Ορισμός και Παράδειγμα Αναφοράς Αξιολόγησης

Τι είναι:

Ο λόγος αξιολόγησηςείναι ο λόγος του άλφα του αμοιβαίου κεφαλαίου με τον κίνδυνο του.

Ο τρόπος που λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ο τύπος για την αναλογία αξιολόγησης είναι:

Αναλογία Αξιολόγησης = Ασφαλιστικός Κίνδυνος Alpha / Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Αμοιβαίο Κεφάλαιο XYZ 0,06 και ένας μη συστηματικός κίνδυνος 0,60. Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες και τον παραπάνω τύπο, η αναλογία αξιολόγησης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου XYZ είναι 0,06 / 0,60 = 0,01.

Οι τιμές Alpha και των μη συστηματικών κινδύνων για συγκεκριμένα κεφάλαια μπορούν να βρεθούν στο: morningstar.com, tdameritrade.com και σε άλλους ιστότοπους χρηματιστών.

Γιατί έχει σημασία:

Η αναλογία εκτιμήσεων μετρά την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ανά μονάδα κινδύνου. Ωστόσο, η επιστροφή αυτή είναι μόνο άλφα - το τμήμα της απόδοσης που αποδίδεται γενικά στις ικανότητες του διαχειριστή του χαρτοφυλακίου για τη συλλογή μετοχών και τη διαχείριση κεφαλαίων. Έτσι, ο δείκτης εκτίμησης είναι ένα μέτρο της ποσότητας που επιστρέφει ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου σε ένα ταμείο ανά μονάδα κινδύνου. Ο εν λόγω κίνδυνος είναι ασύμμετρος κίνδυνος - ο κίνδυνος που σχετίζεται με τον κίνδυνο των επενδύσεων και όχι ο κίνδυνος που συνδέεται με ολόκληρη την αγορά τίτλων γενικά