5 Τα αποσπάσματα του Warren Buffett μπορούν να σας κάνουν έναν καλύτερο επενδυτή

Στα περισσότερα από 60 χρόνια επενδύσεών του, ο Warren Buffett έχει συσσωρεύσει αρκετές ζωές με εμπειρία επένδυσης και γνώρισε την τέχνη της παράδοσης του τέλειου αιχμηρού, ευανάγνωστου quip για κάθε ερώτημα που ρίχνει τον δρόμο του.

Η βιβλιοθήκη του Buffettisms μπορεί να ακούγεται μόνο για χάσιμο ήχου, αλλά μην ξεγελιέστε από την οικονομία των λέξεων. Ακούστε προσεκτικά και θα βρείτε το βάθος, τη σοφία και τις πρακτικές εξελίξεις αν είστε νέος επενδυτής, έμπειρος έμπορος μετοχών ή επιφυλακτικός περίεργος.

Εδώ είναι πέντε από το θησαυρό των ετήσιων επιστολών του επικεφαλής Berkshire Hathaway στους μετόχους, συνεντεύξεις και βιογραφίες.

1. «Η επιτυχία στην επένδυση δεν συσχετίζεται με το IQ … αυτό που χρειάζεστε είναι το ταμπεραμέντο για να ελέγχετε τις προτροπές που κάνουν τους άλλους ανθρώπους να αντιμετωπίζουν πρόβλημα στην επένδυση».

Από τα αποθέματα αποθέματος σε πραγματικό χρόνο μέχρι τους ταύρους εναντίον των αναλυτών των αρκούδων που το βάζουν σε ζωντανή τηλεόραση, υπάρχει σήμερα μια επένδυση από περισπασμούς που τροφοδοτεί τον εγκέφαλο μας με μια σταθερή διατροφή ψυχικών τροφών. Εν μέσω αυτού του θορύβου, η εστίαση της μεγάλης εικόνας υποχωρεί και αισθανόμαστε αναγκασμένοι να αντιδράσουμε σε οποιαδήποτε άμεση απειλή εκδηλώνεται (ένας επικεφαλής τίτλος clickbait, μια στιγμιαία διακοπή της αγοράς).

Το να αφήνετε τα συναισθήματα να οδηγούν τις επενδυτικές αποφάσεις είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα επενδυτικά λάθη. Εξετάστε τις αποδόσεις των κατόχων λογαριασμών 401 (k) που έβγαλαν χρήματα από την αγορά και κάθισαν στο περιθώριο κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Από τον Σεπτέμβριο του 2008 έως τον Μάρτιο του 2010, έπεσαν κατά μέσο όρο περίπου 7% στους λογαριασμούς τους, σύμφωνα με μια μελέτη Fidelity με περισσότερους από 11 εκατομμύρια λογαριασμούς 401 (k).

Οι επενδυτές που οδήγησαν στην ύφεση, διατήρησαν την κατανομή των αποθεμάτων τους και συνέχισαν να συμβάλλουν τακτικά στον λογαριασμό συνταξιοδότησης κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, καθώς τα υπόλοιπα των 401 (k) αυξήθηκαν κατά περίπου 22%. Απόδειξη, όπως λέει ο Buffett, ότι η αποτυχία αντίδρασης - ή η στάση, πραγματικά - είναι ένα ισχυρό επενδυτικό εργαλείο.

2. Η αγαπημένη μας περίοδος συμμετοχής είναι για πάντα.

Εδώ Buffett δεν συμβουλεύει τους ανθρώπους να μην πουλήσει ποτέ ένα απόθεμα. Το πλήρες απόσπασμά του (σε επιστολή του 1988 προς τους μετόχους της Berkshire Hathaway) αποκαλύπτει ότι μιλάει για την επιλογή σταθερών εταιρειών που δίνουν στους επενδυτές την ειρήνη του μυαλού: «Όταν έχουμε μερίδια εξαιρετικών επιχειρήσεων με εξαιρετικές διοικήσεις, η αγαπημένη μας περίοδος συμμετοχής είναι για πάντα. Είμαστε ακριβώς το αντίθετο από εκείνους που βιάζονται να πουλήσουν και να κερδίσουν κέρδη όταν οι επιχειρήσεις αποδίδουν καλά αλλά που επιμένουν με επιμονή στις επιχειρήσεις που απογοητεύουν ".

