Κεφάλαιο εισοδήματος

Οικονομικό λεξικό

εισοδήματος για μετόχους επενδύοντας σε τίτλους που προσφέρουν μερίσματα ή πληρωμές τόκων. Τα κεφάλαια μπορούν να κρατήσουν ομόλογα, προνομιούχες μετοχές, κοινές μετοχές ή ακόμα και trusts για επενδύσεις σε ακίνητα (REITs). Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα εισοδήματα

μπορούν να συντηρηθούν σε επικίνδυνες επενδύσεις,. Ορισμένα κεφάλαια επενδύουν μόνο σε τίτλους από εγκατεστημένες, αξιόπιστες εταιρείες που πραγματοποιούν σταθερές πληρωμές μερισμάτων ή τόκων, καθιστώντας τις σχετικά συντηρητικές επενδύσεις. Τα λοιπά αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε επενδύσεις πιο επικίνδυνες όπως οι REIT και τα junk ομόλογα και στοχεύουν σε υψηλότερες αποδόσεις από άλλα πιο συντηρητικά κεφάλαια. Όπως και με άλλα ταμεία, ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα των εισοδηματικών ταμείων είναι η άμεση διαφοροποίηση. Ωστόσο, η συμπερίληψη τόσο των μετοχών όσο και των ομολόγων στο ίδιο ταμείο απαιτεί κάποια εισοδηματικά κεφάλαια σε ένα άλλο επίπεδο διαφοροποίησης. Οι τιμές των μετοχών και των ομολόγων γενικά έχουν αρνητική συσχέτιση - όταν οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων τείνουν να μειώνονται και αντίστροφα. Επειδή ορισμένα ταμεία εισοδήματος επενδύουν τόσο στις αγορές μετοχών όσο και στις αγορές ομολόγων, τα εισοδήματα συνήθως προσφέρουν πρόσθετη αντιστάθμιση έναντι του κινδύνου αγοράς. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι, καθώς τα επιτόκια και ο πληθωρισμός μειώνονται, ο αρνητικός συσχετισμός δεν είναι τόσο ισχυρός και η αντιστάθμιση δεν είναι τόσο αποτελεσματική.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ο στόχος της μεγιστοποίησης του εισοδήματος δεν οδηγεί πάντοτε σε τακτική πληρωμές σε επενδυτές κεφαλαίων εισοδήματος. Πολλά ταμεία εισοδήματος (ειδικά τα "ταμεία ανάπτυξης και εισοδήματος") δεν κάνουν τακτικές διανομές, αλλά κάνουν ειδικές πληρωμές όταν κρίνουν σκόπιμο. Οι επενδυτές πρέπει να διαβάσουν το ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου και να προβούν σε άλλες έρευνες πριν επενδύσουν.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα κεφάλαια εισοδήματος διευκολύνουν τους επενδυτές να επενδύσουν σε μια διαφοροποιημένη ομάδα μερισμάτων ή τίτλων που πληρώνουν τόκους. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η τιμή των κεφαλαίων δεν είναι σταθερή και κυμαίνεται ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Ωστόσο, η ανατίμηση του κεφαλαίου είναι δευτερεύουσα του υψηλού τρέχοντος εισοδήματος και της διατήρησης του κεφαλαίου.

Οι επενδυτές εισοδήματος πρέπει να εξετάζουν την ανοχή τους σε κινδύνους, το επίπεδο εξόδων του ταμείου και τη φορολογική απόδοση του ταμείου για τις ιδιαίτερες περιστάσεις τους. Το ενημερωτικό δελτίο είναι το σπουδαιότερο έγγραφο για μελέτη, διότι αναφέρεται όχι μόνο στο χρονοδιάγραμμα των αμοιβών, αλλά και στις επενδυτικές μεθόδους, στόχους και στρατηγικές του, καθώς και στο υπόβαθρο του διαχειριστή του ταμείου. Για τους επενδυτές με μακροπρόθεσμους επενδυτικούς ορίζοντες, τα εισοδήματα μπορούν να αυξήσουν το εισόδημα και να βοηθήσουν στη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου.