Χωρίς επαρκή ταμειακά αποθέματα, παίζετε τυχερά παιχνίδια - δεν επενδύετε

Από τον Gavin DiStasi

Μάθετε περισσότερα σχετικά με το Gavin σχετικά με το Ask a Advisor από το Investmentmatome

Η εξόφληση των υψηλών επιτοκίων ανακυκλούμενου χρέους, όπως το χρέος με πιστωτικές κάρτες, και η δημιουργία ταμειακών αποθεμάτων για καταστάσεις έκτακτης ανάγκης είναι γενικά τα πρώτα βήματα για την εύρεση του χρηματοοικονομικού σας καταστήματος. Οι οικονομικοί σύμβουλοι διαφέρουν ως προς το ποσό των μετρητών που πρέπει να διαθέσετε, αλλά ουσιαστικά όλοι λένε ότι είναι σημαντικό να έχετε ένα ταμείο έκτακτης ανάγκης πριν επενδύσετε.

Ωστόσο, τα επιτόκια κυμάνθηκαν σχεδόν στο μηδέν για τα περισσότερα από τα τελευταία επτά χρόνια, πράγμα που σημαίνει ασήμαντες αποδόσεις για λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Ταυτόχρονα, οι αγορές μετοχών έχουν αποδώσει ικανοποιητικά, αφήνοντας πολλούς επενδυτές να αναρωτιούνται εάν δεν θα ήταν καλύτερο να επενδύσουν τα αποθεματικά τους σε μετρητά.

Οι ιστορικά χαμηλές αποδόσεις για μετρητά αλλάζουν τη λογική που χρειάζονται οι επενδυτές για να κρατήσουν κάποια μετρητά;

Η υπόθεση για μετρητά

Οχι τόσο γρήγορα. Το επιχείρημα για τη δημιουργία ταμείου έκτακτης ανάγκης πριν από την επένδυση είναι βάσιμο. Ένα οικονομικό σχέδιο χρησιμοποιεί την τρέχουσα θέση του επενδυτή και τις υποθέσεις του για το μέλλον για να προβλέψει πώς να αντιμετωπίσει καλύτερα τους μακροπρόθεσμους στόχους του. Αλλά η ζωή είναι απρόβλεπτη.

Οι περισσότεροι από εμάς τελικά αντιμετωπίζουν μια σημαντική δαπάνη που δεν είδαμε να έρχεται ή να επηρεάζει τον προϋπολογισμό μας, όπως ιατρικό λογαριασμό, νέα στέγη, νέο αυτοκίνητο ή απώλεια θέσεων εργασίας. Αυτά τα έξοδα μπορούν να εκτροχιάσουν εντελώς τα σχέδιά σας αν δεν έχετε επαρκή εξοικονόμηση.

Για παράδειγμα, αν δεν έχετε αποθηκεύσει αρκετά για να καλύψετε ένα μεγάλο λογαριασμό υγείας, μπορεί να αναγκαστείτε να κάνετε μια απόσυρση από το 401 (k) σας. Ή ίσως χρειαστεί να αναλάβετε χρέη πιστωτικών καρτών, δαπανώντας χρήματα για πληρωμές τόκων που θα μπορούσατε να εξοικονομήσετε για άλλους σκοπούς.

Χρονοδιάγραμμα αγοράς

Οι αγορές μετοχών και ομολόγων είναι επίσης απρόβλεπτες, ειδικά βραχυπρόθεσμα, γεγονός που καθιστά την επένδυση σε αυτές μια κακή εναλλακτική λύση για τη διατήρηση των μετρητών στο περιθώριο.

Όταν επενδύετε το ταμείο έκτακτης ανάγκης, προσπαθείτε ουσιαστικά να χρονομετρήσετε την αγορά, αλλά δεν έχετε κανέναν έλεγχο στον χρόνο. Δεν μπορείτε να μάθετε σε ποια κατεύθυνση θα κινηθεί η αγορά και αν ή πότε θα χρειαστεί να ρευστοποιήσετε τις επενδύσεις σας για να έχετε πρόσβαση στα κεφάλαια έκτακτης ανάγκης.

Ακόμα και σε χρόνια που παράγουν θετικές αποδόσεις, οι αγορές αντιμετωπίζουν τακτικά διορθώσεις. Εάν οργάζεστε τα χρήματά σας στην αγορά αλλά τυχαίνει να το χρειαστείτε κατά τη διάρκεια μιας διόρθωσης, κλειδώνετε σε αυτές τις απώλειες. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι περισσότεροι άνθρωποι πρέπει να επενδύουν μακροπρόθεσμα.

