Εναλλακτικές επενδύσεις: Τι πρέπει να γνωρίζετε πριν αγοράσετε

Οι αγορές των ΗΠΑ έχουν κάποια χαρακτηριστικά που ενδέχεται να αναγνωρίσουν οι Goldilocks: Οι τιμές των μετοχών είναι πολύ υψηλές, αλλά οι αποδόσεις των ομολόγων είναι ακόμα πολύ χαμηλές. Αυτό έχει κάποιους επενδυτές που αναζητούν εναλλακτικές λύσεις.

Για πολλούς, η αναζήτηση αυτή θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε εναλλακτικές επενδύσεις. Αυτή η ευρεία κατηγορία περιλαμβάνει νομίσματα, εμπορεύματα, ακίνητα, ιδιωτικές μετοχές και ακόμη και τέχνη ή συλλεκτικά αντικείμενα - κυρίως οτιδήποτε έξω από τις αγορές μετοχών και ομολόγων.

Είναι οι εναλλακτικές επενδύσεις σωστές για το χαρτοφυλάκιό σας; Οχι απαραίτητα. Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε πριν επενδύσετε.

Εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία: Ένας διαφορετικός κόσμος

Η κάλυψη πέρα ​​από τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων απαιτεί προσπάθεια - και για καλό λόγο. Ενώ Goldilocks είχε ασυναγώνιστες επιλογές από κοπριά, καρέκλες και κρεβάτια για να επιλέξουν από, εναλλακτικές επενδύσεις περιλαμβάνουν ορισμένες πολύ πιο επικίνδυνες επιλογές. Οι "Alts", όπως είναι γνωστοί, έχουν συνήθως υψηλότερες αμοιβές, κινδύνους και φόρους - και συχνά έχουν λιγότερη διαφάνεια (τιμολόγηση) και ρευστότητα (πόσο εύκολο είναι να αγοράσουν ή να πουλήσουν τα περιουσιακά στοιχεία).

Τα περισσότερα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία δεν θα είναι επιλογή αγοράς μέσω μεσίτων μόνο στο διαδίκτυο. Διατίθενται από διαχειριστές χρήματος και εταιρείες διαχείρισης περιουσίας. Η Alts έχει έναν αέρα αποκλειστικότητας, χάρη στις ελάχιστες απαιτήσεις καθαρού ενεργητικού και στα μη προσπελάσιμα κανάλια για επένδυση. (Αίσθηση χαμένης; Δείτε αυτόν τον οδηγό για το πώς θα επενδύσετε χρήματα.)

Μπορείτε να πετύχετε έναν αγωνιστικό χώρο πωλήσεων από έναν σύμβουλο επενδύσεων (ή έναν γνωστό) που να γνωρίζει τα οφέλη της διαφοροποίησης και τις πιθανώς υψηλότερες αποδόσεις των αλτ. Από τη χρηματοπιστωτική κρίση, οι θέσεις αυτές έχουν γίνει όλο και περισσότερο καθιερωμένες, καθώς οι επενδυτές αναζητούν τρόπους διασφάλισης των χαρτοφυλακίων τους από τις διακυμάνσεις της αγοράς - οι εναλλακτικές επενδύσεις συνήθως δεν κινούνται συγχρόνως με τα αποθέματα και τα ομόλογα.

Οι εναλλακτικές επενδύσεις περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία που ενδέχεται να έχετε ήδη, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύσεων σε ακίνητα (ή REIT) που είναι κοινά σε πολλά προγράμματα συνταξιοδότησης, μαζί με αυτά που συνήθως προορίζονται για επαγγελματίες επενδυτές: εμπορεύματα, νομίσματα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Αλλά αυτός ο κατάλογος δεν είναι εξαντλητικός - και αυτό που είναι περιθωριακό για εσάς μπορεί να είναι μια συνηθισμένη επένδυση για κάποιον άλλο.

Ποιά είναι η παγίδα?

Μια ποικιλία μελετών διερευνά δύο βασικά σημεία πώλησης αλβανών: καλύτερη διαφοροποίηση και απόδοση. Η προσθήκη εναλλακτικών επενδύσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο (έως και 10% της συνολικής χρηματοδότησης για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια) αύξησε την απόδοση και μειώθηκε ο κίνδυνος κατά την περίοδο 1990-2016, σε σύγκριση με ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται απλώς από μετοχές και ομόλογα. το Wells Fargo Investment Institute.

Αλλά είναι σημαντικό να σημειώσουμε και τα πιθανά υπολείμματα των επενδύσεων αυτών.

Ως εξειδικευμένα προϊόντα, οι εναλλακτικές επενδύσεις γενικά συνεπάγονται υψηλότερα τέλη από τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία - και μερικές φορές είναι δύσκολο να καταλάβουμε τι ακριβώς θα είναι αυτά τα τέλη. Επιπλέον, θα πρέπει να διερευνήσετε τις φορολογικές επιπτώσεις για τυχόν πιθανές επενδύσεις και να τις συγκρίνετε με εκείνες για τα αποθέματα και τα ομόλογα, τα οποία μπορούν να κρατηθούν σε λογαριασμούς που έχουν υποβληθεί σε φόρο, όπως 401 (k) ή IRA.

