Επιλογή υπολογισμού κινήτρων (ISO) Ορισμός & Παράδειγμα

Τι είναι:

μετοχικού δικαιώματος προαίρεσης που παρέχεται αποκλειστικά στους εργαζομένους. Παρέχει παροχές φόρου εισοδήματος όταν ασκείται. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Οι επιλογές μετοχών κινήτρων αναφέρονται επίσης ως "επιλογές μεριδίων κινήτρων" ή "ειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών".

δεν υποχρεούται να καταβάλλει τον κανονικό φόρο εισοδήματος για τη διαφορά μεταξύ της τιμής απεργίας και της εύλογης αγοραίας αξίας των εκδομένων μετοχών. Αντίθετα, αν οι μετοχές κρατηθούν για ένα έτος από την ημερομηνία άσκησης και δύο χρόνια από την ημερομηνία της επιχορήγησης, ο εργαζόμενος καταβάλλει φόρους με βάση το μακροπρόθεσμο συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών (ο οποίος είναι συνήθως χαμηλότερος από τον κανονικό φόρο εισοδήματος).

Τα ISO συνήθως έχουν τιμή απεργίας που ορίζεται στην τιμή της μετοχής ή κοντά στην τιμή της μετοχής κατά την ημερομηνία έκδοσης. Ωστόσο, τα ISO δεν μπορούν να ασκηθούν μέχρι μερικά χρόνια στο μέλλον και συνήθως λήγουν δέκα χρόνια μετά την έκδοσή τους ή μετά τη λήξη τους, όποιο από τα δύο συμβεί πρώτο.

Ας υποθέσουμε ότι οι μετοχές της εταιρείας A διαπραγματεύονται επί του παρόντος στα $ 10. Η Εταιρεία Α δημιουργεί κίνητρο για τους υπαλλήλους της να αυξήσουν την εταιρεία και να αυξήσουν την τιμή της μετοχής, αναθέτοντας ISO με τιμή προειδοποίησης $ 15 που μπορεί να ασκηθεί μετά από δέκα χρόνια. Εάν η τιμή των μετοχών είναι $ 16 δέκα χρόνια αργότερα, κάθε εργαζόμενος που έλαβε ISOs κάνει κέρδος $ 1 κατά την άσκηση της επιλογής. Ένα άτομο στο οριακό φόρο εισοδήματος 28% θα πληρώσει φόρους με βάση το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών (15% μέχρι το 2012).

Μολονότι τα ISO έχουν ευνοϊκότερη φορολογική μεταχείριση από τα μη εκ του νόμου δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (NSOs), απαιτούν από τον κάτοχο μετοχών να τα κρατήσει για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα προκειμένου να λάβουν τη βέλτιστη φορολογική μεταχείριση, αυξάνοντας τον συνολικό κίνδυνο

Γιατί είναι σημαντικό:

Οι επιλογές κινήτρων

έγιναν μια δημοφιλής μορφή μετοχικής αποζημίωσης λόγω των φορολογικών τους πλεονεκτημάτων. Δεν υπάρχει εισόδημα που να δηλώνεται κατά την άσκηση του δικαιώματος προαίρεσης και, αν κρατάτε το απόθεμα αρκετό καιρό, το κέρδος σας από την πώλησή του αντιμετωπίζεται ως μακροπρόθεσμο κεφαλαιουχικό κέρδος. Υπάρχουν επιχειρήματα υπέρ και κατά της χρήσης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Το κύριο επιχείρημα υπέρ τους είναι ότι ευθυγραμμίζουν τα συμφέροντα των εργαζομένων και της διοίκησης με τους μετόχους δίνοντάς τους κίνητρο να αναπτύξουν την εταιρεία. Άλλοι υποστηρίζουν ότι οι επιλογές κινήτρων ενθαρρύνουν την επικίνδυνη συμπεριφορά των διαχειριστών, δεδομένου ότι οι μέτοχοι φέρουν όλο το μειονέκτημα, ενώ οι διαχειριστές θεωρητικά έχουν μόνο δυναμικό ανοδικού χαρακτήρα.