4 τρόποι να εντοπίσετε μια υγιή εταιρεία

Αντί να βασίζεστε σε μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης και τον κύριο επιχειρηματικό τύπο για επενδύσεις, πολλοί επενδυτές αποφασίζουν να παίρνουν τα πράγματα στα χέρια τους.

Με ένα αγκυροβόλιο πληροφοριών που διατίθενται ελεύθερα στο Διαδίκτυο, δεν υπάρχει τίποτα που να σας εμποδίζει να παράγετε την δική σας, ανεξάρτητη, αμερόληπτη επενδυτική ανάλυση. Κάνοντας τη δική σας έρευνα, μπορεί να είστε σε θέση να διαχωρίσετε τον εαυτό σας από το κοπάδι των lemmings την επόμενη φορά που αρχίζουν να χρεώνουν προς τα βράχια.

Το πρώτο βήμα για να γίνει ένας επενδυτής sleuth είναι να αναζητούν συνεχώς εκπαιδευτικό περιεχόμενο (διαβάζετε αυτό, έτσι είστε ήδη στο σωστό δρόμο.)

Αλλά για να οξύνετε την κατανόησή σας για οποιαδήποτε εταιρεία, πρέπει να εξοικειωθείτε με τις οικονομικές της καταστάσεις. Με λίγη χειραγώγηση, οι πληροφορίες που περιέχονται στις οικονομικές καταστάσεις μπορούν τελικά να σας αποκαλύψουν το επίπεδο κινδύνου και το δυναμικό κέρδους της μελλοντικής επένδυσής σας.

Οι οικονομικές καταστάσεις αποτελούν μέρος των ετήσιων και τριμηνιαίων εκθέσεων κάθε εταιρείας. Οι ιστοσελίδες της εταιρείας έχουν γενικά έναν σύνδεσμο για τις σχέσεις με τους επενδυτές που θα σας κατευθύνουν στις οικονομικές καταστάσεις, τις ιστορικές τιμές των μετοχών, τα δελτία τύπου και μια πληθώρα άλλων καλών πληροφοριών. Μπορείτε επίσης να επισκεφθείτε το www.sec.gov για να δείτε τις οικονομικές καταστάσεις που όλοι οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο εμπόριο υποχρεούνται να καταθέσουν.

Όταν λέμε "οικονομικές καταστάσεις" μιλάμε για τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και την κατάσταση ταμειακών ροών. Ο ισολογισμός σας δείχνει τα περιουσιακά στοιχεία και τα χρέη της επιχείρησης. η κατάσταση αποτελεσμάτων σας δείχνει πόσο καλά η επιχείρηση αύξησε τις πωλήσεις και ελαχιστοποίησε τα έξοδά της. και η κατάσταση ταμειακών ροών δείχνει πώς η εταιρεία παράγει ή / και χρησιμοποιεί μετρητά καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους

Τα αγαπημένα μου εργαλεία αποτελούν ένα σύνολο απλών αλλά ισχυρών δεικτών που προέρχονται από στοιχεία γραμμής που μπορείτε να βρείτε στις οικονομικές καταστάσεις κάθε εταιρείας. Θα σας δείξω πώς να υπολογίζετε και να ερμηνεύετε αυτούς τους δείκτες και στη συνέχεια θα επισημάνω πέντε υγιείς εταιρείες που πληρούν τα κριτήρια μου.

Εδώ είναι τα αγαπημένα μου οικονομικά χαρακτηριστικά μιας υγιούς εταιρείας:

Περιθώρια κέρδους για λειτουργίες περιθώρια κέρδους) αυξάνονται και υπερβαίνουν τον μέσο όρο του κλάδου.

Το λειτουργικό περιθώριο υπολογίζεται με τη διαίρεση των λειτουργικών κερδών από τις συνολικές πωλήσεις. Και τα δύο αυτά κονδύλια εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Το λειτουργικό περιθώριο αποτυπώνει μια εικόνα της τρέχουσας κερδοφορίας των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Τα υγιή περιθώρια κέρδους αντανακλούν μια ισχυρή θέση στην αγορά και μια αποτελεσματική διαδικασία. Αναζητήστε περιθώρια κέρδους εντός 10 τοις εκατό των ρεκόρ τους.

Ταμειακές ροές χωρίς υγιή (ή υπερβολική) αξία.

Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) υπολογίζεται αφαιρώντας τις κεφαλαιουχικές δαπάνες από τις λειτουργικές ταμειακές ροές. Και τα δύο αυτά κονδύλια βρίσκονται στην κατάσταση ταμειακών ροών.

Η FCF μπορεί να θεωρηθεί ως το πλεόνασμα χρημάτων που διατίθεται στην εταιρεία αφού επενδύει μόνη της. Μια υγιής εταιρεία θα δημιουργήσει σχεδόν πάντα θετική καθαρή ταμειακή ροή, ακόμη και σε χρόνια όπου τα κέρδη είναι φοβερά

Αυξημένη απόδειξη των κερδών

Μπορείτε να υπολογίσετε πόσο γρήγορα αυξάνονται τα κέρδη με αυτόν τον τύπο: (τα κέρδη της ημέρας - τα κέρδη του τελευταίου τριμήνου) / κέρδη του τελευταίου τριμήνου. Τα κέρδη εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Η εξέταση της απόδοσης των προηγούμενων κερδών μιας επιχείρησης μπορεί να σας δώσει μια ένδειξη για τον τρόπο αντιμετώπισης της κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Κατά προτίμηση, η διοίκηση ήταν σε θέση να αυξήσει τα τριμηνιαία κέρδη ακόμη και κατά τη διάρκεια οικονομικής ύφεσης.

Ένας λογικός λόγος τιμής προς κέρδος (P / E).

Δείτε τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για τους επόμενους 12 μήνες. Διαχωρίστε το από την τρέχουσα τιμή μετοχής ανά μετοχή. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το P / E δεν πρέπει να υπερβαίνει το ποσοστό αύξησης των κερδών του αποθέματος κατά περισσότερο από 25%.

Τώρα, εδώ είναι μια λίστα πέντε μεγάλων εταιρειών που πέρασαν τις αυστηρές μετρήσεις μας: σχετικά υψηλά περιθώρια κέρδους, ροή, παρουσίασε τριμηνιαία αύξηση κερδών και λογικό λόγο P / E

Χρησιμοποιώντας τα παραπάνω βασικά κριτήρια ως σημείο εκκίνησης, μπορείτε να εξερευνήσετε αυτά και άλλα θεμελιωδώς "υγιή αποθέματα" περαιτέρω μόνοι σας.