Ο Warren Buffett παίρνει μια φαινομενικά πιό ελκυστική προσέγγιση στα σχέδια διαδοχής ηγεσίας. Ο 80χρονος επενδυτικός θρύλος θέλει να επιμείνει ότι όταν έρθει η ώρα να αποχωρήσει από το

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , πολύ λίγα θα αλλάξουν. Εξάλλου, το Berkshire έχει ένα βαθύ πάγκο στελεχών, όλοι οι οποίοι είναι καλά εκπαιδευμένοι στην κερδοφόρα επενδυτική φιλοσοφία της επιχείρησης. [Χαρακτηριστικό InvestingAnswers: Happy Birthday Warren Buffett … Θα απαντήσετε στην πρώτη ερώτηση για τον καθένα;]

Στην πραγματικότητα, μια αλλαγή στην ηγεσία στο Berkshire φέρνει σημαντικό κίνδυνο. Πρώτον, οι μοναδικές διανοητικές ικανότητες του Buffett μπορεί να είναι δύσκολο να αναπαραχθούν. Απλώς μιμείται την προσέγγισή του δεν είναι η ίδια με τη σκέψη δημιουργικά, όπως κάνει. Δεύτερον, ακόμα κι αν ένας τέτοιος διάδοχος ήταν ένας πολύ σταθερός υποψήφιος, θα ήταν δύσκολο να ακολουθήσει το απλό-λαϊκό στυλ του Buffett που πραγματικά συνδέεται με τους επενδυτές. Ένας διάδοχος που στερείται το χάρισμα του Buffett μπορεί να μην είναι σε θέση να διατηρήσει τη βασική σχέση μεταξύ της Berkshire και των επενδυτών της, μετατρέποντας την εταιρεία σε απλώς έναν άλλο ανώνυμο επενδυτικό οργανισμό μεγάλων μεγεθών. Από τη στιγμή που ο Warren Buffett πέθανε στο συνέδριο της 21ης ​​Μαρτίου στην Ινδία Berkshire εσωτερικός Ajit Jain θα μπορούσε εύκολα να αναλάβει τα ηνία, οι επενδυτές πρέπει να ρίξουμε μια προσεκτική ματιά στο φόντο και το στυλ του. Θα μπορούσε πραγματικά να γεμίσει αυτά τα γίγαντα παπούτσια;

Μια βαθύτερη εμφάνιση

Ο 59χρονος Τζέιν είναι πολύ γνωστός σε όλα τα πράγματα Buffett. Έχει με την εταιρεία για περισσότερα από 20 χρόνια, και πρόσφατα ο όμιλος αντασφαλίσεων της Berkshire (που παρέχει ασφαλιστική κάλυψη σε ασφαλιστικές εταιρείες όταν προκύπτουν σημαντικές απαιτήσεις). Ο Buffett δήλωσε ότι ο όμιλος αντασφάλισης υπό την ηγεσία του Jain έχει παραδώσει κερδοφόρα κέρδη στο Berkshire. Αυτό μας λέει ότι ο Jain είναι ειδικός σε αυτόν τον κλάδο, όπου η δυνατότητα να λαμβάνονται πολιτικές κινδύνου τιμών μπορεί να είναι η διαφορά μεταξύ μεγάλων απωλειών και μεγάλων κερδών. Απλά ρωτήστε

AI (NYSE: AIG) . Το γεγονός ότι τα ασφαλιστικά τμήματα της Berkshire παράγουν σταθερά σταθερές και ισχυρές αποδόσεις είναι ένα σαφές φτερό στο καπάκι του Jain. Ας δούμε τι έγραψε ο Buffett για τον Jain σε επιστολή του 2010 προς τους μετόχους:

