Stock Meltdown: 6 Συμβουλές για Επενδυτές

Με τη Laura Scharr-Bykowksy

Μάθετε περισσότερα για τη Laura στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν Σύμβουλο

Η παγκόσμια οικονομία είναι υποτονική. Η πτώση της καταναλωτικής ζήτησης μετατοπίζει τις τιμές των βασικών προϊόντων, οι οποίες έπληξαν ιδιαίτερα τις ενεργειακές εταιρείες και τις αναδυόμενες χώρες. Η επιβράδυνση της επέκτασης της Κίνας οδήγησε σε σοβαρή διόρθωση της χρηματιστηριακής της αγοράς, η οποία τώρα εξαπλώνεται σε άλλες αγορές σε όλο τον κόσμο.

Είναι ανθρώπινη φύση να παίρνετε συναισθηματικά τα χρήματά σας όταν ακούτε για μια κατάρρευση της αγοράς και δείτε τα υπόλοιπα του λογαριασμού σας να συρρικνώνονται. Αλλά ένας τρόπος αντιμετώπισης του φόβου είναι με την πίστη - στην περίπτωση αυτή, πίστη ότι τα πράγματα τελικά θα ηρεμήσουν και ότι όταν το κάνουν, θα είστε σε καλή θέση για να πετύχετε. Για το σκοπό αυτό, εδώ υπάρχουν μερικές «εντολές» που πρέπει να ακολουθήσετε στη μέση της αστάθειας της αγοράς για να διατηρήσετε τη λογική σας και να διατηρήσετε το χαρτοφυλάκιό σας μακροπρόθεσμα.

Δεν θα πουλήσεις

Μερικοί επενδυτές πανικοβάλλουν και πωλούν όλα ή τα περισσότερα από τα χαρτοφυλάκιά τους κατά το πρώτο σημάδι του προβλήματος. Αυτό δεν έχει νόημα. Εμείς αναμένω αγορές να "διορθώνουν" και να υποφέρουν κατά καιρούς, επομένως πρέπει να είμαστε σφιχτοί και να ακολουθήσουμε το σχέδιό μας. Επενδύουμε σε μετοχές για να έχουμε μια απόδοση, αλλά η επιστροφή αυτή συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με την αστάθεια. Επομένως, εάν θέλουμε υψηλότερες αποδόσεις, πρέπει να είμαστε σε θέση να αποδεχτούμε τις κάμψεις μαζί με τις ανοδικές τάσεις.

Η χρηματιστηριακή αγορά έχει υπερτιμηθεί για αρκετό καιρό. Δυστυχώς, κανείς δεν ξέρει πότε και πώς τελικά θα διορθωθεί. Μπορεί να έρθει ως ένα μεγάλο ατύχημα ή ως μια παρατεταμένη περίοδο αδιάκοπης επιστροφής. Όπως είπε ο οικονομολόγος John Maynard Keynes, "Η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από ό, τι μπορείτε να μείνετε διαλυτές".

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς είναι τόσο δύσκολος. Πρέπει να έχετε δίκιο δύο φορές - μία φορά όταν βγαίνετε έξω και για άλλη μια φορά όταν επιστρέφετε. Οι περισσότεροι άνθρωποι που μετατράπηκαν σε μετρητά το 2008 δεν επανεπενδύονταν στην αγορά έως ότου ήταν καλά στην ανάκαμψή της. Έχασαν μήνες, αν όχι χρόνια, εκτίμησης.

Δεν θα έχετε μη ρεαλιστικές προσδοκίες

Οι κύκλοι αγοράς είναι φυσιολογικοί. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ εμφανίστηκε ανοσοποιημένη σε ύφεση. Στις αρχές του τρέχοντος έτους, ο δείκτης S & P 500, ένας πληρεξούσιος για τα μεγάλα εταιρικά αποθέματα στις Η.Π.Α., δεν είχε υποστεί διόρθωση 10% ή περισσότερο σε διάστημα τριών ετών. Οι υψηλότερες από τις μέσες αποδόσεις που βιώσαμε τα τελευταία πέντε χρόνια δεν μπορούν να προεκταθούν στο μέλλον. Δεν είναι ρεαλιστικό να πιστεύουμε ότι η αγορά θα αποφέρει διψήφιους ετήσιους αποδόσεις απεριόριστα. Στην πραγματικότητα, λόγω των τρεχουσών εκτιμήσεων, οι περισσότεροι αναλυτές αναμένουν πολύ χαμηλότερες αποδόσεις περίπου 4% (πριν από τον πληθωρισμό) τα επόμενα 10 χρόνια.

