13 ερωτήσεις που πρέπει να ρωτήσετε πριν αγοράσετε ένα απόθεμα

Έχετε το δείκτη του ποντικιού σας πάνω από το κουμπί "Αγορά"; Παρακαλώ κρατήστε τη φωτιά σας. Πριν βάζετε τα χρήματά σας στη γραμμή για να αγοράσετε ένα απόθεμα, αφιερώστε χρόνο για να απαντήσετε σε αυτά τα βασικά ερωτήματα σχετικά με τις ευκαιρίες, τους κινδύνους και τις προσδοκίες σας.

Ξεκινήστε με έλεγχο ιστορικού

Εδώ είναι επτά ερωτήσεις για να καθοδηγήσετε την έρευνά σας και να αποκαλύψετε τι κάνει μια επιχείρηση κροτίδα.

Τι κάνει η εταιρεία; Ή, πιο συγκεκριμένα, πώς κερδίζει χρήματα; Η απάντηση μπορεί να φαίνεται ξεκάθαρη στην αρχή - "Κάνει widgets!" Αλλά η εκσκαφή λίγο πιο βαθιά θα μπορούσε να αποκαλύψει ότι, στην πραγματικότητα, οι κύριοι παράγοντες της επιχείρησης είναι οι συμβάσεις εξυπηρέτησης που πωλεί ή ότι το χρηματοδότημά της είναι το πιο κερδοφόρο μέρος των εργασιών της.

Αυτή η εταιρεία έχει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα; Στην ιδανική περίπτωση, υπάρχει κάτι που το καθιστά standout στον κλάδο της - κάτι για την επιχείρηση που είναι δύσκολο για τον ανταγωνισμό να αντιγράψει και ενδεχομένως έκλειψη. Αυτό θα μπορούσε να είναι το μέγεθος (κυριαρχία στη βιομηχανία), η φήμη, η ανώτερη έρευνα, οι δυνατότητες κατασκευής ή διανομής, τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας ή κάποια άλλη ειδική σάλτσα. Μιλώντας για τον ανταγωνισμό …

Ποιοι είναι οι ανταγωνιστές της; Τι έχουν να κάνουν; Συγκρίνετε τις σημαντικές επιχειρησιακές μετρήσεις της εταιρείας σας με τους ανταγωνιστές της και τους μέσους όρους του τομέα. Ποιος ξέρει, μπορεί να βρείτε έναν καλύτερο υποψήφιο για τα μετρητά σας ή να αποφασίσετε να αγοράσετε μετοχές σε μερικούς από τους ανταγωνιστές για να διαδώσετε τον κίνδυνο σας.

" ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ: Μειώστε τον επενδυτικό κίνδυνο με διαφοροποίηση

Είναι η εταιρεία κερδοφόρα; Οι επενδυτές χρησιμοποιούν διάφορες μετρήσεις, αναλογίες και αναλυτικά στυλ για να αξιολογήσουν την υγεία μιας επιχείρησης. Ελέγξτε τα δεδομένα από όσο το δυνατόν περισσότερες γωνίες, συμπεριλαμβανομένων των ιστορικών αποτελεσμάτων, των δεικτών τομέα και του τρόπου με τον οποίο άλλες επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου μετριούνται. (Για λεπτομερείς οδηγίες, ανατρέξτε στον Οδηγό του ιστότοπού μας για τον τρόπο ανίχνευσης των αποθεμάτων.)

Ποιος τρέχει την παράσταση; Αγοράζοντας ένα απόθεμα είναι το ισοδύναμο της επιχείρησης με τους ανθρώπους που διαχειρίζονται την εταιρεία. Πραγματοποιήστε έλεγχο ιστορικού στη διαχείριση. Διαβάστε τις μεταγραφές των όσων λένε κατά τη διάρκεια τηλεφωνικών συνδιαλέξεων για να αποκτήσουν μια αίσθηση του στυλ τους. Ελέγξτε πώς κατάφεραν η εταιρεία κατά τη διάρκεια καλών και κακών στιγμών και σιγουρευτείτε ότι είστε άνετοι να βάζετε τα χρήματά σας στα χέρια τους.