"Ajit (Jain) ασφαλίζει τους κινδύνους ότι κανένας άλλος έχει την επιθυμία ή την πρωτεύουσα να αναλάβει η λειτουργία του συνδυάζει την ικανότητα, την ταχύτητα, την αποφασιστικότητα και, το σημαντικότερο, τον εγκέφαλο με έναν τρόπο που είναι μοναδικός στην ασφαλιστική επιχείρηση ", προσθέτοντας ότι" από τα επιτεύγματά του, έχει προσθέσει πολλά δισεκατομμύρια των δολαρίων στην αξία του Berkshire, ακόμα και ο kryptonite αναπηδά από την Ajit. "

Αν ήθελα να ξεκινήσω μια αντασφαλιστική επιχείρηση από το μηδέν, θα ήθελα πολύ να προσλάβω αυτόν τον τύπο. Αλλά αν η πρόσφατη διαπραγμάτευση είναι οποιοσδήποτε οδηγός, η Berkshire μπορεί να αρχίζει να μειώνει το ρόλο των ασφαλιστικών παιχνιδιών στο χαρτοφυλάκιο του Berkshire. Τα τελευταία δύο χρόνια, η εταιρεία έχει ξοδέψει συλλογικά 44 δισεκατομμύρια δολάρια για την απόκτηση σιδηροδρόμου (Burlington Northern) και εταιρείας ειδικών χημικών προϊόντων (Lubrizol). Η επενδυτική ομάδα του Berkshire πήγε «έξω από το κουτί», εντοπίζοντας μια σαφή αποσύνδεση μεταξύ της τρέχουσας αγοραίας αξίας και της συνολικής αξίας των μελλοντικών ροών ταμειακών ροών. Χρειάζεστε βαθιά γνώση της βιομηχανίας για τον κλάδο των μεταφορών, για παράδειγμα, για να γνωρίζετε ότι οι ταμειακές ροές των σιδηροδρόμων δεν θα απειληθούν από τη βιομηχανία φορτηγών.

Ίσως να ανησυχείτε, ο κ. Jain θα ήταν δύσκολο να είναι ο εμπνευσμένος πρόσωπο της εταιρείας. Βεβαίως, η Berkshire είναι μια βαθιά, ισχυρή ομάδα και δεν είναι μόνο ο Buffett. Αλλά αξίζει την μεγάλη πίστωση για την καθιέρωση μιας πιστής μετοχικής βάσης, αν και το ισχυρό ιστορικό του και οι λαϊκοί αφορισμοί του.

# - ad_banner_2- # Τι συμβαίνει λοιπόν;

Είναι γενικά υποθετικό ότι το Berkshire Hathaway θα συνεχίσει να ακμάζει πολύ μετά τον Warren Ο Buffett έχει φύγει. Αυτή είναι η πραγματικότητα; Είναι οι understudies του εξίσου καταλαβαίνω όπως είναι; Δεν μπορούμε να το καταλάβουμε. Ακόμη και αν είναι, ορισμένοι επενδυτές του Berkshire πρόκειται να αποφασίσουν να προχωρήσουν όταν ο Buffett το κάνει, απλώς και μόνο επειδή είναι ο λόγος που κατέχουν μετοχές.

Έτσι υπάρχει πραγματικός κίνδυνος σε αυτή τη μετάβαση. Θα ήμουν διατεθειμένη να αρχίσω να πωλίζω σε ράλι, καθώς η εποχή Buffett έρχεται στο τέλος. Μπορεί να παραμείνει για άλλα πέντε χρόνια ή περισσότερο, ή μπορεί να κοιτάξει να συνταξιοδοτηθεί πολύ σύντομα. Όταν συμβαίνει αυτό, αναζητήστε μετριοπαθή κάτοχο μετοχών, καθώς ορισμένοι επενδυτές κρατούν κέρδη σε ό, τι ήταν ένα μεγάλο εμπόριο.

Για περισσότερα σχετικά με τον Warren Buffett και την αξιοσημείωτη καριέρα του, κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε, 50 Warren Buffett Quotes για να εμπνεύσει την επένδυσή σας.