Αρχές της Τεχνικής Ανάλυσης: Το Κεφάλι και οι Ροές

Το κεφάλι και οι ώμοι σχηματίζουν ένα αξιόπιστο τεχνικό σχηματισμό που δηλώνει μια αντιστροφή σε μια τάση μετοχών.

Όπως μπορείτε να δείτε στο σχήμα που ακολουθεί, το μοτίβο ονομάζεται επειδή μοιάζει με το κεφάλι και τους ώμους ενός ατόμου.

Το σχέδιο του κεφαλιού και των ώμων αποτελείται από τέσσερα ξεχωριστά τμήματα: Ο αριστερός ώμος, το κεφάλι, ο δεξιός ώμος, και το λαιμόκοψη. Ο καθένας από αυτούς τους τέσσερις πρέπει να είναι παρών για να υπάρχει ο σχηματισμός.

Ο αριστερός ώμος: Εμφανίστε μια μετοχή που αυξάνεται από $ 55 σε $ 85, κέρδος άνω του +50%. Στη συνέχεια, υποθέστε ότι το απόθεμα έρχεται στη συνέχεια σε μια βραχυπρόθεσμη κορυφή και σχηματίζει ένα κερί doji στον βαρύτερο όγκο σε αρκετούς μήνες. Ο αριστερός ώμος αρχίζει συχνά με μια περίοδο έντονου όγκου. Στη συνέχεια, το απόθεμα κινείται πλάγια μεταξύ $ 80 και $ 85 για αρκετές εβδομάδες.

Ο Επικεφαλής: Μετά από αρκετές εβδομάδες ενοποίησης, υποθέστε ότι υπάρχει ένα χαμηλό όγκο ξεσπάσματος κάτω από $ 90. Σημειώστε ότι το κεφάλι ($ 90) είναι αισθητά πάνω από τον αριστερό ώμο ($ 85). Θα πρέπει να "ξεφύγει" ως μέρος του σχεδίου. Η ένταση σε αυτό το νέο ύψος θα ήταν ιδανικά κάτω από τον όγκο του αριστερού ώμου. Πρόκειται για αρνητική απόκλιση όγκου, η οποία συμβαίνει όταν η τιμή φτάσει σε νέο υψηλό, αλλά ο όγκος δεν αντιστοιχεί στην αντίστοιχη κορυφή - μια βασική προειδοποίηση.

Ο δεξιός ώμος: Αμέσως μετά την κορύφωση κοντά στα $ 90, θα έπρεπε να υπάρξει μεγάλος όγκος πωλήσεων, με το χρηματιστήριο να ξεπερνά τα $ 80. Οι μετοχές θα επιστρέψουν στη συνέχεια σε $ 85 σε χλιαρό όγκο.

Το λαιμό: Στο συγκεκριμένο παράδειγμα, αυτό που έχω εντοπίσει ως υποστήριξη $ 80 είναι στην πραγματικότητα το ντεκολτέ του κεφαλιού και των ώμων. Το λαιμόκομμα τραβιέται στα χαμηλά του αριστερού και του δεξιού ώμου. Συχνά, γίνεται οριζόντια, αλλά μπορεί επίσης να σχεδιαστεί διαγώνια, με κλίση είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Όταν το λαιμόκομμα σπάσει, το απόθεμα είναι σε ένα επιβεβαιωμένο σχέδιο κεφαλής και ώμων. Μερικές φορές ένα «φίλτρο» είτε 3% είτε δύο ημέρες διαπραγμάτευσης είναι απαραίτητο για να διασφαλιστεί ότι το μοτίβο δεν είναι "ψευδές ξεμπλοκάρισμα" στο μειονέκτημα.

Συχνά ένα απόθεμα θα επανεξετάσει το ντεκολτέ. Εάν το μοτίβο είναι ένα γνήσιο κεφάλι και οι ώμοι, συνήθως θα αποτύχει στο προηγούμενο λαιμόκομμα και θα προσφέρει μια δεύτερη ευκαιρία βραχυκυκλώματος.

Το μοτίβο αντιστρέψιμης κεφαλής και ώμων Το μοτίβο κεφαλής και ώμων μπορεί επίσης να αντιστραφεί. Σε αυτή την περίπτωση, ο σχηματισμός είναι διογκωμένος, επειδή φαίνεται προς τα κάτω, υποδηλώνοντας το σπάσιμο μιας πτωτικής τάσης.

