13 Απαιτούμενα Επενδυτικά Μαθήματα που το Πόκερ Μπορεί να σας διδάξει

Πολλά από τα πιο διάσημα ονόματα στο πόκερ της Wall Street μετράνε ως ένα από τα αγαπημένα τους χόμπι. Ο David Einhorn, ο Steve Cohen, ο Steve Schonfeld και ο Carl Icahn είναι μεταξύ των κορυφαίων επενδυτών που είναι και οι καρχαρίες καρτών.

Πολλοί πιστεύουν ότι το πόκερ είναι ένα παιχνίδι τύχης και ότι ο αντιπρόσωπος διαδραματίζει τον μεγαλύτερο ρόλο στον καθορισμό τη μοίρα ενός παίκτη. Ωστόσο, τα στοιχεία δείχνουν ακριβώς το αντίθετο.

Στο World Series of Poker 2010, ο Steven Levitt του Freakonimics, μαζί με τον Thomas J. Miles, πραγματοποίησαν μια μελέτη σχετικά με τη συσχέτιση μεταξύ του επιπέδου δεξιοτήτων του παίκτη και της απόδοσης του ROI. Οι δύο οικονομολόγοι διαπίστωσαν ότι οι παίκτες υψηλής ειδίκευσης κατά μέσο όρο είχαν απόδοση 30%, ενώ όλοι οι άλλοι είχαν κατά μέσο όρο απώλεια 15%. Αυτό σημαίνει ότι το πόκερ δεν είναι ένα παιχνίδι τύχης, αλλά μια δοκιμασία δεξιοτήτων.

Στην πραγματικότητα, οι εταιρείες της Wall Street, όπως η Toro Trading, πιστεύουν ότι οι δεξιότητες του πόκερ είναι μεταβιβάσιμες και ότι έχουν ενσωματώσει το πόκερ στο εκπαιδευτικό τους πρόγραμμα. Ο Pat McCauley, ο οποίος καθοδηγεί το εκπαιδευτικό πρόγραμμα του Toro, λέει: «Προσπαθούμε να διδάξουμε στους ανθρώπους πώς να είναι καλοί υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων κάτω από αβεβαιότητα. Δεν είναι το στερεότυπο με μπλόφα - είναι πραγματική επιστήμη». λίστα με τις αλήθειες του πόκερ που διπλούν ως χρήσιμες συμβουλές για τους επενδυτές.

1. Πρέπει να γνωρίζετε τη δική σας στρατηγική

Ο διάσημος διευθυντής του hedge fund (και ο παίκτης πόκερ) David Einhorn έδωσε μια ομιλία το 2006 σχετικά με τους διάφορους τύπους παικτών πόκερ και τον τρόπο με τον οποίο οι στρατηγικές τους μεταφράζονται σε επενδύσεις:

Οι χαλαροί επιθετικοί τύποι παίζουν πολλά χέρια - σχεδόν οποιεσδήποτε δύο κάρτες - και προσπαθούν να κερδίσουν πολλά μικρά γλάστρες. Είναι οι έμποροι ημέρας των τραπεζιών πόκερ. Άλλοι παίζουν άσσο ή οποιοδήποτε βασιλιά ή δύο υψηλές κάρτες … θα τις συγκρίνω με τους πολύ καιρούς μόνο δείκτες ντουλάπας που εμπορεύονται πάρα πολύ. Στη συνέχεια, υπάρχουν οι βράχοι. Αυτοί οι άνθρωποι κάθονται γύρω από την αναμονή για τα χέρια premium - τα υψηλά ζεύγη τσέπης ή έναν άσσο, βασιλιά … Μπορεί να είναι αυτό που γίνεται

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ; οι δικές τους στρατηγικές, οι διαφορετικοί παίκτες πόκερ παίζουν πολύ διαφορετικά. Ορισμένοι είναι πραγματικοί μαθηματικοί όπως ο Chris Ferguson ενώ άλλοι βασίζονται περισσότερο στην αίσθηση, όπως ο Gus Hansen. Το σημαντικό κομμάτι: Προσδιορίστε τη στρατηγική σας και αποφύγετε τον πειρασμό να παρασυρθείτε. Πρέπει να διατηρήσετε τα συναισθήματά σας

Ο Daniel Negreanu, ένας από τους καλύτερους παίκτες πόκερ στον κόσμο, δήλωσε: «Η συναισθηματική σταθερότητα και ο συναισθηματικός έλεγχος είναι το κλειδί τόσο για την επένδυση όσο και για το πόκερ». οι παίκτες που έχουν κάποια κακή τύχη αντιδρούν πηγαίνοντας "σε κλίση" - παίζοντας υπερβολικά επιθετικά, συχνά λόγω θυμού - και το κοστίζουν πολύ.