Τότε υπάρχει το θέμα της διαφάνειας. Η αδιαφανής φύση πολλών εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να προσθέσει στην γοητεία τους, η οποία μπορεί να εξατμιστεί μόλις χάσετε χρήματα.

Βασικές ερωτήσεις πριν από οποιαδήποτε αγορά: Ξέρετε τι αγοράζετε; Αγοράζετε από μια αξιόπιστη πηγή που έχει κάνει τη δέουσα επιμέλεια; Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών έχουν εκδώσει ειδοποιήσεις για την αντιμετώπιση ορισμένων από αυτά τα ζητήματα, αλλά θα πρέπει να κάνετε και την έρευνά σας.

Τέλος, οι εμπειρίες σας στον παραδοσιακό κόσμο της επένδυσης μπορεί να μην ισχύουν πλέον, οπότε βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε τι διακυβεύεται. Πόσο εύκολο θα είναι να αξιοποιήσετε τα χρήματά σας όταν το χρειάζεστε; Ποιες πληροφορίες σας λείπει ότι κάποιος από την άλλη πλευρά του εμπορίου έχει πρόσβαση; Στο χρηματιστήριο, μια ευρεία ποικιλία δεδομένων είναι άμεσα διαθέσιμη σε όλους τους επενδυτές. Αυτό δεν συμβαίνει συνήθως με εναλλακτικές επενδύσεις.

Πόσο είναι σωστό;

Πολλοί άνθρωποι δεν θα απομακρυνθούν από τα αποθέματα και τα ομόλογα κατά τη διάρκεια της επενδυτικής τους ζωής, αλλά υπάρχει αυξανόμενο ενδιαφέρον για εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία. Ακόμη και όταν οι οικονομικοί σύμβουλοι αναζητούν νέους τρόπους διαφοροποίησης, η μεγάλη πλειοψηφία των συμβούλων αυτών δεν διαθέτει περισσότερο από το 10% των χαρτοφυλακίων των πελατών τους σε εναλλακτικές επενδύσεις, σύμφωνα με μελέτη που δημοσίευσε τον Ιούνιο η Ένωση Οικονομικού Σχεδιασμού LongboardAsset Management το περιοδικό Οικονομικού Σχεδιασμού.

Ο προσδιορισμός του κατάλληλου συνδυασμού επενδύσεων αποτελεί πρόκληση για όλους τους επενδυτές. Είτε οι εναλλακτικές επενδύσεις αξίζουν μια θέση στο χαρτοφυλάκιό σας σε μεγάλο βαθμό έρχεται κάτω στην όρεξή σας για τον κίνδυνο. Τα πλεονεκτήματα της επένδυσης στις αγορές μετοχών και ομολόγων είναι καλά τεκμηριωμένα, αλλά αυτό δεν συμβαίνει για όλους τους τύπους αλτ.

Γι 'αυτό βεβαιωθείτε ότι καταλαβαίνετε σε τι επενδύετε και στους κινδύνους του - και αφιερώστε μόνο ένα μικρό κλάσμα του συνολικού ενεργητικού σας στην αρχή.

Ποια είναι η εναλλακτική λύση για τις εναλλακτικές λύσεις;

Δεν είστε έτοιμοι να πάρετε τη βουτιά με τους αλτήδες; Αυτό είναι εντάξει. Μπορεί να υπάρχουν επιλογές κρυμμένες στις κύριες επενδύσεις που σας επιτρέπουν να αναμίξετε το χαρτοφυλάκιό σας.

Ένα σημείο για να εξετάσουμε είναι η χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α., με χιλιάδες επιλογές μεταξύ μεμονωμένων μετοχών, αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακών συναλλαγών.Μπορείτε συχνά να επιτύχετε τη διαφοροποίηση των εναλλακτικών επενδύσεων χωρίς να εγκαταλείψετε την κακή πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς. (Διαβάστε περισσότερα για τη χρηματιστηριακή αγορά.)

Πάρτε χρυσό, για παράδειγμα. Το 2010 και το 2011, οι επενδυτές συρρέουν στο εμπόρευμα ως ένα ασφαλές καταφύγιο από την πολιτική και οικονομική αβεβαιότητα. Αλλά υπήρξε ένας άλλος τρόπος για να πιάσουμε τον χρυσό πυρετό: επένδυση σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο αποτελούμενο από εταιρείες εξόρυξης χρυσού. Αυτό είναι μόνο ένα παράδειγμα ενός τρόπου να αξιοποιηθεί ο κόσμος των εναλλακτικών επενδύσεων στην αγορά μετοχών. (Ενδιαφέρεστε για τα ETFs; Ελέγξτε αυτήν την ανάλυση των καλύτερων χρηματιστών για τις επενδύσεις του ΕΙΕΕ.)

Η Άννα-Λουίς Τζάκσον είναι συγγραφέας προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. Email: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Περισσότεροι πόροι για επενδύσεις

Διαφοροποίηση: Ένας εύκολος τρόπος για να μειώσετε τον επενδυτικό κίνδυνο 4 τρόποι για να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας Πώς να περιορίσετε τις επιλογές κατά την αγορά για τα ETF