.Π.Α. θα γίνουν εξουσίες εξαγωγών, δημιουργώντας μια αυξανόμενη παλίρροια πλεονασμάτων όσο το βλέμμα θα μπορούσε να δει.

Έκανε λάθος, ήταν λάθος.

Μέχρι το επόμενο έτος 1993, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ (όσον αφορά τα μεταποιημένα αγαθά - όχι τις υπηρεσίες) θα περάσει πάνω από το όριο των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μέχρι το 1 εισάγουμε περισσότερα από 300 δις δολάρια εξαγωγές. Το έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου αυξήθηκε έκτοτε. τα τελευταία πέντε χρόνια, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ έχει κατά μέσο όρο ένα εκπληκτικό ποσό 750 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η δίψα μας για εισαγόμενο πετρέλαιο εξηγεί περίπου το ήμισυ του προβλήματος. Η μετάβαση σε αυτοκίνητα πολύ πιο αποδοτικά από πλευράς καυσίμων θα μπορούσε να συμβάλει στη μείωση των εισαγωγών πετρελαίου, καθώς θα μπορούσε να μετατοπιστεί αυτοκίνητα και φορτηγά με φυσικό αέριο, καθώς οι Η.Π.Α. βρίσκονται σε τεράστιες ποσότητες φυσικού αερίου.

[Ετοιμαστείτε για την έκρηξη του φυσικού αερίου: Ξεχάστε το πετρέλαιο … Αυτό θα μπορούσε να είναι η μεγαλύτερη ιστορία στην ενέργεια]

Ωστόσο, ο τομέας της μεταποίησης είναι ακόμα πιο ανησυχητικός. "Δεν κάνουμε πια πράγματα" είναι μια παραπάτηση που ακούγεται από τους χαλυβουργούς του Οχάιο στους κατασκευαστές επίπλων της Βόρειας Καρολίνας. Σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας, η απασχόληση στον τομέα της μεταποίησης έχει μειωθεί κατά ένα τρίτο την τελευταία δεκαετία σε περίπου 12 εκατομμύρια ανθρώπους.

Γιατί ένα φθινικό δολάριο θα ανανεώσει την επιθετικότητα στον κλάδο της βιομηχανίας των ΗΠΑ

Αλλά εμφανίζονται σημάδια ότι η μακρά πτώση του αμερικανικού βιομηχανικού τομέα έρχεται στο τέλος του και η αναδυόμενη πρόβλεψη του Kudlow πριν από 20 χρόνια φαίνεται να έρχεται αλήθεια στην επόμενη δεκαετία. Για να δείτε γιατί, πρέπει να δούμε τι συμβαίνει στην Κίνα, την Ιαπωνία και τη Γερμανία, τους άλλους τρεις μεγαλύτερους παραγωγούς βιομηχανικών προϊόντων στον κόσμο.

Ας ξεκινήσουμε με την Ιαπωνία. Αυτή η χώρα έχει δει το νόμισμά της, το γιεν, να ανεβαίνει στα ρεκόρ έναντι του δολαρίου. Αυτό σημαίνει ότι η Ιαπωνία, η οποία έχει αποστείλει εμπορεύματα αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων στις ακτές μας τις τελευταίες τέσσερις δεκαετίες, έχει γίνει ένα εξαιρετικά ακριβό μέρος για επιχειρηματική δραστηριότητα.

Αυτό μπορεί να εξηγεί γιατί η αυτοκινητοβιομηχανία

Toyota (NYSE: TM) πρότεινε πρόσφατα ότι ενδέχεται να θέλει να κλείσει μερικά ιαπωνικά εργοστάσια και να ενισχύσει την παραγωγή αλλού. Το γεγονός ότι το δολάριο έχει χάσει πολύ έδαφος έναντι του γιεν σημαίνει ότι τα εργοστάσια της Toyota στις Η.Π.Α. έχουν γίνει ένα χαμηλότερο κόστος επιχειρηματικής δραστηριότητας. Με παρόμοιο τρόπο, το νόμισμα της Κίνας, το γιουάν, έχει επίσης αρχίσει άκρη σε αξία. Πρόκειται για μια αργή διαδικασία, αλλά με την πάροδο του χρόνου, τα τεράστια εμπορικά πλεονάσματα της Κίνας δημιουργούν μεγάλη πίεση στο νόμισμα, αναγκάζοντάς το να ανεβαίνει, μόλις αποφασίσει η Κίνα να επαναπατρίσει όλο το νόμισμά της με ξένο νόμισμα.

Επιπλέον ανησυχίες στην Κίνα, οι εργαζόμενοι έχουν λάβει σημαντικές αυξήσεις μισθών τα τελευταία χρόνια και ένας αυξανόμενος αριθμός αμερικανικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε κινεζικά εργοστάσια χαμηλού κόστους επαναξιολογούν τις στρατηγικές τους. Σύμφωνα με μελέτη του Boston Consulting Group τον Αύγουστο του 2011, «το πλεονέκτημα του συντριπτικού κόστους παραγωγής της Κίνας έναντι των ΗΠΑ συρρικνώνεται γρήγορα … η αύξηση των κινέζικων αμοιβών, η υψηλότερη αμερικανική παραγωγικότητα, το ασθενέστερο δολάριο και άλλοι παράγοντες θα κλείσουν ουσιαστικά το χάσμα μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας. "