Ο στόχος του Buffett είναι να γίνει συνιδιοκτήτης μεγάλων εταιρειών που, με την πάροδο του χρόνου, δίνουν στους επενδυτές μεγαλύτερη αποπληρωμή από μια δέσμη βραχυπρόθεσμων στοιχημάτων. Δέσμευση δεν είναι στις κάρτες για τον στερεότυπο ενεργό έμπορο μετοχών που επικεντρώνεται στην γρήγορη buck στις βραχυπρόθεσμες κινήσεις των τιμών των μετοχών.

Πώς ένας ιδιώτης επενδυτής βρίσκει αξιόλογες επιχειρήσεις; Ο Μαντείο της Ομάχα έχει επίσης συμβουλές για αυτό: Λέει ότι πρέπει να ενεργήσει σαν να έχετε μια κάρτα αποφάσεων για όλη την ζωή σας με μόλις 20 γροθιές. Και βρίσκοντας εταιρείες που αξίζουν ένα από αυτά τα σημεία; Συνέχισε να διαβάζεις …

3. "Αγοράστε σε μια εταιρεία γιατί θέλετε να την αποκτήσετε, όχι επειδή θέλετε να αυξηθεί το απόθεμα".

Οποιοσδήποτε μπορεί να αγοράσει μετοχές. Buffett καταστήματα για επιχειρήσεις, όχι σύμβολα ticker. Και θυμηθείτε ότι αγοράζετε, δεν δανείζετε, μετοχές. (Ένας άλλος εύχρηστος οδηγός για να θυμάστε: "Εάν δεν είστε πρόθυμοι να διαθέσετε ένα απόθεμα για 10 χρόνια, μην σκεφτείτε καν για την ιδιοκτησία του για 10 λεπτά.")

Αξιολογώντας μια εταιρεία από την πλευρά ενός δυνητικού επιχειρηματικού εταίρου (τελικά, αυτό είναι που επενδύει σε μετοχές είναι πραγματικά) είναι για να εξετάσουμε πόσο καλά λειτουργεί η επιχείρηση, αν έχει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στον τομέα της και αν η ομάδα διαχείρισης έχει χρειάζεται για να οδηγήσει τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και να διαχειριστεί μέσω βραχυπρόθεσμων αποτυχιών.

Τόσο ισχυρή είναι η πεποίθηση στις εταιρείες που αγοράζει ότι όταν Buffett και ο επενδυτής συγκυβερνήτης Charlie Munger έχουν επιπλέον δολάρια για να επενδύσουν, πριν κοιτάξουν αλλού αγοράζουν το χαρτοφυλάκιο των εταιρειών που ήδη κατέχουν. Η ανανέωση της δέσμευσής τους σε οικείες επιχειρήσεις διατηρεί τα πράγματα απλά σε έναν κόσμο όπου υπάρχει ένας συντριπτικός αριθμός επενδυτικών επιλογών.

Η εύρεση μεγάλων εταιρειών για επενδύσεις είναι το πρώτο βήμα. Η δυνατότητα όχι μόνο να κρατάτε παχιά και λεπτή, αλλά να συνεχίζετε να αγοράζετε όταν χτυπάτε προβλήματα - αυτή είναι η διαφορά ανάμεσα σε ένα καλό picker και έναν σπουδαίο επενδυτή.

4. Να είστε φοβισμένοι όταν άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι μόνο όταν οι άλλοι φοβούνται.

Έχετε κάνει την έρευνά σας και έχετε αγοράσει μετοχές σε εταιρείες που είναι σε καλή θέση για να σας δώσουν μακροπρόθεσμες ανταμοιβές. Τότε συμβαίνει το αναπόφευκτο. Η τιμή της μετοχής χτυπάει. Ίσως να είναι θύμα παράπλευρης ζημιάς κατά τη διάρκεια μιας συνολικής βουτιά στην αγορά ή ίσως η ύφεση να συνδέεται με κακές βραχυπρόθεσμες αποδοχές ή με κρίση συγκεκριμένης επιχείρησης / βιομηχανίας.

