Oracle της Omaha Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

Χάρη στην ικανότητά του να εντοπίζει υποτιμημένες εταιρείες και να τις αγοράζει φθηνά, (

)> Ο Buffett έπιασε το επενδυτικό σφάλμα στο Πανεπιστήμιο της Νεμπράσκα, όπου διάβασε τον Benjamin Graham με τίτλο "Ο Ευφυής Επενδυτής". Το βιβλίο του Graham συνέστησε στους επενδυτές να αναζητήσουν αποθέματα που διαπραγματεύονται πολύ κάτω από την πραγματική αξία τους, που παρέχουν ένα περιθώριο ασφαλείας και που πωλούν κάτω από την εγγενή αξία τους.

Ο Buffett διερευνά διεξοδικά τις επιχειρήσεις και τις αγοράζει μόνο σε μειωμένες τιμές. Αυτή η πρακτική, η οποία ουσιαστικά εφευρέθηκε και καθορίστηκε από τον Graham, του δίνει ένα λεγόμενο «περιθώριο ασφαλείας» για όλες τις επενδύσεις του. Αυτό το περιθώριο ασφαλείας είναι η διαφορά μεταξύ της εγγενούς αξίας μιας επιχείρησης και της τιμής της μετοχής της.

Η Buffett επενδύει σε επιχειρήσεις με ανώτερα οικονομικά χαρακτηριστικά που ελέγχονται από επιτυχημένες και εξειδικευμένες ομάδες διαχείρισης. Ψάχνει επίσης εταιρείες με μακροχρόνια ιστορία αύξησης των κερδών άνω του μέσου όρου. Και σε αντίθεση με πολλούς άλλους επενδυτές, ο Buffett δεν δίνει προσοχή στις διακυμάνσεις της χρηματιστηριακής αγοράς, στη μακροοικονομία και στις προβλέψεις της αγοράς. Αντ 'αυτού, απλώς εμμένει στο μακροπρόθεσμο επενδυτικό του σχέδιο. Όσο οι βασικές αρχές μιας επιχείρησης δεν αλλάζουν, ο Buffett δεν θα πουλήσει - ακόμη και σε περιόδους οικονομικής κρίσης.

Παρακάτω είναι μερικά άλλα χαρακτηριστικά που ο Buffett ψάχνει για την αξιολόγηση μιας επενδυτικής ευκαιρίας

Εύκολο στην κατανόηση Επιχειρήσεις

Μια από τις αρχές του Warren Buffet δεν είναι σε αντίθεση με τον Peter Lynch's - κολλήστε με αυτό που καταλαβαίνετε και επιλέξτε επενδύσεις με τις οποίες είστε άνετοι. Ο Buffett, αναμφισβήτητα ένας από τους μεγαλύτερους και πιο διακεκριμένους δείκτες όλων των εποχών, λέει ότι οι επενδυτές δεν θα πρέπει να περιπλέκουν τα πράγματα αναζητώντας περίπλοκες εταιρείες.

Με βάση τα παραπάνω, ο πιο υγιής επενδυτής στον κόσμο έχει κρατήσει το Berkshire Hathaway μακριά από ταχέως αναπτυσσόμενα τεχνολογικών αποθεμάτων. Ο Buffett παραδέχεται ότι απλά δεν καταλαβαίνει καλά την τεχνολογία. Ως εκ τούτου, αποφεύγει εντελώς τη βιομηχανία. Πριν επενδύσει σε οποιαδήποτε επιχείρηση, ο Buffett επιχειρεί να προβλέψει τι θα φανεί η εταιρεία για 10 χρόνια στο μέλλον. Οι αγορές υψηλής τεχνολογίας αλλάζουν πολύ γρήγορα για να φανεί ότι είναι μπροστά με κάθε εμπιστοσύνη.

Η υψηλή απόδοση κεφαλαίου (ROE)

Ο Buffett δίνει έμφαση στην απόδοση κεφαλαίου (ROE), ένα βασικό μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας. Προτιμά να επενδύσει σε εταιρείες όπου μπορεί να προβλέψει με βεβαιότητα μελλοντικά ROE τουλάχιστον 10 χρόνια έξω. Ιδιαίτερα αρέσει σε επιχειρήσεις που δεν χρειάζονται πολλά κεφάλαια, καθώς τείνουν να παράγουν πολύ υψηλότερες αποδόσεις.

Η Buffett αναζητά επίσης εταιρείες με σημαντική ελεύθερη ταμειακή ροή. Πάντα έχοντας επίγνωση των κινδύνων που συνδέονται με την επένδυση, εξασφαλίζει ότι οι εταιρείες του έχουν πολλά χρήματα που έχουν απομείνει για να επενδύσουν στην ανάπτυξή τους αφού έχουν πληρώσει τους λογαριασμούς.

Περιορισμένο χρέος

Στη δεκαετία του 1990, ο Buffett αγόρασε τους ασφαλιστές Geico και General Re επειδή του άρεσε το πώς οι εταιρείες περιορίζονταν και διαχειριζόταν το χρέος τους.

Ο Buffett μοιάζει επίσης με το "float" που προσφέρουν οι ασφαλιστικές εταιρείες. Οι ασφαλισμένοι πληρώνουν ασφάλιστρα μπροστά, αλλά οι απαιτήσεις καταβάλλονται αργότερα - παρέχοντας ασφαλιστικές εταιρείες με σταθερή ροή μετρητών χαμηλού κόστους για να παίξουν. Μέχρις ότου οι αντισυμβαλλόμενοι συγκεντρώσουν τις πολιτικές ή τις απαιτήσεις τους, η εταιρεία μπορεί να επενδύσει αυτά τα δισεκατομμύρια σε μετοχές / ομόλογα ή άλλους τομείς και ποιος θα επενδύσει καλύτερα αυτά τα χρήματα από τον ίδιο τον Buffett;

Διαχείριση Ποιότητας

Μεταξύ των πιο αξιοσημείωτων στοιχείων της μετοχής του Buffett -Επιλογή εμπειρίας είναι ότι αναζητά ποιοτικές εταιρείες με ομάδες διαχείρισης ποιότητας. Όταν ο Buffett αγοράζει μια επιχείρηση, αγοράζει επίσης τη διοίκησή του. Ο Buffett ψάχνει για ανθρώπους που είναι τόσο παθιασμένοι με την επιχείρησή τους όσο πρόκειται να επενδύσουν.

Γιατί το θέμα:

Συνήθως αναφέρεται ως

Oracle of Omaha

"λόγω των ριζών του Nebraska, Warren Ο Buffett θεωρείται ευρέως ως ο πιο σημαντικός επενδυτής αξίας στον κόσμο.