Επιπλέον, οι αποδόσεις δεν είναι ούτε ομοιόμορφες ούτε σταθερές. Θα υπάρχουν κούνιες, τόσο θετικές όσο και αρνητικές, γύρω από τις μέσες αποδόσεις. Η διακύμανση μπορεί να είναι αρκετά μεγάλη. Εξετάστε αυτά τα στατιστικά στοιχεία: Από το 1928 έως το 2014, η μέση ετήσια απόδοση του S & P 500 ήταν 9,6%. Υποθέστε πόσες φορές η πραγματική απόδοση για το έτος ήταν εντός του 25% αυτού του μέσου όρου - δηλαδή, μεταξύ 7,2% και 12,0%.

Η απάντηση: τρεις. Σε μια περίοδο 87 ετών, υπήρχαν μόνο τρία έτη κατά τα οποία η πραγματική απόδοση έπεσε στο 25% της μέσης απόδοσης κατά την περίοδο αυτή.

Δεν θα επιθυμείτε μια συγκεκριμένη κλάση περιουσιακών στοιχείων

Οι κλάσεις περιουσιακών στοιχείων δεν κινούνται όλα προς την ίδια κατεύθυνση ταυτόχρονα - και αυτό είναι καλό. Εάν ένα χαρτοφυλάκιο έχει κατασκευαστεί σωστά, θα περιλαμβάνει κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που έχουν χαμηλή συσχέτιση με άλλες κατηγορίες. Αυτό σημαίνει ότι σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, κάποια περιουσιακά στοιχεία ή κεφάλαια θα αυξηθούν ενώ άλλα θα μειωθούν. Αυτό γίνεται με σκοπό τη μείωση της μακροπρόθεσμης μεταβλητότητας του χαρτοφυλακίου. Στην πραγματικότητα, αν δεν έχετε τουλάχιστον ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιο σας που είναι κάτω σε οποιαδήποτε στιγμή, πιθανότατα δεν έχετε διαφοροποιηθεί σωστά!

Τα ομόλογα δεν ήταν δημοφιλή με τα μέσα ενημέρωσης και τους επενδυτές λόγω των ιστορικά χαμηλών αποδόσεών τους και της προσδοκίας αύξησης των επιτοκίων από την Federal Reserve. Όμως, τα ομόλογα είναι πλέον ευπρόσδεκτο μέρος του επενδυτικού μας συνδυασμού. Απολαμβάνουν έναν ανελκυστήρα από μια "πτήση προς ποιότητα" κατά τη διάρκεια της πρόσφατης κάμψης και εξυπηρετούν το σκοπό τους, ενεργώντας ως αμορτισέρ για να μειώσουν τις απώλειες.

Δεν πρέπει να ανησυχείτε για βραχυπρόθεσμες αποδόσεις

Η βραχυπρόθεσμη απόδοση δεν έχει νόημα όταν επενδύετε μακροπρόθεσμα. Τα αποθεματικά έκτακτης ανάγκης και τα χρήματα που θα χρειαστούν εντός πέντε ετών δεν θα πρέπει να επενδύονται στο πιο μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Ανήκουν σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλών αποδόσεων, CDs ή υψηλής ποιότητας ομολογίες ασφαλισμένοι σε FDIC. Αυτό διασφαλίζει ότι μπορείτε να παραμείνετε επενδυμένοι για έναν πλήρη κύκλο αγοράς (συνήθως τέσσερα έως πέντε χρόνια) και να αποφύγετε τον κίνδυνο αναγκαστικής εκκαθάρισης (ενδεχομένως μειωμένων τιμών) για την κάλυψη των εξόδων.

Εάν πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, θα έπρεπε να έχετε ήδη βαθμιαία αποτιμήσει τις επενδύσεις σας (μετατρέποντας σε περισσότερα ομόλογα και μετρητά) για να προστατευθείτε από αυτό που οι οικονομικοί προγραμματιστές αποκαλούν "κίνδυνο αλληλούχισης". Αυτό σημαίνει ότι αντιμετωπίζετε σημαντική πτώση στις επενδύσεις σας ο πλέον ευάλωτος χρόνος στην επενδυτική σας ζωή-πέντε χρόνια πριν και μετά τη συνταξιοδότηση.