Αυτή είναι η στιγμή της αλήθειας ή όπως έγραψε ο Buffett στην επιστολή του προς τους μετόχους κατά τη διάρκεια της κρίσης dot-bomb το 2001: "Μόνο να μάθετε ποιος κολυμπά γυμνός όταν βγαίνει η παλίρροια".

Ένα μεγάλο μέρος της επιτυχίας του Buffett είναι ότι δεν αντιστέκεται μόνο σε δυσφορία, αλλά αγκαλιάζει επίσης τις ευκαιρίες που προσφέρει. "Το καλύτερο που συμβαίνει σε εμάς είναι όταν μια μεγάλη εταιρεία μπαίνει σε προσωρινό πρόβλημα. … Θέλουμε να τα αγοράσουμε όταν βρίσκονται στο τραπέζι χειρισμού."

5.«Στην επένδυση, δεν είναι απαραίτητο να κάνουμε εξαιρετικά πράγματα για να έχουμε εξαιρετικά αποτελέσματα».

Ο Buffett κάνει την επένδυση εύκολη. Παραπλανητικά εύκολο. Αλλά στην πραγματικότητα η επιτυχία του οφείλεται στην ικανότητά του να κάνει εξαιρετικά πράγματα: Έχει κατακτήσει τα συναισθήματά του (έχοντας την ιδιοσυγκρασία να ελέγχει τα φυσικά ένστικτα που οδηγούν τους επενδυτές σε λάθος), έχει μια ακόρεστη πνευματική περιέργεια (για την έρευνα των αποθεμάτων μέσα και έξω) σταθερή εστίαση στα μακροπρόθεσμα επενδυτικά αποτελέσματα.

Ο Buffett είχε αρκετό χρόνο για να γίνει πλοίαρχος, γι 'αυτό και οι μεμονωμένοι επενδυτές πρέπει να ακολουθήσουν μια πιο κυριολεκτική ερμηνεία της παραπάνω παραγράφου. Και αυτό είναι: Μην φανταστείτε και μην κάνετε τις επενδύσεις υπερβολικά περίπλοκες.

Οι συμβουλές του Buffett για την πλειοψηφία των επενδυτών είναι απλές: "Το τέχνασμα δεν είναι να επιλέξουμε τη σωστή εταιρεία", ανέφερε σε πρόσφατη συνέντευξη του CNBC. "Το τέχνασμα είναι να αγοράσει ουσιαστικά όλες τις μεγάλες εταιρείες μέσω του S & P 500."

Μιλά για επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Συναρπαστικός? Όχι πραγματικά. Αποτελεσματικός? Απολύτως: Το Standard & Poor's 500 (δείκτης 500 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στις Η.Π.Α.) έχει δημοσιεύσει μέση ετήσια απόδοση σχεδόν 10% από το 1928.

Η τύχη ευνοεί όσους επενδύουν σταθερά και οικονομικά, εξήγησε. Τα επενδυτικά τέλη είναι ο εχθρός των αποδόσεων των επενδύσεων. Τα ταμεία τακτικών δεικτών είναι γνωστά για το πολύ χαμηλό κόστος διαχείρισης τους και με τη χρήση ενός χαμηλού κόστους online μεσίτη εξασφαλίζει ότι περισσότερα από τα αποταμιεύματά σας δουλεύουν για εσάς. (Νέα για τον κόσμο των μεσιτών; Δείτε την ανάλυση των καλύτερων χρηματιστών για αρχάριους.)

Τόσο ισχυρή είναι η πεποίθηση του Buffett για αυτή την απλή προσέγγιση της επένδυσης στην επιστολή του προς τους μετόχους του το 2013 ότι αποκάλυψε τις ίδιες οδηγίες στη διαθήκη του για τους διαχειριστές που είναι υπεύθυνοι για τη διαχείριση των χρημάτων για τους κληρονόμους του: «Πιστεύω ότι η μακροχρόνια εμπιστοσύνη τα αποτελέσματα αυτής της πολιτικής θα είναι ανώτερα από εκείνα που επιτυγχάνονται από τους περισσότερους επενδυτές - είτε τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα ιδρύματα είτε τα άτομα - που απασχολούν υψηλόβαθμα στελέχη ».

Η Dayana Yochim είναι συγγραφέας προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. Email: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.