Πώς να κερδίσετε όταν η αγαπημένη σας εταιρεία φτάνει στο κοινό

Ένωσα τέσσερα εκατομμύρια άλλους χρήστες του Διαδικτύου και δημιούργησα το προφίλ μου στο Facebook των δικτυακών τόπων επιχειρηματικής δικτύωσης, LinkedIn.com. Έξι χρόνια αργότερα, υπάρχουν περισσότεροι από 100 εκατομμύρια χρήστες LinkedIn και η εταιρεία αποφάσισε ότι είναι σωστός ο χρόνος να αλλάξει ταχύτητα και να εισέλθει στις δημόσιες αγορές.

Η LinkedIn σχεδιάζει να πουλήσει μετοχές μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) οι ιδιώτες επενδυτές ήταν, "Πώς μπορώ να μπω σε αυτό;"

Και όπως ανέφερα σε προηγούμενο άρθρο που εξηγεί αυτές τις IPO των κοινωνικών μέσων μαζικής ενημέρωσης, είναι δύσκολο να κατηγορήσω τους επενδυτές για την επιθυμία τους για δράση. Μετά από όλα, μια επένδυση 10.000 δολαρίων στην IPO της Google το 2004 αξίζει σήμερα περισσότερα από $ 55.000.

Ας δούμε λοιπόν γιατί ο LinkedIn θα ήθελε να γίνει δημόσιος - και αν είναι καλή ιδέα να ενταχθείτε στο νέα εταιρεία

Γιατί; Και γιατί τώρα;

Η απλή απάντηση είναι ότι οι αρχικοί επενδυτές της εταιρείας, όπως οι ιδρυτές Reid Hoffman και Michelle Yee (οι οποίοι κατέχουν συλλογικό ποσοστό 21%), καθώς και οι εταιρείες Sequioa Capital και Greylock Partners (19% και 16% αντίστοιχα), θα ήθελαν να αποκομίσουν τα οικονομικά οφέλη από την επένδυσή τους. Αν όλα πάνε όπως είχε προγραμματιστεί, η LinkedIn θα αυξήσει μέχρι και 200 ​​εκατομμύρια δολάρια μέσω της IPO και σε αυτή την τιμή ανά μετοχή, η αξία ολόκληρης της εταιρείας θα είναι σχεδόν 3 δισεκατομμύρια δολάρια. Και το 16%, το 19% και το 21% των 3 δισ. Δολ. Είναι πολύ ζύμη.

Επίσης, δεν είναι δύσκολο για το LinkedIn να παρατηρήσει ότι άλλες εταιρίες κοινωνικών μέσων - Facebook, Groupon κ.λπ.. Και γιατί δεν πρέπει; Αυτά τα είδη επιχειρήσεων είναι κόκκινα καυτά αυτή τη στιγμή, και οι επενδυτές chomping στο κομμάτι να κατέχουν ένα κομμάτι τους. Αλλά στο παιχνίδι IPO, το χρονοδιάγραμμα είναι όλα. Αν η LinkedIn περιμένει ακόμη περισσότερα χρόνια, οι επενδυτές ενδέχεται να βρίσκονται ήδη στο "επόμενο μεγάλο πράγμα", το οποίο θα μπορούσε να μεταφραστεί σε δημόσια εγγραφή με πολύ χαμηλότερη τιμή ανά μετοχή.

Αλλά δεν πρόκειται μόνο για εξαργύρωση. Με το να γίνει μια δημόσια εταιρεία (γνωστή ως "δημόσια" στον χρηματοπιστωτικό κόσμο), η LinkedIn θα συγκεντρώσει πολλά χρήματα. Τα εκατομμύρια που αντλήθηκαν από την IPO θα επιτρέψουν στο LinkedIn να επεκτείνει τις δραστηριότητές του είτε μέσω εξαγορών είτε μέσω της ανάπτυξης καλύτερου λογισμικού. Οι εξαγορές είναι ευκολότερες για τις δημόσιες εταιρείες επειδή είναι σε θέση να χρησιμοποιούν τις νέες μετοχές τους ως νόμισμα των ειδών. δηλαδή, θα αγοράσουμε την εταιρεία σας σε αντάλλαγμα για τον αριθμό μετοχών X του LinkedIn. Οι πιθανοί στόχοι απόκτησης θέλουν μια σαφή αξία των μετοχών που θα πάρουν σε μια συμφωνία, οπότε μόλις συνδεθεί το LinkedIn με το κοινό, υπάρχουν λίγες εικασίες ως προς την αντιληπτή αξία του.