Ένα συνετό οικονομικό σχέδιο προβλέπει αυτές τις διορθώσεις και δοκιμάζεται από άγχος για να διασφαλίσει ότι οι στόχοι δαπανών κατά τη διάρκεια της ζωής σας θα επιτευχθούν παρά τις μεταβλητές διορθώσεις της αγοράς. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο προβλέψεις με συνετές υποθέσεις για τη συνταξιοδότησή σας είναι τόσο σημαντική. Σας παρέχει ειρήνη.

Θα ελέγξετε τι μπορείτε να ελέγξετε

Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης της αγοράς ή μιας περιόδου αυξημένης μεταβλητότητας, είναι σημαντικό να εστιάσετε στα πράγματα που μπορείτε να ελέγξετε. Πρώτον, βεβαιωθείτε ότι έχετε επενδύσει σε πόρους χαμηλού κόστους. Επίσης, επανεκτιμήστε τη στάση σας απέναντι στον κίνδυνο. Εάν είστε υπερβολικά ανήσυχοι ή δεν μπορείτε να κοιμηθείτε λόγω ανησυχίας για τις επενδύσεις σας, μπορεί να είναι μια καλή στιγμή για να μειώσετε την έκθεση σε μετοχές. (Για παράδειγμα, μειώστε την κατανομή των αποθεμάτων σας κατά 10 έως 20 ποσοστιαίες μονάδες, ανάλογα με την τρέχουσα κατανομή και την προσωπικότητα κινδύνου).

Μετά από μεγάλες διορθώσεις, είναι συχνά χρήσιμο να εξισορροπηθεί το χαρτοφυλάκιο, καθώς αυτό μας επιτρέπει να αγοράσουμε ορισμένα περιουσιακά στοιχεία "προς πώληση" και να πουλήσουμε άλλα που είναι υπερτιμημένα.

Η επανεξισορρόπηση χρειάζεται συνήθως μία φορά το χρόνο ή μετά από μια σημαντική διόρθωση. Οι μελέτες δείχνουν ότι η συστηματική επανεξισορρόπηση μπορεί να ανέλθει στο 0,7% στην επιστροφή σας με την πάροδο του χρόνου.

Δεν θα κατοικήσεις

Είναι συνηθισμένο για τα μέσα μαζικής ενημέρωσης να υποτιμήσουν την ύφεση της αγοράς. Αυτό οδηγεί τις αξιολογήσεις και την κίνηση σε απευθείας σύνδεση και πωλεί χαρτιά. Δυστυχώς, αυτό μόνο επιδεινώνει τον βραχυπρόθεσμο πόνο που αισθανόμαστε από αυτές τις αντιληπτές απώλειες και ενισχύει το άγχος μας. Μια ζημιά πραγματοποιείται μόνο εάν πωλήσετε τις επενδύσεις σας και κλειδώσετε μόνιμα αυτήν την απώλεια. Θυμηθείτε ότι οι αγορές ανακάμπτουν μακροπρόθεσμα. Προσπαθήστε να μην εξετάζετε τις ισορροπίες σας πολύ συχνά και προσπαθήστε να συντονίσετε τα μέσα ενημέρωσης. Στην πραγματικότητα, είναι μάλλον σοφό να εξετάζετε μόνο τις ετήσιες επενδυτικές σας καταστάσεις και να αξιολογείτε τις επιδόσεις σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, όπως για πέντε έως επτά χρόνια.

Τέλος, διατηρήστε την ψυχραιμία σας μετρώντας τις μη οικονομικές σας ευλογίες. Επικεντρωθείτε στα πράγματα που είναι θετικά στη ζωή σας: υγεία, σχέσεις, επιτεύγματα - πράγματα που όλα τα χρήματα στον κόσμο δεν μπορούν να αγοράσουν, ανεξάρτητα από το πόσο επενδύονται.

Εικόνα μέσω iStock.

Μπορεί επίσης να σας αρέσει:

Η Robo-Advisors θα βυθίσει οικονομικούς συμβούλους;

Πώς να σταματήσετε να υποπαιδεύετε τις επενδύσεις σας

Αποθέματα Ισχυρή; Αποφύγετε αυτό το ένα κοινό λάθος

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν από την άσκηση επιλογών αποθεμάτων