Αυτό που ξεκίνησε περίπου πριν από επτά χρόνια δεν ήταν μια κανονική διόρθωση της αγοράς: Ήταν ένα οικονομικό τραύμα. Και ενώ αυτό το τραύμα έχει μείνει πίσω μας για αρκετό καιρό, πολλοί από τους επενδυτές που το έζησαν δεν το αφήνουν να φύγει.

Για αυτούς, έχει γίνει το τέρας κάτω από το κρεβάτι. Κάθε φορά που η αγορά πέφτει ακόμη και το ελάχιστο κομμάτι, βλέπουν το ενδεχόμενο μιας συντριβής της αγοράς. Και αν υπάρχει ένα πράγμα που έχω μάθει ως επενδυτής, αυτή η αντικειμενικότητα - όχι ο φόβος - είναι σύμμαχος μου.

Έχω επενδύσει για περισσότερα από τριάντα χρόνια. Χορηγήθηκα, χάσαμε τον υψηλό πληθωρισμό της δεκαετίας του '70. Αλλά είχα χρήματα στην αγορά στις 19 Οκτωβρίου 1987. Γνωστή ως «Μαύρη Δευτέρα», η αγορά έπεσε 22% σε μια μέρα.

Είχα χρήματα στην αγορά κατά τη διάρκεια της συντριβής dotcom. Και είχα χρήματα στην αγορά κατά τις τελευταίες πέντε ύφεσες - συμπεριλαμβανομένης της ύφεσης που προκλήθηκε από την έκτακτη οικονομική κρίση του '07 και του 2008.

Σε κάθε περίπτωση, η αντικειμενικότητα και η προσοχή ήταν φίλοι και ο φόβος ήταν εχθρός. Και ένα από τα χειρότερα πράγματα που μπορεί να κάνει ο φόβος είναι να καλύπτει τις ευκαιρίες.

Για παράδειγμα, τα χρήματα που οι άνθρωποι της κατάθλιψης που γεμίζουν σε βιβλία και στρώματα γενικά παρέμειναν εκεί. Δεν επενδύθηκε ποτέ ούτε χρησιμοποιήθηκε για να βελτιώσει την ποιότητα των ζωών που το κέρδισαν.

Τα γεφυράκια πληθωρισμού απέφυγαν τα ομόλογα μετά τη δεκαετία του 1970, αλλά από το 1980 τα ομόλογα (όπως μετρήθηκαν από τον Δείκτη Συσσωρευμένων Δείκτη Barclays των ΗΠΑ) είχαν θετικές αποδόσεις σε 31 από τα 34 χρόνια - καλύτερα από το S & P 500.

αποφεύγοντας την αγορά από τότε που συνέβη η αγορά που έληξε στις 9 Μαρτίου 2009, χάθηκαν σε απόδοση περίπου 200%

Οι διορθώσεις της αγοράς συμβαίνουν με κάποια τακτικότητα - και ίσως είμαστε εν μέσω ενός τώρα. Αλλά είναι απίθανο ότι ένα άλλο τραύμα της αγοράς είναι στον ορίζοντα μας. Και με πονάει να πιστεύω ότι οι επενδυτές χάνουν ύπνο αναρωτιούνται αν το τέρας της συντριβής της αγοράς βρίσκεται κάτω από τα κρεβάτια τους.

Έτσι, έβαλα μαζί μου τις αγαπημένες μου συμβουλές για το πώς να μείνω αντικειμενικός - ανεξάρτητα από τους τίτλους και τις συνθήκες της αγοράς.

- Να θυμάστε ότι οι εμπειρογνώμονες μπορεί να είναι λάθος:

Οι ειδικοί μπορεί να είναι λάθος για μεγάλο χρονικό διάστημα. Και τα τηλεοπτικά κανάλια των επιχειρήσεων βρίσκουν τους επισκέπτες με ακραίες προβολές μόνο για να βαθμολογήσουν τις βαθμολογίες. Επομένως, παρακαλώ μην χάσετε ούτε ένα λεπτό από τον ύπνο σας από τις περιπλανήσεις των ειδικών ή των τηλεφωνικών συνομιλιών.

