Οι Επενδυτές All-Star Buffett, Lynch και άλλοι Share Σοφία που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε

Οι επενδυτές ξοδεύουν μια ζωή αναπτύσσοντας ένα κατάλληλο φιλοσοφία που βοηθά στη διαμόρφωση των οικονομικών αποφάσεων. Για να αναπτύξουν τις απόψεις τους, αναζητούν τη συμβουλή των επιτυχημένων επενδυτών.

Οι καλύτερες συμβουλές έχουν ποιότητα διαχρονικότητας και μπορούν να προβληματιστούν σε οποιοδήποτε οικονομικό περιβάλλον.

Εδώ είναι πέντε από τα αγαπημένα μου συμβουλές, αρχίζοντας ίσως με τον πιο διάσημο επενδυτή στον κόσμο:

1. "Η γραμμή που χωρίζει την επένδυση και την κερδοσκοπία, η οποία δεν είναι ποτέ φωτεινή και ξεκάθαρη, γίνεται θολή ακόμα περισσότερο όταν οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν πρόσφατα απολαύσει θριάμβους. - Warren Buffett σε επιστολή προς τους μετόχους, τον Μάρτιο του 2000

Ωστόσο, η επιτυχής επένδυση δεν αφορά την οδήγηση των κυμάτων. Πρόκειται για το να γνωρίζουμε πότε να πάμε ενάντια στα κύματα. Πράγματι, όταν οι αγορές κάνουν την επένδυση εύκολη, θα πρέπει να ανησυχείτε. Λίγοι επενδυτές θέλουν να σκεφτούν για την πώληση μετοχών και τη διατήρηση υψηλών επιπέδων μετρητών όταν η αγορά χτυπήσει νέα ύψη, αλλά αυτά είναι οι τυχεροί λίγοι που μπορούν να είναι τολμηροί και να βουτήξουν όταν η αγορά δημιουργεί πολλά σφαγή. Έχοντας διαθέσιμα μετρητά όταν τα αποθέματα βυθίζονται είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για να κερδίσετε χρήματα μακροπρόθεσμα.

2. "Ξέρτε τι κατέχετε και ξέρετε γιατί το έχετε." - Peter Lynch

Αυτή είναι η πραγματική φράση που έδωσε ο θρυλικός διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων της Fidelity Investments, ο οποίος συχνά αναγράφεται ανακριβώς λέγοντας "Αγοράστε αυτό που γνωρίζετε."

Το σημείο της Lynch είναι απλό και άμεσο. Αν δεν καταλαβαίνετε πραγματικά τη βιομηχανία στην οποία λειτουργεί μια εταιρεία, τότε υποθέτετε ότι αυτή η επένδυση θα είναι καλή. Για αυτόν, αυτό σήμαινε ελάχιστη έκθεση σε τεχνολογικά αποθέματα και ισχυρή προτίμηση για εταιρείες που παράγουν αγαθά που είναι δημοφιλή στους καταναλωτές.

Ωστόσο, είναι το δεύτερο μέρος αυτής της φράσης που είναι επίσης κρίσιμο: Μην αγοράζετε απλά το απόθεμα σας αρέσει το προϊόν της εταιρείας. Κάνετε την εργασία σας και αξιολογείτε εάν η ζήτηση για το προϊόν αυξάνεται, αν ο ανταγωνισμός είναι ανησυχητικός και αν η εταιρεία μπορεί να πουλήσει τα προϊόντα αυτά με σταθερό κέρδος. Μια από τις αγαπημένες γωνίες της Lynch ήταν να καθορίσει το μέγεθος της πιθανής ευκαιρίας αγοράς και να εμμείνει μόνο σε εκείνες τις εταιρείες που αντιμετώπιζαν μια πολύ μεγάλη ευκαιρία.

Η εταιρία Beverage

SodaStream (Nasdaq: SODA) είναι τέλεια παράδειγμα του είδους της εταιρείας που θα αγαπούσε ο Lynch. Εμφανίστηκε στη σκηνή με ένα συναρπαστικό προϊόν (που ανθρακούται νερό και άλλα ποτά στο σπίτι) σε μια αγορά που θα μπορούσε να αυξηθεί αρκετά μεγάλο. Οι πωλήσεις της SodaStream ξεπερνούν πλέον τα 500 εκατομμύρια δολάρια ετησίως και οι αναλυτές έχουν αρχίσει να μιλάνε για μια βάση πωλήσεων αξίας 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε λίγα μόνο χρόνια. Οποιοσδήποτε καταναλωτής ήταν ο πρώτος οπαδός αυτού του προϊόντος θα μπορούσε να ήταν εξίσου εύκολο να γίνει πρώιμος επενδυτής στην εταιρεία. 3. "Εάν έχετε πρόβλημα να φανταστείτε μια απώλεια 20% στο χρηματιστήριο, δεν πρέπει να είστε σε αποθέματα." - John Bogle

Ο ιδρυτής της Vanguard Investments έχει πολλές μεγάλες φράσεις για την πίστη του, αλλά αυτό είναι ένα από τα αγαπημένα μου. Πολλοί άνθρωποι απομακρύνονται από τη χρηματιστηριακή αγορά επειδή η έννοια ενός πραγματικά κακού έτους είναι απλά πάρα πολύ δύσκολο για το στομάχι. Χρειάζεστε το σωστό εντερικό σθένος για να χειρίζεστε τις ατελείωτες περιπέτειες της αγοράς.