[Στοιχείο Επένδυσης: Η Εξίσωση Αξίας Εξαγοράς]

Το Google (Nasdaq: GOOG)

είναι πολύ ισχυρότερο μετά την IPO από ποτέ ως ιδιωτική εταιρεία. Αν η Google είχε παραμείνει ιδιωτική, θα έπρεπε πιθανότατα να επιλέξει μόνο μερικά βασικά έργα για να επιδιώξει, αντί για τα δεκάδες έργα με τα οποία ασχολείται τώρα, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης του άκρως επιτυχημένου λογισμικού Android για κινητά τηλέφωνα.

Buyer Beware Η LinkedIn θα είναι μια καλή επένδυση; Είναι πολύ νωρίς για να πω. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες της εταιρείας εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τη δυνητική ζήτηση για δημόσια εγγραφή και πρέπει ακόμα να βρουν τη σωστή τιμή για μετοχές. Εάν η ζήτηση είναι ισχυρή, και η συμφωνία φέρει μια υψηλή τιμή, μπορεί να μην είναι μια συμφωνία. Είναι σημαντικό να εξετάσουμε την αποτίμηση οποιασδήποτε επένδυσης, οπότε ας ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένους αριθμούς.

Οι πωλήσεις του LinkedIn αυξάνονται, αυξάνοντας από 80 εκατομμύρια δολάρια το 2009 σε περισσότερα από 200 εκατομμύρια δολάρια το 2010 (αυτές είναι απλώς γνωμοδοτήσεις εμπειρογνωμόνων - επειδή είναι ακόμα ιδιωτική εταιρεία, δεν χρειάζεται να γνωστοποιεί τα οικονομικά της αποτελέσματα). Το μεγαλύτερο μέρος αυτών των εσόδων προήλθε από τις θέσεις εργασίας και τη διαφήμιση.

Εάν η IPO εκτιμάται σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια, όπως υποπτεύεται, τότε αυτό θα ξεχωρίσει ως μια ακριβή συμφωνία. Εξάλλου, είναι πολύ δύσκολο για επενδυτές όπως εμείς να λάβουμε ένα μέρος μιας δημόσιας εγγραφής - οι μετοχές συνήθως προορίζονται για τους καλύτερους πελάτες της επενδυτικής τραπεζικής.

Πολλοί επενδυτές είναι ενθουσιασμένοι με τις δημόσιες εγγραφές. Η πρόβλεψη του να προσελκύσει το επόμενο μεγάλο πράγμα οδηγεί μερικές σε υπέρβαση. Αν αποφασίσετε ότι το LinkedIn έχει δυνατότητες, αλλά δεν βρίσκεστε στη λίστα με τους "αγαπημένους πελάτες" της Goldman Sachs, υπάρχει ένας τρόπος να επωφεληθείτε από τις δημόσιες εγγραφές όπως αυτό: ελπίζουμε να σκοντάψουν μετά τη μετάβασή τους στο κοινό. Συχνά φορές, μια εταιρεία θα επιδοθεί για να φανεί πραγματικά καλό καθώς εισέρχεται σε IPO. Και μόλις μερικά τέταρτα αργότερα, οι εταιρείες συχνά αρχίζουν να εμφανίζουν αυξανόμενους πόνους, ίσως αποδίδοντας απογοητευτικά τριμηνιαία αποτελέσματα. Αυτό μπορεί πραγματικά να τιμωρήσει ένα απόθεμα. Εάν συμβεί αυτό, ίσως έχετε την ευκαιρία να αγοράσετε μια κατά τα άλλα καλή εταιρεία, ενώ οι μετοχές της είναι προσωρινά στο σκυλάκι.

Φωτογραφία ευγενική προσφορά του nan palmero