Πώς αισθάνονται οι ηγέτες των επιχειρήσεων για τις προοπτικές της επιχείρησης; Δεν χρειάζεται να καλέσετε και να ρωτήσετε. Ένα ξεκάθαρο σημάδι της επιχειρηματικής δραστηριότητας είναι η εμπιστευτική δραστηριότητα: Έχουν αγοράσει ή πουλήσει μετοχές; Η αγορά σημαντικών ποσών - αξίας 500.000 δολαρίων ή περισσότερων για τα ανώτερα στελέχη - είναι γενικά ένας καλός δείκτης ότι είναι αναδυόμενοι στην επιχείρηση. Αλλά επίσης να έχετε κατά νου ότι οι άνθρωποι αγοράζουν και πωλούν μετοχές με βάση τις δικές τους οικονομικές ανάγκες και συμφέροντα. Θα βρείτε μια λίστα με τους κυριότερους μετόχους και την εμπιστευτική δραστηριότητα όταν κάνετε προσφορά για μια μετοχή σε οποιοδήποτε σημαντικό χρηματοοικονομικό ιστότοπο. Μερικοί επίσης θα δώσουν μια αίσθηση του μεγέθους της θέσης κάθε εμπιστευματοδόχου.

Αυτή η εταιρεία θα είναι γύρω στα 20 χρόνια; Μόλις έχετε περάσει από όλα τα παραπάνω, θα έχετε μια καλύτερη αίσθηση των μακροπρόθεσμων προοπτικών της εταιρείας. Εάν είστε επενδυτής buy-and-hold, η κατοχή ενός αποθέματος για δεκαετίες δεν ξεφεύγει από την ερώτηση. Εξετάστε τους επενδυτές που αγόρασαν μετοχές της μετοχής της Amazon όταν δημοσιεύθηκε το 1997. Όσοι έμειναν δεσμευμένοι στην εταιρεία σε ευνοϊκές στιγμές και σε κακές στιγμές είναι σήμερα - δύο δεκαετίες αργότερα - με κέρδος 49.000%. Όχι, αυτό δεν είναι τυπογραφικό.

Καταλάβετε τι είναι για εσάς

Όταν πρόκειται για την επιλογή μετοχών, έχετε επιλογές. Περίπου 4.300 από αυτούς. Από όλες αυτές τις εταιρείες που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, τι κάνει αυτό το ειδικό; Για να βοηθήσετε να ορίσετε τις προσδοκίες και να μάθετε αν πρόκειται για μια σχέση που αξίζει να ακολουθήσετε, σκεφτείτε τις τρεις αυτές ερωτήσεις.

Τι ακριβώς σας αρέσει στην εταιρεία; Ήρθε η ώρα να ξεκινήσετε τη λίστα "γιατί αγοράζω". Μερικά από τα αντικείμενα που ανακαλύφθηκαν κατά τη διάρκεια των ερευνητικών σας ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων θα κάνουν αυτή τη λίστα, καθώς και απαντήσεις στις ακόλουθες ερωτήσεις.

Ποιες είναι οι προσδοκίες σας; Τι πρέπει να γίνει για να πετύχει η εταιρεία; Ποιες είναι οι βασικές μετρήσεις που θα χρησιμοποιήσετε για να κρίνετε την πρόοδό του και σε ποιο χρονοδιάγραμμα; Παρόλο που οι παρελθούσες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις, μπορεί να παρέχουν πληροφορίες για τη πορεία της επιχείρησης.