Με το ανεστραμμένο μοτίβο κεφαλής και ώμων, οι δραστηριότητες αγοράς και πώλησης καθώς και ο όγκος είναι αντίθετες. ο ώμος δημιουργείται με αυξημένη ένταση. Η ανεστραμμένη κεφαλή θα σχηματιστεί με ελαφρύτερο όγκο. Ωστόσο, ο αγώνας από το κεφάλι στην κορυφή του δεξιού ώμου θα εμφανιστεί τυπικά με μεγαλύτερο όγκο από ό, τι φαίνεται κατά τη δημιουργία του αριστερού ώμου. Μόλις σχηματιστεί η κορυφή του δεξιού ώμου, ο όγκος θα μειωθεί δραματικά. Όμως, καθώς το απόθεμα σπρώχνει πέρα ​​από το λαιμόκοψη, ο όγκος θα κορυφωθεί μαζί με την τιμή των μετοχών.

Εφαρμόζοντας το μοτίβο κεφαλής και ώμων

Το τριετές εβδομαδιαίο διάγραμμα της μεξικανικής εταιρείας ανάπτυξης κατοικιών Homex Development Corp (NYSE: HXM) αποτελεί καλό παράδειγμα τόσο των ανεστραμμένων όσο και των παραδοσιακών σχηματισμών κεφαλής και ώμων Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, σχηματίστηκε ανεστραμμένο σχέδιο κεφαλής και ώμων στις αρχές Ιανουαρίου 2009. Ο αριστερός ώμος δημιουργήθηκε κατά τη διάρκεια σχετικά χαμηλού όγκου. Το κεφάλι που σχηματίστηκε ως το απόθεμα - και το υπόλοιπο της αγοράς - κατέρρευσε σε χαμηλά τον Μάρτιο. Η τιμή και ο όγκος αυξήθηκαν καθώς ο δεξιός ώμος διαμορφώθηκε τον Μάιο. Η μετοχή συσπειρώθηκε κατά τη διάρκεια του λαιμού και κέρδισε σχεδόν + 40%, πηγαίνοντας από $ 25 σε $ 35 σε τέσσερις μήνες.

Αλλά όπως και η HXM έφτασε τα 35 δολάρια το φθινόπωρο του 2009, η τεχνική της κατεύθυνση άρχισε να αλλάζει. Σε αυτό το σημείο το απόθεμα συμπλήρωσε ένα κενό που συνέβη στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2009. Λίγο αργότερα, σχηματίστηκε ο αριστερός ώμος του παραδοσιακού προτύπου κεφαλής και ώμου. Το κεφάλι εμφανίστηκε τον Οκτώβριο καθώς το απόθεμα έφθασε στο υψηλότερο των 45 δολαρίων. Αυτή τη στιγμή, το νόμισμα του Μεξικού, το πέσο, αυξήθηκε + 4,4% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ενισχύοντας τις μεξικανικές εταιρείες στο σύνολό τους.

Ωστόσο, αφού το απόθεμα έφθασε τα 45 δολάρια, αντιμετώπισε αντίσταση. Η περιοχή των 45 δολαρίων ήταν μια περιοχή υποστήριξης στα μέσα του 2007 έως τις αρχές του 2008. Η παλιά υποστήριξη είχε μετατραπεί σε νέα αντίσταση. Μετά από ένα μικρό κεφάλι που σχηματίστηκε, οι μετοχές άρχισαν να πέφτουν γρήγορα, σχηματίζοντας τον δεξιό ώμο μεταξύ περίπου $ 32 και $ 36. Στα τέλη Ιανουαρίου έως αρχές Φεβρουαρίου 2010, η HXM υποχώρησε στα $ 30, σχηματίζοντας το ντεκολτέ του μοτίβου. Η λαιμόκοψη φαίνεται με το σχέδιο μιας γραμμής μέσα από το χαμηλότερο σημείο του κάθε ώμου. Τον Φεβρουάριο, η μετοχή έσπασε κάτω από το λαιμόκοψη στα $ 30 και έπεσε γρήγορα. Ωστόσο, η τεχνική θεωρία λέει ότι η HXM έχει πολύ μεγαλύτερη πτώση.

Για να υπολογίσουμε πόσο θα πέσει η HXM, μπορούμε να εφαρμόσουμε την αρχή μέτρησης της κεφαλής και του ώμου. Αρχικά υπολογίζουμε το ξεμπλοκάρισμα μετρώντας από την κορυφή του κεφαλιού μέχρι το ντεκολτέ ($ 45 - $ 32 = $ 13). Στη συνέχεια, αφαιρούμε το λαιμόκοψη από το ξεμπλοκάρισμα για να πετύχουμε τον στόχο μας ($ 32 - $ 13 = $ 19). Η τιμή-στόχος μας είναι επομένως $ 19.