Δανεισμός

Δανεισμός

Υποκατάστημα δύο μέρη, το καθένα σε διαφορετική χώρα, δανείζουν το ένα το άλλο σε μια προσπάθεια να αντισταθμίσουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Επίσης, ονομάζονται παράλληλα δάνεια. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Η εταιρεία XYZ βρίσκεται στις Ηνωμένες Πολιτείες και η Τράπεζα ABC βρίσκεται στη Γερμανία. Η εταιρεία XYZ και η Bank ABC δημιουργούν ένα back-to-back δάνειο, με το οποίο η εταιρεία XYZ καταθέτει 1 εκατομμύριο δολάρια στην Bank ABC και η Bank Η ABC (χρησιμοποιώντας την εγγύηση ως εγγύηση) δανείζει στην εταιρεία XYZ αξίας 1 εκατ. Δολαρίων ευρώ. Η τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ αμερικανικών δολαρίων και ευρώ είναι 1: 0.50 (δηλαδή, $ 1 αγοράζει μισό ευρώ). Η τράπεζα και η εταιρία XYZ συμφωνούν με μια περίοδο ενός έτους για το δάνειο και ένα επιτόκιο 5%. Όταν λήξει η διάρκεια του δανείου, η Εταιρεία XYZ αποπληρώνει το δάνειο με το σταθερό επιτόκιο που συμφωνήθηκε κατά την έναρξη της περιόδου δανείου, εξασφαλίζοντας έτσι τον συναλλαγματικό κίνδυνο κατά τη διάρκεια του δανείου.

Γιατί Σημαίνει:

εμπορικό νόμισμα στις αγορές συναλλάγματος, αλλά τα δάνεια back-to-back μπορεί να είναι πιο βολικά και οι εταιρείες να έχουν το νόμισμα που χρειάζονται. Ωστόσο, οι πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων και παρόμοια μέσα αντικατέστησαν σε μεγάλο βαθμό τα δάνεια «back-to-back». Αν και το παράδειγμα μας περιλαμβάνει δύο σχετικά σταθερά νομίσματα, τα δάνεια "back-to-back" συνήθως περιλαμβάνουν ασταθή νομίσματα (λόγω της μεγάλης μεταβλητότητάς τους, δημιούργησαν έτσι μεγαλύτερη ανάγκη μεταξύ των εταιρειών στις χώρες αυτές για να μετριάσουν τις συναλλαγματικός κίνδυνος)