Είναι τα μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες ως ποσοστό επί των πωλήσεων σε μια δεδομένη περίοδο.
ÎεληβοÏÎ¹Î¬Ï Î¦Î¿Î¯Î²Î¿Ï
Πίνακας περιεχομένων:
- Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):
- Περιθώριο ροής κίνησης = Το περιθώριο δεν είναι το ίδιο με το περιθώριο καθαρού εισοδήματος, το οποίο περιλαμβάνει συναλλαγές που δεν περιλαμβάνουν πραγματικές μεταφορές χρημάτων (η απόσβεση αποτελεί κοινό παράδειγμα μη εξαντλητικού κόστους που περιλαμβάνεται στους υπολογισμούς του καθαρού εισοδήματος αλλά όχι στη λειτουργική ταμειακή ροή). Το λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών δεν είναι επίσης το ίδιο με το EBITDA ή την ελεύθερη ταμειακή ροή
Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):
Το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών υπολογίζεται γενικά χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Περιθώριο ροής κίνησης = Το περιθώριο δεν είναι το ίδιο με το περιθώριο καθαρού εισοδήματος, το οποίο περιλαμβάνει συναλλαγές που δεν περιλαμβάνουν πραγματικές μεταφορές χρημάτων (η απόσβεση αποτελεί κοινό παράδειγμα μη εξαντλητικού κόστους που περιλαμβάνεται στους υπολογισμούς του καθαρού εισοδήματος αλλά όχι στη λειτουργική ταμειακή ροή). Το λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών δεν είναι επίσης το ίδιο με το EBITDA ή την ελεύθερη ταμειακή ροή
Επειδή τα κεφάλαια κίνησης αποτελούν συστατικό των ταμιακών ροών εκμετάλλευσης, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι εταιρείες μπορούν να επηρεάσουν το περιθώριο λειτουργικών ταμειακών ροών παρατείνοντας το χρόνο που λαμβάνουν να εξοφλήσουν τα χρήματά τους, να συντομεύσουν το χρόνο που χρειάζεται για να εισπράξουν τα οφειλόμενα ποσά (επιταχύνοντας έτσι την παραλαβή των μετρητών) και να αναβάλουν την αγορά αποθέματος (και πάλι διατηρώντας έτσι τα μετρητά). Γιατί το θέμα:
Όσο κι αν το μετράει, η ταμειακή ροή είναι αυτό που βοηθά τις εταιρείες να επεκταθούν, να αναπτύξουν νέα προϊόντα, να αγοράσουν μετοχές, να πληρώσουν μερίσματα ή να μειώσουν το χρέος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι εκτιμούν την ταμειακή ροή - και ειδικότερα το περιθώριο των ταμειακών ροών - περισσότερο από σχεδόν οποιοδήποτε άλλο οικονομικό μέτρο εκεί έξω, συμπεριλαμβανομένων των κερδών ανά μετοχή. Έτσι, τα έσοδα, τα γενικά έξοδα και η αποτελεσματικότητα είναι μεγάλοι παράγοντες της ταμειακής ροής και οι τάσεις στα λειτουργικά περιθώρια των ταμειακών ροών είναι πολύ ξεκάθαρα.
Χωρίς θετική ταμειακή ροή, μια επιχείρηση ίσως χρειαστεί να δανειστεί χρήματα, παραμείνετε στην επιχείρηση. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι η ύπαρξη αρνητικών περιθωρίων λειτουργικών ταμειακών ροών για κάποιο χρονικό διάστημα δεν είναι πάντα κακό. Εάν μια επιχείρηση κατασκευάζει μια δεύτερη μονάδα παραγωγής, για παράδειγμα, αυτό θα μπορούσε να αποδώσει τελικά εάν η μονάδα παράγει περισσότερα μετρητά.