Ένας από τους πελάτες μας αποφάσισε πρόσφατα να επενδύσει τα ρευστά διαθέσιμα παρά τις διαμαρτυρίες μας. Όταν ολοκλήρωσε τους φόρους της στα μέσα Ιανουαρίου, συνειδητοποίησε ότι θα χρωστάει ένα σημαντικό ποσό. Φυσικά, τον Ιανουάριο το S & P 500 αντιμετώπιζε το χειρότερο ξεκίνημα σε ένα χρόνο στην ιστορία. Ο πελάτης μας δεν μπορούσε να προκαλέσει τον κίνδυνο να χειροτερέψουν τα πράγματα και να ρευστοποιήσουν τις επενδύσεις για να πληρώσουν τους φόρους τους και να αναπληρώσουν τα αποθεματικά τους.

Η αγορά ανέκαμψε στη συνέχεια, αλλά είχε ήδη κλειδώσει αρκετά σημαντικές απώλειες λόγω του χρονοδιαγράμματος. Αυτό θα μπορούσε να είχε αποφευχθεί αν είχε διατηρήσει τα αποθεματικά της στο περιθώριο καθ 'όλη τη διάρκεια.

Πόσο είναι αρκετό;

Πόσο πρέπει να κρατάτε σε ταμείο έκτακτης ανάγκης; Αυτό εξαρτάται από τη μεγαλύτερη οικονομική εικόνα σας, όπως οι άλλες μορφές προστασίας - δηλαδή η ασφάλιση - έχετε στη διάθεσή σας. Αν δεν έχετε καμία ασφάλιση υγείας, καμία ασφάλιση αναπηρίας ή χαμηλή κάλυψη κατοικίας, αυτοκινήτου ή ευθύνης, διατρέχετε μεγαλύτερο κίνδυνο να χρειαστεί να καλύψετε μια μεγάλη, απρόβλεπτη δαπάνη, οπότε θα πρέπει να κρατάτε περισσότερα μετρητά. Αλλά εάν είστε καλυμμένοι, οι πολιτικές σας θα ξεκινήσουν και δεν θα χρειαστεί να αντλήσετε τόσο πολύ από τα δικά σας αποθέματα σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.

Εξαρτάται επίσης από το πόσο κοντά βρίσκεστε στη συνταξιοδότηση και τη μετάβαση από την εξοικονόμηση στις δαπάνες συνταξιοδότησης. Οι συνταξιούχοι, ιδιαίτερα οι πρόσφατοι συνταξιούχοι, πρέπει να έχουν υψηλότερο ποσοστό ταμειακών και συντηρητικών επενδύσεων για να βοηθήσουν στη διαχείριση του κινδύνου αλληλουχίας. Αυτός είναι ο κίνδυνος να λάβετε χαμηλές ή αρνητικές αποδόσεις νωρίς στη συνταξιοδότηση, αποδεκατίζοντας το αυγό σας και αφήνοντας σας χωρίς αρκετό χρόνο για να ανακάμψει.

Οι ανάγκες κάθε ατόμου είναι διαφορετικές, αλλά συνιστούμε γενικά ότι οι άνθρωποι που εργάζονται ακόμα εξοικονομούν έξι μήνες δαπανών, εξαιρουμένων των φόρων και των αποταμιεύσεων. Αυτό συνήθως αρκεί για να καλύψει μια απροσδόκητη απώλεια θέσεων εργασίας, συχνά η μεγαλύτερη απειλή για την οικονομική ασφάλεια. Συνιστούμε σε όσους πρόκειται να εισέλθουν ή συνταξιοδοτούνται να εξοικονομούν περισσότερα από τρία χρόνια. Τρία χρόνια είναι περίπου ο χρόνος που χρειάζεται για να εργαστείς μέσα από τη μέση ύφεση και ανάκαμψη.

Τα μετρητά είναι βασιλιάς

Η νομισματική πολιτική Lax μετά την ύφεση 2008-2009 προκάλεσε μια περίοδο σταθερών χαμηλών επιτοκίων, απογοητεύοντας πολλούς αποταμιευτές και επενδυτές. Μπορεί ή δεν βοήθησε να αποτρέψει μια χρηματοπιστωτική κατάθλιψη του 1920, αλλά σίγουρα έβαλε πίεση σε όσους αναζητούν απόδοση χαμηλού κινδύνου.

Τα μετρητά προσφέρουν μια χαλαρή επιστροφή, αλλά είναι αδύνατον να υπερεκτιμηθεί η σημασία της ύπαρξης επαρκών αποθεμάτων. Χωρίς τα κατάλληλα μετρητά, παίζετε, δεν επενδύετε. Εάν είστε σοβαροί για να διατηρήσετε την πειθαρχία και να δώσετε στους εαυτούς σας τις καλύτερες πιθανότητες να επιτύχετε τα μακροπρόθεσμα οικονομικά σας σχέδια, είναι τόσο αληθινό τώρα όσο ήταν ποτέ: Το μετρητά είναι βασιλιάς.

Γκάβιν Ντιστάσι είναι χρηματοοικονομικός σχεδιαστής και συνιδρυτής της Topel & DiStasi Διαχείριση Πλούτου.

Αυτό το άρθρο εμφανίζεται επίσης στο Nasdaq.