Καθαρή επιλογή Premium Definition & Παράδειγμα

Τι είναι:

μια επιλογή και την τιμή που λαμβάνεται από την πώληση μιας διαφορετικής επιλογής. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Ο τύπος για το premium premium είναι:

Καθαρή επιλογή Premium = (Τιμή πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης - Πώληση) - (Τιμή προαίρεσης αγοράς - Επιτροπή κατά την αγορά)

Ας υποθέσουμε ότι ο επενδυτής X αγοράζει 100 επιλογές της εταιρείας XYZ για $ 10 και στη συνέχεια πωλεί 100 επιλογές στην εταιρεία XYZ για $ 12. Η προμήθεια τόσο για την αγορά όσο και για την πώληση είναι $ 0,50 ή $ 1 συνολικά. Το καθαρό τίμημα δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ($ 12 - $ 0.50) - ($ 10 - $ 0.50) = $ 1.00.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα ασφάλιστρα καθαρού δικαιώματος

αποτελούν κρίσιμη συνιστώσα στις στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου και άλλες τακτικές. Όταν οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν ταυτόχρονα δικαιώματα προαίρεσης σε μια συγκεκριμένη ασφάλεια, γενικά σκοπεύουν να καλύψουν τόσο την ανοδική όσο και την αρνητική θέση μιας θέσης σε μια ασφάλεια, αλλά μπορεί επίσης να ασκούν ένα μικρό arbitrage.

Η ιδέα είναι ότι ο επενδυτής μπορεί να κάνει "δωρεάν" χρήματα με την απόσπαση της καθαρής προμήθειας δικαιωμάτων προαίρεσης σε μια θέση. Με άλλα λόγια, επειδή ο επενδυτής αγόρασε και πώλησε δικαιώματα προαίρεσης για την ασφάλεια, ο επενδυτής είναι ουσιαστικά απομονωμένος από τις επιδράσεις των δραματικών αλλαγών στην τιμή του υποκείμενου τίτλου (αυτό που κερδίζει στα δικαιώματα πώλησης, για παράδειγμα, χάνει στο επιλογές που αγοράσατε). Η μετριασμένη έκθεση σε κινδύνους σημαίνει ότι, θεωρητικά, ο επενδυτής μπορεί απλά να αγοράσει και να πουλήσει δικαιώματα προαίρεσης για την ασφάλεια και τη γκανιότα στην καθαρή πριμοδότηση δικαιωμάτων.