Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

A Η ασφάλεια του χρόνου (MITTS) είναι μια ασφάλεια χρέους που προσφέρει δυνητική ανοδική πορεία με βάση τα κέρδη σε δείκτη αγοράς, ενώ περιορίζει τις απώλειες με την εγγύηση ότι η αρχική επένδυση θα επιστραφεί εάν ο δείκτης μειωθεί.

:

Καταρχάς, η Merrill Lynch θεωρεί ότι η υποχρέωση του χρέους που εκθέτει έναν επενδυτή σε ανοδικές διακυμάνσεις σε δείκτη χρηματιστηριακών αγορών, όπως ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) ή ο δείκτης S & P 500, MITTS

Το MITTS έχει διάρκεια ζωής ενός έτους από την ημερομηνία έκδοσής του και έχει τη δυνατότητα να κερδίσει αποδόσεις που αντιστοιχούν στην αύξηση του αναγνωρισμένου δείκτη του. Αν ο δείκτης αυξάνεται, οι επενδυτές λαμβάνουν το αρχικό ποσό που επενδύουν συν ένα χρηματικό ποσό που αντιστοιχεί στο ποσοστό που κέρδισε ο δείκτης. Εάν ο δείκτης που αποδίδεται μειώνεται, οι επενδυτές δεν λαμβάνουν τίποτα λιγότερο από την αρχική τους επένδυση.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ο Bob αγοράζει μια μονάδα MITTS βάσει του Dow Jones Industrial Average για $ 100. Κατά τη λήξη, ο δείκτης Dow Jones αυξήθηκε κατά 15%. Κατά συνέπεια, ο Bob λαμβάνει $ 115, που περιλαμβάνει την αρχική του επένδυση ύψους $ 100 σε συνδυασμό με $ 15 (αντιπροσωπεύοντας το αναλογικό κέρδος δείκτη 15%.) Αν ο Dow Jones έχασε αξία ή παρέμεινε αμετάβλητος, ο Bob θα είχε ακόμα εγγυηθεί τα $ 100 που είχε αρχικά επενδύσει στο MITTS. > Γιατί έχει σημασία:

Παρά τους περιορισμούς της απώλειας και την εύλογη διάρκεια ζωής μέχρι τη λήξη, τα MITTS έχουν αρκετά μειονεκτήματα που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.Πρώτον, τα MITTS φορολογούνται ανεξάρτητα από το αν ο υποκείμενος δείκτης βιώνει κέρδη ή απώλειες. από την πώληση MITTS πριν από την ημερομηνία λήξης.