Εμφανίζεται όταν οι ενοχικές υποχρεώσεις μιας τράπεζας ξεπερνούν τα επιτόκιά της

Ας υποθέσουμε ότι η τράπεζα XYZ έχει ευαίσθητα σε επιτοκιακά περιουσιακά στοιχεία 40 εκατομμύρια δολάρια (κυρίως δάνεια) και 70 εκατομμύρια δολάρια ευαίσθητων σε επιτοκιακές υποχρεώσεις (CD, λογαριασμούς ταμιευτηρίου κλπ.).). Επειδή οι ευαίσθητες σε επιτοκιακές υποχρεώσεις της τράπεζας υπερβαίνουν τα ευαίσθητα σε επιτοκιακά στοιχεία ενεργητικού της κατά 30 εκατομμύρια δολάρια, η τράπεζα έχει αρνητικό χάσμα.

Εάν τα επιτόκια της αγοράς αυξηθούν, τα πράγματα μπορεί να αποδειχθούν άσχημα για την τράπεζα. Στο παράδειγμά μας, αν το επιτόκιο των υποχρεώσεων αυξάνεται, η τράπεζα πρέπει να πληρώσει περισσότερα τόκους. Το επιτόκιο που κερδίζει στα περιουσιακά του στοιχεία επίσης αυξάνεται, κάτι που είναι καλό, αλλά επειδή η τράπεζα έχει πάνω από το διπλάσιο των υποχρεώσεων από τα περιουσιακά στοιχεία, τα οφέλη αυτά είναι ουσιαστικά ξεπλυμένα.

Αλλά ένα αρνητικό χάσμα δεν είναι πάντοτε επιζήμιο. Εάν τα επιτόκια μειωθούν, η τράπεζα θα κερδίσει λιγότερα από τα ακίνητα περιουσιακά της στοιχεία, αλλά θα πληρώσει επίσης λιγότερα από τις τοκοφόρες υποχρεώσεις της. Σε περιπτώσεις όπως το παράδειγμά μας, όπου μια τράπεζα έχει πολύ περισσότερες υποχρεώσεις από τα περιουσιακά στοιχεία, η βελτίωση της κατώτατης γραμμής μπορεί να είναι δραματική. Γιατί έχει σημασία: Ένα αρνητικό κενό δεν είναι ούτε κακό ούτε καλό. Εξάλλου, τα περιουσιακά στοιχεία μιας τράπεζας θα μπορούσαν να δημιουργήσουν πολλά έσοδα για την κάλυψη των τόκων που πρέπει να πληρώσει η τράπεζα για τις υποχρεώσεις της. Αλλά ένα αρνητικό χάσμα μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η τράπεζα είναι εκτεθειμένη σε κίνδυνο επιτοκίου και το μέγεθος ενός αρνητικού χάσματος μπορεί να δείχνει το βαθμό στον οποίο το καθαρό εισόδημα μιας τράπεζας θα μπορούσε να αλλάξει εάν τα επιτόκια αλλάξουν.