Με τον ίδιο τρόπο, η εξάλειψη των συναισθηματικών επενδύσεων είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να διασφαλιστεί ότι μεγιστοποιείτε τις αποδόσεις σας και αποφεύγετε τα κοιλώματα χρημάτων. (Πηγές: Kiplinger, US News)

3. Πρέπει να διαχειριστείτε τις μάρκες σας

Στο πόκερ, έχετε μόνο ένα συγκεκριμένο ποσό μαρκών στο τραπέζι. Στο Texas Hold 'Em, μπορείτε να πάρετε τα χρήματά σας πριν από το flop με ένα ζευγάρι τεσσάρων που αντιμετωπίζει δύο overcards και να είναι ένα φαβορί για να κερδίσετε - αλλά ο αγώνας είναι λίγο περισσότερο από ένα flip νομίσματος. Αυτό δεν είναι ένα έξυπνο μέρος για να στοιχηματίσετε ένα μεγάλο μέρος της στοίβας σας.

Για τους επενδυτές, αυτό σημαίνει ότι η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου - το ισοδύναμο του πόκερ με το να παίζεις ταυτόχρονα πολλά τραπέζια - είναι ύψιστης σημασίας. Έχετε την αίσθηση του κινδύνου / ανταμοιβής κάθε ποτ που εισάγετε σε

. Οι έμπειροι παίκτες πόκερ γνωρίζουν τις πιθανότητες μιας συγκεκριμένης κάρτας να έρθει σε οποιοδήποτε σημείο κατά τη διάρκεια του χεριού. Η γνώση της πιθανότητας τους επιτρέπει να ποντάρουν με βάση την αναμενόμενη αξία (EV) του χεριού τους. Ομοίως, οι περισσότεροι επενδυτές κατανέμουν περιουσιακά στοιχεία βάσει μοντέλων που σχεδιάζουν μελλοντική ανάπτυξη και ταμειακές ροές.

(Πηγή: Seeking Alpha)

5. Να είστε επιλεκτικός. Ξέρτε ότι οι περισσότεροι από τους χρόνους πρέπει απλά να αναδιπλωθεί.

Οι καλύτεροι παίκτες πόκερ στον κόσμο διπλώνουν πάνω από το 90% των αρχικών χεριών που λαμβάνουν. Ομοίως, ένας επενδυτής δεν πρέπει απαραίτητα να αγοράσει μερίδιο σε κάθε εταιρεία που ερευνά, αλλά μάλλον θα πρέπει να κάνει προσεκτικές διακρίσεις μεταξύ των επιλογών και να περιμένει τις καλύτερες ευκαιρίες για να δημιουργήσει μια επιστροφή. (Πηγή: The Motley Fool)

6. Θέση Θέματα

Στο πόκερ, η θέση στο τραπέζι καθορίζει ποιος κερδίζετε και ότι χάσατε μάρκες. Όλα τα πράγματα είναι ίσα, πιθανότατα να κερδίσετε μάρκες από τον παίκτη που κάθεται στα δεξιά σας και να χάσετε τσιπ στο παίκτη στα αριστερά σας - ο οποίος έχει το πλεονέκτημα να ενεργεί μετά από σας.

Στην αγορά, η θέση σας στη ζωή θα έπρεπε να διαδραματίσει κάποιο ρόλο στην επιλογή του ενεργητικού σας. Είτε είστε ανώτερος που επιλέγει μετοχές υψηλού μερίσματος για σταθερό εισόδημα, είτε εργαζόμενος με μεσήλικα εργαλεία με 401.000 αμοιβαία κεφάλαια, ο λόγος για τον οποίο βρίσκεστε στην αγορά πρέπει να αντικατοπτρίζεται από την επιλογή των περιουσιακών στοιχείων σας.

7. Παρακολουθήστε άλλους ανθρώπους, όχι το συμβούλιο.

Μετά το χτύπημα του flop στο Texas Hold 'Em είναι η ιδανική στιγμή για να συλλέξετε πληροφορίες από τους αντιπάλους σας. Ίσως κάποιος να δει ενστικτωδώς τις μάρκες του - ένα σημάδι δύναμης - ή να κοιτάξει μακρυά στο διοικητικό συμβούλιο, πράγμα που θα έδειχνε το αντίθετο.

Εκτός αν είσαι ένας πολύ επικριμένος επενδυτής, προσπαθώντας να ανακαλύψετε τι λένε οι ειδικοί για τις κινήσεις της αγοράς και όχι να προσπαθήσετε να ερμηνεύσετε τις κινήσεις των αποθεμάτων μόνοι σας. Είτε πρόκειται για το τραπέζι του πόκερ είτε για το NYSE, μην χάσετε ποτέ την ευκαιρία να πάρετε περισσότερες γνώσεις.

8.

Στην αγορά και στο τραπέζι, η πώληση ή η αναδίπλωση αφού έχετε ήδη επενδύσει χρήματα / μάρκες είναι μια παραδοχή της ήττας. Αλλά κρατώντας σε ένα ζεστό απόθεμα που βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση ή καλώντας το τελευταίο στοίχημα για να δείτε το χέρι του αντιπάλου σας απλά πετάει χρήματα - και τα χρήματα που εξοικονομούνται είναι τα ίδια με τα χρήματα που κερδίσατε.

(Source: US News)

9. Το Market Can Go On Tilt, too.

