ROIC (Απόδοση Επενδυμένου Κεφαλαίου) Ορισμός και τύπος

Τι είναι:

δείκτη κερδοφορίας. Μετράει την απόδοση που παράγει μια επένδυση για όσους έχουν παράσχει κεφάλαιο, δηλαδή τους ομολογιούχους και τους μετόχους. Το ROIC μας λέει πόσο καλή είναι η εταιρεία να μετατρέψει κεφάλαια σε κέρδη. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Η γενική εξίσωση

ROIC είναι: (9)> Για παράδειγμα, η Manufacturing Company MM παραθέτει 100.000 δολάρια ως καθαρό εισόδημα, 500.000 δολάρια στο συνολικό χρέος και 100.000 δολάρια σε μέτοχο μετοχικό κεφάλαιο. Οι επιχειρηματικές δραστηριότητές της είναι απλές - η MM κατασκευάζει και πουλάει widgets. Μπορούμε να υπολογίσουμε το ROIC της MM με την εξίσωση:

ROIC = (Καθαρό εισόδημα - Μερίσματα) / (Χρέος +) / (500.000 + 100.000) = 16.7%

Σημειώστε ότι για ορισμένες εταιρείες το καθαρό εισόδημα μπορεί να μην είναι το μέτρο κερδοφορίας που θέλετε να χρησιμοποιήσετε. Θέλετε να βεβαιωθείτε ότι η μέτρηση κέρδους που βάζετε στον αριθμητή σας δίνει τις πληροφορίες που χρειάζεστε.

# - ad_banner - #

Το ROIC είναι πολύ χρήσιμο όταν το χρησιμοποιείτε για να υπολογίσετε τις αποδόσεις που παράγονται από το η ίδια η επιχειρηματική λειτουργία, και όχι τα εφήμερα αποτελέσματα από ένα και μόνο γεγονότα. Κέρδη / ζημίες από διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών και άλλα εφάπαξ συμβάντα συμβάλλουν στο καθαρό εισόδημα που εμφανίζεται στην ουσία, αλλά δεν είναι πραγματικά επαναλαμβανόμενα αποτελέσματα από επιχειρηματικές δραστηριότητες. Προσπαθήστε να σκεφτείτε τι κάνει η επιχείρησή σας και εξετάστε μόνο το εισόδημα που σχετίζεται με αυτή την κύρια δραστηριότητα.

Για παράδειγμα, το Σύμπλεγμα CC απαριθμεί 100.000 δολάρια ως καθαρό εισόδημα, 500.000 δολάρια στο συνολικό χρέος και 100.000 δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο. Αλλά όταν εξετάζετε την κατάσταση αποτελεσμάτων της CC, παρατηρείτε πολλά επιπλέον στοιχεία γραμμής, όπως "κέρδη από συναλλαγές σε ξένο νόμισμα" και "κέρδη από εφάπαξ συναλλαγές".

Στην περίπτωση CC, εάν χρησιμοποιείτε καθαρό εισόδημα, δεν μπορείτε να είστε πολύ συγκεκριμένοι ως προς το πού παράγονται οι αποδόσεις. Ήταν από ισχυρά επιχειρηματικά αποτελέσματα; Ήταν από τις διακυμάνσεις στις αγορές συναλλάγματος; Η CC διέθεσε θυγατρική;

Για την CC, θα ήταν πιο λογικό να χρησιμοποιήσουμε ένα μέτρο εισοδήματος που ονομάζεται καθαρά λειτουργικά κέρδη μετά από φόρους (NOPAT) ως αριθμητής. Δεν εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά μπορείτε να το αποκομίσετε μόνοι σας με την ακόλουθη εξίσωση:

NOPAT = Κέρδη προ Φόρων και Φόρων * (1 - Φορολογικός συντελεστής)

Χρησιμοποιώντας NOPAT στην εξίσωση θα σας πω την επιστροφή η εταιρεία δημιουργεί τις κύριες επιχειρηματικές δραστηριότητές της τόσο για τους ομολογιούχους όσο και για τους μετόχους της.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Κανονικό

0

ψευδές

ψευδές

ψευδές

MicrosoftInternetExplorer4

Το ROIC

μπορεί να είναι μια εξαιρετική ένδειξη του μεγέθους και της ισχύος της τάφρου του. Εάν η εταιρεία είναι σε θέση να παράγει ROIC 15-20% ετησίως, έχει αναπτύξει μια εξαιρετική μέθοδο για να μετατρέψει τα κεφάλαια των επενδυτών σε κέρδη.

Το ROIC είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για εταιρείες που επενδύουν μεγάλο κεφάλαιο, όπως το πετρέλαιο και εταιρείες αερίου, εταιρείες ηλεκτρονικών υπολογιστών, ακόμη και μεγάλα καταστήματα κουτιών. Ως επενδυτής, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι εάν μια εταιρεία παίρνει τα χρήματά σας, θα έχετε επαρκή απόδοση της επένδυσής σας.