Το αποθεματικό φυσικού αερίου στο μέλλον έμοιαζε δυσοίωνο . Σε μια ομιλία του 2003, τότε ο πρόεδρος της Federal Reserve, Alan Greenspan, δήλωσε:

«Οι σημερινές αγορές φυσικού αερίου είναι πολύ καιρό και οι μακρινές τιμές του μέλλοντος υποδηλώνουν ότι δεν είμαστε ικανοί να επιστρέψουμε σε προηγούμενες περιόδους σχετικής αφθονίας και χαμηλές τιμές οποτεδήποτε σύντομα ».

Ο Greenspan δεν θα μπορούσε να ήταν πιο λάθος και ειλικρινά το χρονοδιάγραμμα του δεν θα μπορούσε να αποτελέσει ένα πιο τέλειο μήνυμα για τους επενδυτές.

Σχεδόν το ίδιο χρονικό διάστημα ο Greenspan έδωσε τα λόγια αυτά, οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου «έσπαζαν τον κώδικα» ήδη από την κοραλλιογεννήτρια αερίου σχιστόλιθου. Οι οριζόντιες γεωτρήσεις που συνδυάστηκαν με σπασίματα πολλαπλών σταδίων άρχισαν να ανοίγουν τεράστιες ποσότητες φυσικού αερίου σχιστόλιθου στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά.

Αντί να βρίσκονται στα πρόθυρα των ελλείψεων φυσικού αερίου, όπως υποψιάστηκε η Greenspan, οι Ηνωμένες Πολιτείες το 2003 ήταν στα πρόθυρα της έκρηξης παραγωγής φυσικού αερίου. Αντί για την κατασκευή τερματικών σταθμών εισαγωγής ΥΦΑ, οι εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες θα έπρεπε να κατασκευάζουν τερματικούς σταθμούς εξαγωγής υγροποιημένου φυσικού αερίου.

Έως το 2008, η παραγωγή φυσικού αερίου είχε συγκρατήσει τη ζήτηση και οι Αμερικανοί καταναλωτές από τότε απολάμβαναν τις χαμηλότερες τιμές φυσικού αερίου στον κόσμο., παρακολουθήσαμε ότι οι θέσεις εργασίας των αμερικανικών παραγωγών εξαφανίστηκαν και οι επιχειρήσεις έκαναν τις δραστηριότητές τους σε λιγότερο δαπανηρές τοποθεσίες. Με απλά λόγια, οι εταιρείες που παρέμειναν στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν μπορούσαν να παραμείνουν ανταγωνιστικές λόγω του υψηλότερου κόστους της επιχειρηματικής τους δραστηριότητας.

Στην υπεράσπιση του Greenspan, πριν από 10 χρόνια φάνηκε προφανές ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί και ότι η βιομηχανία στις Ηνωμένες Πολιτείες μια μόνιμη παρακμή.

Μείωση μέχρι σήμερα … και στις Ηνωμένες Πολιτείες αναδύεται μια αναγέννηση της μεταποίησης. Για πρώτη φορά σε γενιές, οι κατασκευαστές εντοπίζουν τα επόμενα εργοστάσιά τους στην Αμερική και τα στοιχεία κατασκευής ήδη αρχίζουν να δείχνουν σημάδια αύξησης από τα χαμηλότερα των 20 ετών.

Ποιος είναι ο οδηγός αυτής της αναγέννησης; Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι ευτυχείς με τον μοναδικό συνδυασμό πηγών σχιστολιθικού φυσικού αερίου, υποδομής αγωγών, εκπαιδευμένου προσωπικού της βιομηχανίας ενέργειας και δικαιωμάτων ιδιοκτησίας που πιθανόν να συνεχίσουν να παρέχουν στη χώρα πρόσβαση σε μια αξιόπιστη προμήθεια φθηνού φυσικού αερίου για τα επόμενα χρόνια. παράδειγμα, κατά το παρελθόν έτος οι τιμές του φυσικού αερίου στις Ηνωμένες Πολιτείες κυμάνθηκαν γύρω στα 4 δολάρια ανά MMBtu. Εν τω μεταξύ, το LNG (υγροποιημένο φυσικό αέριο) που παραδίδεται και αγοράζεται από τους ασιανούς χρήστες κοστίζει πάνω από 16 δολάρια ανά MMBtu και οι ευρωπαίοι καταναλωτές έχουν επίσης αντιμετωπίσει διψήφιες τιμές φυσικού αερίου.