Τι ρόλο θα διαδραματίσει αυτό το απόθεμα στο χαρτοφυλάκιό σας; Οι αγορές αποθεμάτων δεν πρέπει να συμβαίνουν σε κενό, είτε έχετε ένα ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο είτε είστε έτοιμοι να αγοράσετε το πρώτο απόθεμα. Εξετάστε πώς αυτή η εταιρεία εντάσσεται στο χαρτοφυλάκιο των επιχειρήσεων που ήδη - ή σχεδιάζετε να - δική σας. Για παράδειγμα, θα γεμίσει μια τρύπα (προσφορά νέας έκθεσης στα διεθνή αποθέματα), θα αυξήσει τις τρέχουσες επενδύσεις (να προσθέσει βάρος στις συμμετοχές σας στην υγειονομική περίθαλψη) ή θα αντικαταστήσει ένα απόθεμα με χαμηλή απόδοση; Επίσης, σκεφτείτε πόσο μεγάλη είναι μια δέσμευση που πρόκειται να κάνετε - το ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου που σκοπεύετε να αφιερώσετε στο απόθεμα (γνωστός και ως κατανομή ενεργητικού). Το να αποφασίσετε ότι το ποσοστό της προκαταβολής διευκολύνει την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας στο δρόμο.

Σκεφτείτε τι μπορεί να πάει στραβά

Τι θα μπορούσε να πάει στραβά; Διάσημα τελευταία λόγια, έτσι; Ήρθε η ώρα να παίξετε ένα παιχνίδι "Let's Catastrophize!"

Ποιες είναι οι μεγαλύτερες απειλές για τη βιομηχανία; Μετά την ανταγωνιστική έρευνα, θα έχετε κάποια ιδέα για το τι κάνει τους πάντες στην ίδια βιομηχανία νευρικοί. Καταγράψτε τις προκλήσεις - αλλάζοντας νόμους και κανονισμούς, ίσως, ή δημογραφικές αλλαγές - και εξετάστε πόσο καλά είναι εξοπλισμένη η επιχείρησή σας για να ανταποκριθεί.

Ποιες είναι οι μεγαλύτερες απειλές για την εταιρεία; Εξερευνήστε τα αδύναμα σημεία της εταιρείας. Τι θα εμπόδιζε το απόθεμά σας να αξιοποιήσει πλήρως το δυναμικό του; Παραδείγματος χάριν, η εταιρεία έχει ένα φρούριο στα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματά της, ή θα μπορούσε εύκολα να χάσει έδαφος; Εξετάστε τόσο τις βραχυπρόθεσμες όσο και τις μακροπρόθεσμες προκλήσεις. Και κοιτάξτε πώς η επιχείρηση έχει εκτελέσει υπό πίεση στο παρελθόν.

Ποιες θεμελιώδεις αλλαγές στην επιχείρηση θα σας οδηγήσουν στην πώληση των μετοχών σας; Έχετε τη λίστα "γιατί αγοράζω". Τώρα ήρθε η ώρα να γράψω ο σύντροφος "γιατί θα πωλώ" λίστα. Αυτό είναι λιγότερο για τις μεταβολές των τιμών των μετοχών -ιδίως οι βραχυπρόθεσμες μεταβολές των τιμών- και περισσότερα για πράγματα που θα επηρεάσουν την ικανότητά του να αναπτύσσεται μακροπρόθεσμα. Λόγοι θα μπορούσαν να είναι η απώλεια ενός σημαντικού πελάτη από την εταιρεία, η εμφάνιση ενός βιώσιμου ανταγωνιστή ή η αλλαγή του νέου CEO στην επιχειρηματική εστίαση.

Κάθε φορά που νιώθετε πίεση να κάνετε μια επενδυτική απόφαση, είτε πρόκειται να πουλήσετε ένα απόθεμα που έχετε στην κατοχή σας είτε να αγοράσετε ένα απόθεμα που έχει πυρκαγιά, αυτό το Q & A θα χρησιμεύσει ως υπενθύμιση των επενδυτικών σας προθέσεων από τους πιο ήρεμους καιρούς.

Η Dayana Yochim είναι συγγραφέας προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ: [email protected] . Κελάδημα: @dayanayochim .