- Διατηρήστε ένα άνετο μαξιλάρι μετρητών: Ως επενδυτές, έχουμε κάνει να νιώθουμε ένοχοι για την κατοχή μετρητών. Είναι σαν να αποφεύγουμε τις ευθύνες μας. Αισθανόμαστε ότι θα πρέπει να έχουμε πάντα το χαρτοφυλάκιο ολόκληρο για μας. Αλλά τα μετρητά λειτουργούν για μας. Τα μετρητά κρατάνε αρκετά καλά σε μια ύφεση. Τα μετρητά μας βοηθούν να κοιμηθούμε καλύτερα τη νύχτα, ανεξάρτητα από το τι μας ρίχνει η αγορά. Και τα μετρητά μας επιτρέπουν να αγοράζουμε ευκαιρίες κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, χωρίς να χρειάζεται να ρευστοποιήσουμε άλλη θέση.

Πόσα μετρητά κατέχετε είναι προσωπική απόφαση που βασίζεται στις οικονομικές σας ανάγκες, στις συνθήκες της αγοράς και στην ανοχή σας σε κινδύνους. Αλλά αν ξυπνήσετε κατά τη διάρκεια της νύχτας ανησυχώντας για τις επενδύσεις σας, ίσως χρειάζεστε λίγο περισσότερα χρήματα στο χαρτοφυλάκιό σας. - Μετρήστε τα μερίσματά σας:

Η θετική ενίσχυση είναι ένα πολύτιμο εργαλείο, ειδικά εάν οι επικριτές ή οι αγορές γίνουν αρνητικές. Προσωπικά, μου αρέσει να επανεξετάζω τα μερίσματά μου και τις επανεπενδύσεις μερισμάτων. Δεν υπάρχει τίποτα πιο καθησυχαστικό από το να βλέπετε τα χρήματα που μπαίνουν στο λογαριασμό σας σε μια κακή ημέρα αγοράς.

- Επανεκτιμήστε τις συμμετοχές σας: Στο ενημερωτικό δελτίο μου, The Daily Paycheck, η στρατηγική μου είναι να αγοράσω,. Αλλά όταν αλλάζουν οι παγκόσμιες οικονομικές ή πολιτικές συνθήκες, είναι πάντα καλή ιδέα να εκτιμήσετε τον πιθανό αντίκτυπό της στις εκμεταλλεύσεις σας. Για να γίνει αυτό, πρέπει να παραμείνετε αντικειμενικοί, κάτι που μπορεί να είναι δύσκολο όταν η πληροφορία είναι περιορισμένη και ο πανικός αρχίζει να αναστέλλει το άσχημο κεφάλι της. Πουλήστε μόνο αυτό που πιστεύετε ότι έχει μια σημαντική αρνητική προοπτική - και αφήστε το υπόλοιπο μόνο του.

- Να είστε προσεκτικοί με τις στάσεις σας: Προειδοποιώ γενικά για τη χρήση προστατευτικών διακοπών, ειδικά σε ασήμαντες μετοχές. Εάν θέλετε από μια θέση ή πρέπει να συγκεντρώσετε μετρητά - προχωρήστε και πωλούν εντελώς. Οι λεπτές θέσεις διαπραγμάτευσης μπορούν να δουν τις ακραίες κινήσεις των τιμών, ειδικά σε ασταθείς αγορές - και στις δύο κατευθύνσεις. Και το τελευταίο πράγμα που θέλετε είναι να σταματήσετε από μια θέση σε χαμηλή τιμή, μόνο για να δείτε το ριμπάουντ στο τέλος της ημέρας ή της εβδομάδας.

- Διατηρήστε μια λίστα αγορών : Δεν είμαι απαραιτήτως συνηγορεί υπέρ της "αγοράς στο μπάνιο" γενικότερα. "Φτηνές" δεν θα πρέπει να είναι ο μόνος λόγος για την αγορά μιας ασφάλειας. Μετά από όλα, αυτό που φαίνεται φθηνό σήμερα θα μπορούσε να είναι φθηνότερο αύριο.

Όμως, οι επενδυτές εισοδήματος έχουν ένα ειδικό κίνητρο για αγορές υψηλής ποιότητας σε τίτλους με χαμηλές χρεώσεις - επειδή όταν οι τιμές πέφτουν, οι αποδόσεις αυξάνονται. Και το κλείδωμα σε αξιόπιστο, πάνω από το μέσο εισόδημα είναι αυτό που είναι όλο. Και είναι ένας λόγος για τον οποίο διατηρώ πάντα λίγο επιπλέον μετρητά για το χαρτοφυλάκιό μου Daily Paycheck. Αυτό το άρθρο δημοσιεύθηκε αρχικά στο StreetAuthority.com:

Κρατήστε το δροσερό σας: 6 συμβουλές για να επενδύσετε με εμπιστοσύνη σε αυτή την ταραχώδη αγορά