3 Οι εκπληκτικοί λόγοι για τους οποίους τα έκπτωτα ομόλογα μπορεί να είναι κακή ιδέα ...

Αν ένας έμπορος λιανικής πώλησης προσφέρει μια πώληση σε ένα προϊόν σε τακτική βάση, αυτή είναι η πραγματική τιμή. Όταν δεν αγοράζετε το ίδιο στοιχείο για πώληση, πληρώνετε μια φουσκωμένη τιμή.

Με τα ομόλογα, ωστόσο, γίνεται λίγο πιο περίπλοκη. Όταν αγοράζω ένα πουκάμισο, ξέρω πώς θα με κοιτάξει και τι παντελόνια θα τα συνδυάσω. Επίσης, θα το φέρω πιθανότατα μέσα σε λίγες εβδομάδες από την ημερομηνία αγοράς.

Αλλά αγοράζοντας μειωμένα ομόλογα δεν είναι σαν να αγοράζετε αυτό το πουκάμισο: Μπορεί να είναι πολύ πολύς χρόνος για να μπορέσετε να επωφεληθείτε πλήρως. Εξάλλου, μπορεί να μην φθάσουν την ωριμότητα - την ημέρα που μπορούν να εξαργυρωθούν με πλήρη αξία - για 10 ή 15 χρόνια.

Και αυτός είναι ένας μόνο λόγος να σκεφτούμε δύο φορές για την αγορά τέτοιων ομολόγων. Υπάρχουν και άλλοι πολύ καλοί λόγοι για να επανεξετάσουμε την αγορά τους. Εδώ είναι τρεις:

1. Η έκπτωση αυτή δεν μπορεί να είναι πολύ συμφέρουσα

Ας πούμε ότι αγοράζετε ένα ομόλογο με ονομαστική αξία $ 1.000 για $ 500 και το ομόλογο θα λήξει στις 30 Σεπτεμβρίου 2023. Με άλλα λόγια, θα χρειαστούν 10 χρόνια για να είστε εγγυημένοι τα $ 1.000. Εν τω μεταξύ, δεν έχετε τα $ 500.

Ο συνήθης λόγος για την πώληση ενός ομολόγου με έκπτωση είναι ότι το σταθερό επιτόκιο είναι χαμηλότερο από αυτό που προσφέρεται στην τρέχουσα αγορά. Ο αριθμός των ποσοστιαίων μονάδων διαφοράς ποικίλλει ευρέως. Σκεφτείτε την υποθήκη σας. Θα μπορούσατε να κερδίσετε ένα ποσοστό 3% τώρα, ενώ πριν από πέντε χρόνια το 7% θεωρήθηκε καλή.

Συγκρίνετε το επιτόκιο που κερδίζετε επί του παρόντος σε άλλες επενδύσεις. Για παράδειγμα, εάν έχετε κατά μέσο όρο 5% ετήσιο ποσοστό απόδοσης σε $ 500, θα έχετε περισσότερα από $ 800 μέχρι το τέλος των 10 ετών.

Έτσι, αν έχετε 50 τοις εκατό συμφωνία για το ομόλογο, θα ήταν αξίζει. Εάν αγοράσατε ένα δάνειο 1.000 δολαρίων για $ 750, το ομόλογο μπορεί να μην αξίζει να επενδύσετε.

2. Εάν η εταιρεία πηγαίνει μακριά, το ίδιο συμβαίνει και με τα χρήματά σας

Εάν αγοράζετε ένα ομολογιακό δάνειο - μειωμένο ή μη - φροντίστε να σκεφτείτε τη σταθερότητα της εταιρείας της οποίας αγοράζετε ομολόγους. Εάν αγοράζετε ένα ομοσπονδιακό κρατικό ομόλογο, αυτό δεν είναι ένα ζήτημα. (Σε τελική ανάλυση, εάν η ομοσπονδιακή κυβέρνηση χρεοκόπησε, θα είχαμε όλοι μεγαλύτερες ανησυχίες από τη σταθερότητα ενός ομολόγου.)

Αλλά εάν αγοράσετε ένα εταιρικό ομόλογο, πρέπει να υπολογίζετε στην εταιρεία που βρίσκεται γύρω από το χρόνο που το δάνειό σας χτυπά την ωριμότητα. Εάν η εταιρεία πηγαίνει κοιλιά πριν από τη λήξη του ομολόγου σας, πιθανότατα και η ομολογία σας.

Είναι μια ελαφρώς ευκολότερη απόφαση εάν αγοράσατε το ομόλογο με λιγότερο από πέντε χρόνια μέχρι τη λήξη του.

3. Τα επιτόκια δεν είναι τα μόνα λόγια Οφειλίζονται τα ομόλογα

Μερικές φορές η έκπτωση οφείλεται στον αντιληπτό κίνδυνο της εταιρείας. Μια εταιρεία που εκδίδει ομόλογα που δεν είναι στην καλύτερη οικονομική κατάσταση θα μπορούσε να εκδίδει ομόλογα με έκπτωση για να πάρει τα χρήματα που χρειάζονται, λέει ο Michael Eisenberg, ο CPA και ο προσωπικός οικονομικός ειδικός.

Ένα ομολογιακό δάνειο είναι απλώς προϊόν δανείου συγκεκριμένο αριθμό ετών με συγκεκριμένο επιτόκιο. Μπορεί να είναι ότι εάν πρόκειται να αναλάβετε τον κίνδυνο να αγοράσετε ένα ομολογιακό δάνειο από μια εταιρεία που είναι ασταθής οικονομικά, μπορεί να είστε καλύτερο να αγοράζετε μετοχές και εάν η εταιρεία σας κατορθώσει να κερδίσετε περισσότερα κέρδη, ταχύτερα.

Η επένδυση Απάντηση: Μιλήστε με έναν πιστοποιημένο οικονομικό προγραμματιστή ή CPA προτού αγοράσετε οποιεσδήποτε μειωμένες ομολογίες και συζητήσετε όλα τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα

Τα προεξοφλημένα εταιρικά ομόλογα είναι πολύ επικίνδυνα να επενδύσουν χωρίς τη βοήθεια οικονομικού επαγγελματία. Και ένας οικονομικός επαγγελματίας μπορεί επίσης να σας βοηθήσει να σταθμίσετε την αξία των κρατικών ομολόγων έναντι των λοιπών επενδύσεων κατά τη διάρκεια της περιόδου έως τη λήξη τους.