Ωστόσο, κοιτάξατε με άλλο τρόπο, η Bogle δεν υποδηλώνει ότι οι κακές αγορές πρέπει να σας φοβίσουν. Αντ 'αυτού, αγκαλιάζει τους επενδυτές για να παραμείνουν ισχυροί, ακόμη και όταν η αγορά δεν είναι. Αυτό συνέβη σίγουρα στα τέλη του 2008 και στις αρχές του 2009. Το S & P 500 βυθίστηκε τόσο έντονα, που πολλά χαρτοφυλάκια έχασαν ένα τεράστιο κομμάτι αξίας. Πολλοί χρησιμοποίησαν αυτήν την εμπειρία ως λόγο για να εγκαταλείψουν απλώς την επένδυση, αλλά οι επενδυτές που επέλεξαν να ξεπεράσουν την κρίση αντιμετωπίστηκαν με εκπληκτικά κέρδη τα επόμενα χρόνια.

4. "Αυτή η εταιρεία φαίνεται φθηνή, αυτή η εταιρεία φαίνεται φθηνή, αλλά η συνολική οικονομία θα μπορούσε να το βάλει τελείως." Το κλειδί είναι να περιμένουμε. Μερικές φορές το πιο δύσκολο πράγμα είναι να μην κάνεις τίποτα ". - David Tepper

Μπορεί να μην γνωρίζετε το όνομα του David Tepper, αλλά θα έπρεπε. Κατατάχθηκε ως ο κορυφαίος διευθυντής του hedge fund από το The New York Times το 2009 και πάλι από το περιοδικό Forbes το 2012. Η επιτυχία του δεν προέρχεται από την αγορά ενός μικρού κομματιού πολλών εταιρειών. Κάνει συγκεντρωμένες επενδύσεις σε μια επιλεγμένη ομάδα αποθεμάτων και περιμένει (μερικές φορές για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα) μέχρι να αισθανθεί ότι τα αστέρια είναι τέλεια ευθυγραμμισμένα.

Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν περιόδους όταν κάνει πολύ λίγη αγορά ή πώληση. Αυτό έρχεται σε έντονη αντίθεση με τους διαχειριστές κεφαλαίων που βλέπουν την ανάγκη να χάνουν συνεχώς το χαρτοφυλάκιό τους κάθε τρίμηνο με αγορές και πωλήσεις.

5. «Ο χρόνος της μέγιστης απαισιοδοξίας είναι ο καλύτερος χρόνος για να αγοράσει και ο χρόνος της μέγιστης αισιοδοξίας είναι η καλύτερη στιγμή για να πουλήσεις». - Sir Templeton

Ο Templeton, ο οποίος δημιούργησε την επιχείρησή του σε μια παγκόσμια οικονομική δύναμη, αναφέρει απλώς το σημαντικότερο μάθημα που μπορεί να μάθει οποιοσδήποτε επενδυτής. Ανατρέποντας στην οικονομική κρίση του 2008 και του 2009, οι περισσότεροι επενδυτές εγκατέλειψαν το πλοίο και τα αποθέματα όπως η Ford (NYSE: F), η πίτσα του Domino (NYSE: DPZ) και η < (NYSE: HTZ) υποχώρησε μόνο μερικά δολάρια ανά μετοχή. Ήταν οι εταιρίες αυτές εκτός λειτουργίας; Με τιποτα. Ωστόσο, οι επενδυτές ενεργούσαν τόσο φοβερά ώστε οι τιμές των μετοχών συνεπάγονταν την εμφάνιση φυλλαδίων πτώχευσης. Όλοι οι επενδυτές που εντάχθηκαν σε μια εποχή «μέγιστης απαισιοδοξίας», όπως σημειώνει ο Templeton, διπλασίασαν, τριπλασιάστηκαν ή και τετραπλασίασαν τα χρήματά τους σε αυτές τις φαινομενικά προβληματικές επενδύσεις. Φυσικά, η boom dot-com αντιπροσωπεύει την άλλη πλευρά του κέρματος. Τα αποθέματα Tech, όπως ενσωματώνονται στον δείκτη Nasdaq, αυξήθηκαν κατά 55% το 1998 και 57% το 1. Αυτά τα κέρδη ήταν ακαταμάχητα για πολλούς και τα φρέσκα χρήματα χύθηκαν στο χρηματιστήριο τους πρώτους μήνες με έντονο ρυθμό το 2000. Εντός μηνών, ότι η "μέγιστη αισιοδοξία" θα οδηγούσε σε καταστροφή για πολλά χαρτοφυλάκια τεχνολογίας βαριάς τεχνολογίας. Η επενδυτική απάντηση:

Υπάρχουν πολλά σαφή θέματα εδώ. Αποφύγετε το κοπάδι, επενδύετε σε εταιρείες που καταλαβαίνετε, ζιγκ όταν οι άλλοι είναι ζαρωμένοι, και μην αφήνετε τον φόβο να υπαγορεύει τις ενέργειές σας όταν η μετάβαση γίνεται σκληρή.