Ορισμός Ομολόγων Ιδιωτικού Σκοπού και Παράδειγμα

Τι είναι:

Ομόλογο ιδιωτικής χρήσης ( )> Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ θέλει να ανοίξει ένα εργοστάσιο στην ABC Town, η οποία είναι οικονομικά καταθλιπτική, αλλά η εταιρεία XYZ doesn δεν έχουν τα 100 εκατομμύρια δολάρια που είναι απαραίτητα για την κατασκευή του εργοστασίου. Επειδή το εργοστάσιο θα μπορούσε να φέρει δουλειές στην περιοχή, η ABC Town θέλει να κάνει ό, τι μπορεί για να ενθαρρύνει την εταιρεία XYZ να κατασκευάσει το εργοστάσιο. Μπορεί λοιπόν να εξετάσει την έκδοση δημοτικών ομολόγων και στη συνέχεια να δανείσει τα έσοδα στην εταιρεία XYZ έτσι ώστε να κατασκευάσει το εργοστάσιο. Σε αυτήν την περίπτωση, η ABC Town γίνεται πιο οικονομικά βιώσιμη (και ενδεχομένως συγκεντρώνει περισσότερους φόρους εισοδήματος και πωλήσεων από τους κατοίκους της τώρα που έχουν θέσεις εργασίας και διαθέσιμο εισόδημα) και η εταιρεία XYZ παίρνει δάνεια με τιμές χαμηλότερες από τις προσφερόμενες από τις τράπεζες. > Οι επενδυτές που αγοράζουν τα δημοτικά ομόλογα του ABC Town ενδέχεται να είναι έκπληξη, ωστόσο, επειδή το ομόλογο είναι δάνειο ιδιωτικής χρήσης και όχι δημόσιο χρεόγραφο. δηλαδή τα έσοδα δεν πηγαίνουν προς οικοδόμηση σχολείων, βελτίωση δρόμων ή άλλων έργων που έχουν ευρεία κοινωνική αξία ή θέτουν πρώτα τα συμφέροντα των πολιτών. Αντ 'αυτού, τα κεφάλαια ωφελούν κυρίως την εταιρεία XYZ και την ικανότητά της να δημιουργεί κέρδος. Έτσι, ο τόκος για τα δημοτικά ομόλογα της ABC Town φορολογείται. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα συγκεκριμένο θέμα ομολόγων ιδιωτικής χρήσης θα μπορούσε να τύχει απαλλαγής, καθιστώντας το απαλλαγμένο από τον φόρο.

Πριν από τον νόμο περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986, οι δήμοι αντιμετώπισαν τεράστιο πειρασμό να ενεργούν ως εμπορικές τράπεζες για ιδιωτικούς φορείς με έργα που δεν είχαν σημαντικό κοινωνικό όφελος. Η πράξη, η οποία έκανε το ομότιμο χρέος μια φορολογητέα επένδυση, έκοψε μεγάλο μέρος αυτού του πειρασμού.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Οι Δήμοι συχνά εκδίδουν ομόλογα ιδιωτικής χρήσης επειδή πιστεύουν ότι η επένδυση που θα χρηματοδοτήσει θα τονώσει τοπική οικονομία. Αυτό ισχύει συχνά για τα ομόλογα βιομηχανικής ανάπτυξης, για παράδειγμα. Παρόλο που τα προϊόντα της εταιρείας μπορεί να μην έχουν ιδιαίτερη κοινωνική σημασία, οι θέσεις εργασίας στο εργοστάσιο είναι

. Μερικοί οικονομολόγοι υποστηρίζουν ότι τα ομόλογα ιδιωτικής χρήσης επιβραδύνουν την οικονομική παραγωγή, επειδή τα χαμηλότερα επιτόκια τους (χαμηλότερα από τα τυπικά εταιρικά χρέη)

Αν και ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα είναι ότι οι τόκοι συνήθως απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους (και τους περισσότερους κρατικούς και τοπικούς φόρους εάν ο επενδυτής ζει στο κράτος ή στον δήμο που εκδίδει χρέος), η εξαίρεση αυτή ισχύει μόνο για ομόλογα δημοσίου χρήματος. Έτσι, κάθε επενδυτής δημοτικών ομολόγων πρέπει να διαβάσει τις δηλώσεις προσφοράς των ομολόγων του και να μάθει εάν τα ομόλογα του είναι δημόσιος ή ιδιωτικός σκοπός - οι δηλώσεις πρέπει να φέρουν τη γνώμη ενός εξουσιοδοτημένου φορολογικού πληρεξούσιου, ο οποίος δηλώνει εάν οι τόκοι επί του ομολόγου φορολογούνται ή φορολογούνται - εξόφληση σύμφωνα με το νόμο περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986 και άλλους συναφείς νόμους. Τα δημοτικά ομόλογα θα πρέπει επίσης να τύχουν του ίδιου ελέγχου, διότι εάν κάποιο από τα ομόλογα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου έχει ιδιωτικό σκοπό, οι επενδυτές θα μπορούσαν να υπόκεινται σε φόρους και εκεί.