Αυτό σημαίνει ότι οι κατασκευαστές που χρησιμοποιούν φυσικό αέριο Η Ασία πληρώνει τέσσερις φορές περισσότερο από ό, τι οι αμερικανοί κατασκευαστές για το ίδιο ακριβώς εμπόρευμα … και η Ευρώπη δεν είναι πολύ καλύτερη.

Αυτό είναι ένα τεράστιο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για τις Ηνωμένες Πολιτείες και μια απίστευτη αλλαγή από αυτό που αναμενόταν πριν από μια δεκαετία

Όμως, δεν μπορούμε να πούμε ότι η διαφορά αυτή θα διαρκέσει για πάντα.

Ενώ οι τιμές του φυσικού αερίου στις Ηνωμένες Πολιτείες πιθανόν να παραμείνουν χαμηλότερες από ό, τι σε άλλα μέρη του κόσμου - (9)> Αυτό είναι πολύ καλό για τους παραγωγούς φυσικού αερίου, όπως το

Chesapeake Energy (NYSE: CHK)

, στις

Συνοπτικά, για κάθε μεταβολή των τιμών του φυσικού αερίου κατά 0,10 δολ. ανά εκατομμύριο κυβικά πόδια, η Chesapeake δημιουργεί περίπου άλλα 100 εκατομμύρια δολάρια ταμειακής ροής. Αν οι τιμές του φυσικού αερίου αυξάνονταν κατά 1 δολάρια, η Chesapeake θα δημιουργήσει πρόσθετη ταμειακή ροή ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Έτσι, ακόμη και μια μικρή αύξηση των τιμών του φυσικού αερίου θα αποτελέσει μεγάλο όφελος για την Chesapeake και τους επενδυτές της. Chesapeake σε αυτήν την δυνητικά πολύ κερδοφόρα θέση …

Στις πρώτες μέρες της επανάστασης του αερίου σχιστόλιθου, τότε ο CEO της Chesapeake, Aubrey McClendon, κλειδούσε τόσο πολύ από το φυσικό αέριο σχιστολιθικού (και υγρού) Αυτή η επιθετική ανάσυρση της γης, σε συνδυασμό με την πτώση των τιμών του φυσικού αερίου, τράβηξε τον ισολογισμό της Chesapeake και τελικά οδήγησε στην έκρηξη του McClendon. Παράλληλα, καθιέρωσε το Chesapeake με ένα παγκόσμιο ενεργητικό φυσικού αερίου και παρέσχε στην εταιρεία το τεράστιο η μόλυνση σε κάθε ανάκαμψη της τιμής του προϊόντος που απολαμβάνει σήμερα.

Τώρα με τις χαμηλότερες τιμές φυσικού αερίου στον πλανήτη που οδηγούν στην αναγέννηση της παραγωγής στις Ηνωμένες Πολιτείες, η απλή προσφορά και ζήτηση υποδηλώνει ότι είναι πιθανό να δούμε τις τιμές του φυσικού αερίου

Σε περίπτωση που συμβεί αυτό, η Chesapeake θα μπορούσε να δημιουργήσει δισεκατομμύρια δολάρια ταμειακής ροής για να τα μοιραστεί με τους επενδυτές της

Το Chesapeake είναι βασικά ένα άμεσο στοίχημα για τις τιμές του φυσικού αερίου. Ενώ η εταιρεία προσπαθεί να επιτύχει καλύτερη ισορροπία μεταξύ πετρελαίου / υγρών και φυσικού αερίου, εξακολουθεί να είναι η τιμή του φυσικού αερίου που έχει μεγαλύτερη σημασία για την κατώτατη γραμμή και την τιμή της μετοχής της.

Δράση που πρέπει να ακολουθήσουμε ->

Αγορά μετοχών της Chesapeake Energy (CHK) για την τεράστια μόχλευση στις τιμές του φυσικού αερίου της εταιρείας. Με την αύξηση της ζήτησης φυσικού αερίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, ακόμη και μικρές αυξήσεις σε αυτή τη σχετικά καθαρή πηγή καυσίμων θα μπορούσαν να προσθέσουν δισεκατομμύρια δολάρια στα βιβλία του Chesapeake.