Έχουμε συζητήσει πώς ο έλεγχος των συναισθημάτων σας είναι το κλειδί για την επιτυχία τόσο στο πόκερ όσο και στην επένδυση. Υπάρχει επίσης μια άλλη πλευρά: Μπορείτε να εκμεταλλευτείτε τους άλλους στο τραπέζι που μπορεί να παίζουν με κλίση και τους επενδυτές στην αγορά που επενδύουν παράλογα.

Εξετάστε την IPO του Facebook. Πολλοί άνθρωποι αποτιμούσαν κάθε χρήστη ως συνεισφέροντας $ 100 το καθένα στην αγοραία αξία της εταιρείας και η επιχείρηση έλαβε έντονη προσοχή από τα ΜΜΕ. Το CNN χαρακτήρισε την φρενίτιδα αγοράς ως "απλά τυχερά παιχνίδια". Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων μαζικής ψύχωσης στην αγορά, υπάρχουν ευκαιρίες να δημιουργηθεί μια τεράστια απόδοση κερδίζοντας το σπίτι.

(Πηγή: CNN, The Motley Fool)

10.

Όπως περιγράφεται στην ταινία "Rounders", ένας επαγγελματίας παίκτης πόκερ παράγει μια μέση ωριαία απόδοση ενός big blind, που ισοδυναμεί με το ελάχιστο στοίχημα. Μια καλύτερη απόδοση από αυτό συχνά υποδηλώνει ότι ένας παίκτης εμπλέκεται σε πάρα πολλά χέρια και οφείλεται σε διόρθωση.

Ομοίως, οποιοσδήποτε επενδυτής που προσπαθεί να διπλασιάσει τα χρήματά του μια μέρα στην άλλη είναι σίγουρα επάνω στην αποστολή ενός ανόητου.

Στο τραπέζι του πόκερ, είτε τα blinds είτε το τμήμα του δοχείου που έχει πάρει το σπίτι (γνωστό ως "rake") τρώει τα κέρδη σας. Ομοίως, τα τέλη που χρεώνουν οι διαχειριστές επενδύσεων μειώνουν την απόδοση του επενδυτή.

Η κατώτατη γραμμή: Υπάρχει κόστος που σχετίζεται με το να βρίσκεται κανείς στο τραπέζι ή στην αγορά. Προσπαθήστε να προσπαθήσετε να παραβλέψετε

Ενώ βρίσκεστε στο τραπέζι του πόκερ, οι αντίπαλοι θα προσπαθήσουν συνεχώς να σας παραπλανήσουν με επιδείξεις προνομιούχων δυνάμεων και αδυναμίας. Οι κορυφαίοι παίκτες πόκερ διαβάζουν τη γλώσσα του σώματος για να καλέσουν bluffs ή να αποφύγουν να ρίξουν μακριά τις μάρκες τους.

Η δόση είναι επίσης επικρατέστερη στις αγορές. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου χρησιμοποιούν συχνά μια τεχνική γνωστή ως "να κάνουν το ανάστροφο γραφείο" στην οποία πωλούν στρατηγικά ένα τμήμα μιας εκμετάλλευσης προκειμένου να συγκεντρώσουν μεγαλύτερη ποσότητα από την ίδια αυτή συμμετοχή από τα hedge funds που αντιγράφουν το αρχικό τους εμπόριο - σε χαμηλότερη, πιο ευνοϊκή τιμή.

13. Αγνοήστε μικρά μεγέθη δείγματος

Οι επενδυτές μπορούν να αντιδράσουν υπερβολικά στη μεταβλητότητα στις χρηματιστηριακές αγορές και συχνά κάνουν κακές αποφάσεις βάσει βραχυπρόθεσμων κινήσεων αποθεμάτων. Οι πεπειραμένοι επενδυτές βασίζουν τις αποφάσεις τους σε θεμελιώδη στοιχεία της αγοράς και τάσεις, όχι σε τίτλους.

Στο τραπέζι του πόκερ, ένα "ψάρι" μπορεί να κερδίσει οποιαδήποτε ημέρα. Αλλά όπως είπε ο Mike McDermott στο Rounders, "Γιατί νομίζετε ότι οι ίδιοι πέντε τύποι φτάνουν στο τελικό τραπέζι του World Series of Poker ΚΑΘΕ ΕΤΗ; Ποιοι είναι οι πιο τυχεροί τύποι στο Λας Βέγκας;"

Ο Lucas Kawa είναι συγγραφέας για το BusinessInsider. Το άρθρο αυτό εμφανίστηκε αρχικά στο BusinessInsider.com:

Οι 13 Concepts του Πόκερ που χρειάζεται να γνωρίζει ο κάθε επενδυτής

Δείτε τα άλλα άρθρα από το BusinessInsider.com:

DAVID ROSENBERG ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΕΙ: 34 Χάρτες που πρέπει να δείτε πριν κάνετε μια κίνηση το 2013

Οι 15 χειρότερες αγορές στέγασης για τα επόμενα πέντε χρόνια

Το μεγαλύτερο κρατικό ταμείο του πλούτου στον κόσμο κάνει ένα τεράστιο στοίχημα στην αμερικανική αγορά κατοικιών