Ένα παρόμοιο σενάριο μπορεί τελικά να διαδραματίσει έναντι της Γερμανίας, πιο εξελιγμένος ανταγωνιστής όταν πρόκειται για μηχανήματα ακριβείας υψηλής τεχνολογίας. Η εξοικονόμηση της γερμανικής οικονομίας συνδέεται με το γεγονός ότι ωφελείται από ένα ευρώ που έχει αποδυναμωθεί από την υστέρηση των χωρών της ΕΕ όπως η Ελλάδα και η Ισπανία

Ένας αυξανόμενος αριθμός οικονομολόγων πιστεύει ότι η Γερμανία θα χρειαστεί να σπάσει τη νομισματική της ένωση με εκείνα τα ασθενέστερα κράτη, και ό, τι προκύπτει από την κρίση θα αντικατοπτρίζει ένα ισχυρότερο νόμισμα που χρησιμοποιεί η Γερμανία. Μετάφραση: το δολάριο είναι υποχρεωμένο να εξασθενήσει, καθιστώντας τα αυτοκίνητά μας, τους ελκυστήρες και άλλα μεταποιημένα προϊόντα ανταγωνιστικότερα στη Γερμανία.

Ακριβώς όπως οι κυριότεροι ανταγωνιστές μας έχουν δει -ή θα δουν- τα νομίσματά τους ενισχύονται. αναμένεται να δει το νόμισμά της να πέφτει σε αξία, απλώς και μόνο λόγω των τεράστιων εμπορικών ελλειμμάτων του παρελθόντος που σημειώθηκαν νωρίτερα Με τη διεξαγωγή εμπορικών ελλειμμάτων, μια χώρα αποδυναμώνει αυτόματα το νόμισμά της, καθώς τα αγαθά που αποκτήθηκαν πρέπει να πληρώνονται στο νόμισμα των χωρών υποδοχής.

Ο μόνος λόγος για τον οποίο το δολάριο δεν έχει ήδη αποδυναμωθεί είναι επειδή θεωρήθηκε ασφαλές λιμάνι σε αυτούς τους θύελλες. Όταν η παγκόσμια οικονομική κρίση υποχωρήσει, το δολάριο αναμένεται να επαναλάβει τη σταθερή πτωτική τροχιά του που βρίσκεται σε εξέλιξη στα μέσα της τελευταίας δεκαετίας.

[Ο χρυσός μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να αντισταθμιστεί η πτώση του δολαρίου. Δείτε το πώς σε 4 παράγοντες που κατέστησαν το χρυσό της καλύτερης επένδυσης αυτής της δεκαετίας]

# - ad_banner_2- # Ποιο είναι το μέλλον που κρατάει για την αμερικανική παραγωγή

Απλά, ένα ασθενέστερο δολάριο σημαίνει ότι τα προϊόντα μας γίνονται λιγότερο δαπανηρά στις ξένες αγορές, «τα αγαθά γίνονται ακριβότερα εδώ στις ΗΠΑ Αυτό σημαίνει μια ώθηση για τα αμερικανικά προϊόντα τόσο εδώ όσο και στο εξωτερικό.

Ποιος θα ωφεληθεί; Η λίστα είναι πολύ μεγάλη για να μετράνε.

Το κλειδί είναι να επικεντρωθούμε σε τομείς που αντιμετωπίζουν ανταγωνισμό στις πιο προηγμένες οικονομίες. Τα προϊόντα υψηλής έντασης εργατικού δυναμικού, όπως τα είδη ένδυσης, τα κλωστοϋφαντουργικά προϊόντα, τα χαλιά και τα παιχνίδια, θα γίνονται πάντοτε σε σούπερ φθηνές χώρες όπως η Ινδία, το Πακιστάν και το Βιετνάμ. Ωστόσο, ένα προϊόν που απαιτεί εκτεταμένη τεχνική και προηγμένες τεχνικές παραγωγής θα γίνονται όλο και περισσότερο στην Αμερική.

Σκεφτείτε τα αυτοκίνητα ως παράδειγμα. Η παραγωγή έχει γίνει πολύ αυτοματοποιημένη και οι μεγάλες εταιρείες αυτοκινήτων χρησιμοποιούν ένα μικρότερο αλλά πιο εξελιγμένο εργατικό δυναμικό για να σιδερώσουν τις στροφές στη γραμμή παραγωγής. Ένας τυπικός υπάλληλος της αυτοκινητοβιομηχανίας των Η.Π.Α. κάνει τώρα περίπου τα δύο τρίτα του τι κερδίζει ο γερμανός ομόλογός του και ότι το χάσμα των μισθών είναι πιθανό να αυξηθεί.

Η επενδυτική απάντηση:

Η Αμερική τρέχει εμπορικά ελλείμματα για τόσο πολύ καιρό που είναι δύσκολο να συλλάβουμε τα εμπορικά πλεονάσματα. Αλλά για πολλούς λόγους, η βασική πηγή της οικονομικής αδυναμίας των Η.Π.Α. φαίνεται να είναι η πηγή οικονομικής ισχύος των Η.Π.Α.

Θέλετε να μπειτε στην πιθανή ανάπτυξη του βιομηχανικού τομέα των ΗΠΑ; Αντί να επικεντρώνουν τις μεμονωμένες μετοχές και τον εγγενή κίνδυνο που φέρνουν στην επιχείρηση, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια να αποκτήσουν έκθεση στον βιομηχανικό τομέα. Για παράδειγμα, το ταμείο SPDR Select - Industrials (NYSE: XLI)

κατέχει ένα ευρύ φάσμα βιομηχανικών αποθεμάτων, πολλά από τα οποία είναι φθηνότερα τώρα λόγω των παγκόσμιων οικονομικών ανησυχιών. Το Vanguard Industrial ETF (NYSE: VIS) είναι μια άλλη σταθερή επιλογή