Η παραδοσιακή επένδυση - η στρατηγική αγοράς και κατοχής
Ἀθηναίων πολιτεία (The Constitution of the Athenians)
Εάν θέλετε να κάνετε χρήματα στο χρηματιστήριο με μια μέθοδο δοκιμασμένη με χρόνο, θα πρέπει να εξετάσετε την αγορά και την κατοχή αποθεμάτων. Με την προσέγγιση buy-and-hold, οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές και τους κρατούν για ένα ή περισσότερα χρόνια. Τα καλύτερα αποθέματα για επενδύσεις σε επενδύσεις buy-and-hold είναι τα μεγάλα κεφαλαιοποιητικά βιομηχανικά, αυτά που διακινούνται ευρέως, οι μετοχές υψηλής ρευστότητας των καθιερωμένων, σταθερών εταιρειών. Αυτά τα αποθέματα έχουν συχνά ιστορικό πληρωμής μερισμάτων, γεγονός που είναι ένας τρόπος για τον επενδυτή να κερδίσει κάποια χρήματα, ενώ περιμένει την αύξηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου.
Επειδή η περίοδος κατοχής στην προσέγγιση buy-and-hold είναι συνήθως ένα έτος ή περισσότερο, αυτή η μέθοδος μακροπρόθεσμης επένδυσης προσφέρεται για την αγορά και τη διατήρηση αποθεμάτων αξίας. Τα αποθέματα αξίας είναι εκείνα που θεωρούνται υποτιμημένα και αναμένεται να εκτιμηθούν σε διάστημα ενός ή περισσότερων ετών έως ότου φθάσουν στην αγορά που θεωρεί δίκαιη ή πλήρη τιμή. Εάν ο επενδυτής τα αγόρασε σε χαμηλή τιμή, θα πρέπει τελικά να κάνει χρήματα.
Τα αποθέματα που αναπτύσσονται ταχύτερα, με νέα προϊόντα ή σε νεότερες βιομηχανίες, ονομάζονται αποθέματα ανάπτυξης. Ορισμένα από αυτά τα αποθέματα ταιριάζουν επίσης με την προσέγγιση buy-and-hold, ειδικά εάν οι αυξήσεις των τιμών τους είναι σταδιακά και οι επενδυτές μπορούν να τα αγοράσουν σε χαμηλή τιμή και να τα κρατήσουν. Μερικές φορές τα αποθέματα αξίας, τα οποία μπορεί να αυξάνονταν σταδιακά, έχουν επιπλέον ρυθμό αύξησης που αυξάνει την ανατίμησή τους, επομένως αυτό μπορεί να εξοφλήσει ακόμα περισσότερο για τον μακροπρόθεσμο επενδυτή buy-and-hold.
Fundamentals: The Key to Αγοράστε και κρατήστε
Όταν σκέφτεστε να αγοράσετε ένα απόθεμα ως επένδυση buy-and-hold, δείτε τις βασικές αρχές. Τα θεμελιώδη στοιχεία μετρούν τις επιδόσεις της εταιρείας που υποκρύπτει το απόθεμα. Να θυμάστε ότι, όταν αγοράζετε μια μετοχή, αγοράζετε μια μικρή ποσότητα ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία, ένα κομμάτι των μελλοντικών κερδών της.
Μία από τις σημαντικότερες εκτιμήσεις μιας επιχείρησης είναι πόσο κερδίζει. Τα κέρδη αποτελούν σημαντική ένδειξη για την απόδοση μιας επιχείρησης. Είναι τα κέρδη σταθερά; Αναπτύσσονται; Το ιστορικό κερδών για αρκετά χρόνια μπορεί συχνά να είναι ένας δείκτης για το πώς θα μπορούσε να κάνει η εταιρεία στο μέλλον.
Αν μια εταιρεία αυξάνει τα κέρδη της κατά μέσο όρο κατά 10% ετησίως τα τελευταία πέντε χρόνια, τότε η ανάπτυξή της επιβραδύνεται σε 5%, θα πρέπει να εξετάσετε γιατί αυτή η τάση ανάπτυξης έχει μειωθεί. Ίσως αυτό οφείλεται σε γενικές επιχειρηματικές ή βιομηχανικές συνθήκες ή ίσως και στη διαχείριση της εταιρείας. Αντίθετα, εάν η τάση των κερδών αυξάνεται, εκτιμήστε γιατί συμβαίνει αυτό και αν είναι πιθανό να συνεχιστεί.
Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E) είναι ένα μέτρο αξίας που εκφράζεται ως λόγος που δείχνει πόσο ένας επενδυτής πληρώνει για ένα προοπτικό δολάριο των κερδών της εταιρείας. Το P / E υπολογίζεται λαμβάνοντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής και διαιρώντας την με τα κέρδη ανά μετοχή. Για παράδειγμα, αν ένα απόθεμα πωλείται σε $ 10 και κερδίζει $ 1 ανά μετοχή ετησίως, το P / E είναι 10. Αν το απόθεμα πωλεί σε $ 20 και κερδίσει $ 4 ανά μετοχή, το P / E είναι 5. Ένα χαμηλό P / E συχνά αντιπροσωπεύει μια τιμή ευκαιρίας, καθώς είναι προφανώς μια καλύτερη συμφωνία να πληρώσετε μόνο πέντε φορές, αντί για 10, ανά δολάριο κερδών. Θα πρέπει να συγκρίνετε τα αποθέματα μόνο σε παρόμοιες βιομηχανίες μεταξύ τους, για παράδειγμα επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας με επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ή αποθέματα τεχνολογίας με τεχνολογικά αποθέματα, όταν συγκρίνουμε το P / Es. Μπορεί επίσης να υπάρχουν στιγμές όπου ένα P / E είναι εξαιρετικά χαμηλό για ένα απόθεμα όχι επειδή είναι μια συμφωνία, αλλά επειδή οι επιχειρηματικές του προοπτικές είναι κακές.
Πολλές εγκατεστημένες εταιρείες πληρώνουν ένα μέρος των κερδών τους στους επενδυτές με τη μορφή ενός μέρισμα. Στην ιδανική περίπτωση, αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση κάνει αρκετά καλά στην επιχείρηση για να έχει υπερβολικά μετρητά για να πληρώσει ένα μέρισμα. Πολλές επιτυχημένες εταιρείες αυξάνουν κάθε μέρα τις πληρωμές μερισμάτων τους, ενώ μερικές έχουν μακρά ιστορία πολλών ετών που αυξάνουν τα μερίσματά τους. Αυτά τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είναι συχνά ιδανικά για επενδυτές buy-and-hold. Το μέρισμα που πληρώνετε ενώ κρατάτε το απόθεμα αυξάνει τη συνολική απόδοση όταν η τιμή της μετοχής ανεβαίνει τελικά.
Ταμειακή ροή είναι το ποσό των μετρητών που εισέρχονται και εξέρχονται από μια εταιρεία ως ετήσια αποτίμηση και περιλαμβάνουν τα έσοδα και τα έξοδα, μαζί με τις χρηματοδοτικές και επενδυτικές δραστηριότητες. Η ταμειακή ροή δίνει μια εικόνα για το πόσα μετρητά παράγει και ξοδεύει η επιχείρηση και συχνά ονομάζεται η ψυχή μιας επιχείρησης. Είναι ένας δείκτης της οικονομικής υγείας της επιχείρησης.
Ένα υψηλό ποσό μακροπρόθεσμου χρέους, ιδιαίτερα όταν δεν καλύπτεται από μετρητά στο χέρι, μπορεί να είναι μια ανησυχία, ενώ ένα μικρό ποσό μακροπρόθεσμου χρέους είναι πιο επιθυμητό. Αυτό είναι ένα προφανές μέτρο της συνολικής οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης.
Η λογιστική αξία είναι το μέτρο της αξίας μιας επιχείρησης αν όλα ήταν εκκαθαρισμένα, περιουσιακά στοιχεία μείον υποχρεώσεις. Εάν η εταιρεία έχει λογιστική αξία, για παράδειγμα, 25 δολάρια ανά μετοχή, αλλά το απόθεμα πωλείται με μόνο 15 δολάρια ανά μετοχή, αυτό αποτελεί μια πιθανή συμφωνία, καθώς ένας επενδυτής έχει την ευκαιρία να αγοράσει το απόθεμα πληρώνοντας λιγότερα από ό, τι η εταιρεία είναι
Για επιτυχία αγοράς και κράτησης
Οι παραπάνω δείκτες θα σας δώσουν άφθονες αξιόπιστες πληροφορίες στις οποίες θα βασιστούν οι αποφάσεις αγορών και παρακρατήσεων. Θα πρέπει επίσης να αξιολογήσετε τις επιχειρηματικές προοπτικές της εταιρείας, είτε πρόκειται για μια υγιή βιομηχανία είτε για την ανάπτυξη νέων προϊόντων, νέων αγορών ή αυξανόμενου μεριδίου αγοράς. Παρακολουθήστε συνεχώς τα βασικά στοιχεία αφού αγοράσετε το απόθεμα. μην αγοράζετε μόνο το απόθεμα και το ξεχνάτε. Παρόλο που πολλοί δήλωσαν στις σύγχρονες αγορές ότι η μέθοδος buy-and-hold είναι νεκρή, εξακολουθεί να είναι μια διαχρονική, επιτυχημένη στρατηγική που έχει και μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλο πλούτο.
